我國商業(yè)銀行價值研究——基于利益相關(guān)者理論視角.pdf

1、作為支持社會經(jīng)濟發(fā)展的金融部門，商業(yè)銀行的地位日益重要。但是同時作為盈利性部門的市場化企業(yè)，商業(yè)銀行必然面臨日益激烈的市場競爭。商業(yè)銀行也就日益關(guān)注自身的盈利能力，或者說自身的價值創(chuàng)造能力。但是目前的研究顯示，世界范圍內(nèi)的商業(yè)銀行都存在著價值經(jīng)營低效問題。國內(nèi)外學(xué)者對這一問題展開了大量研究，探討導(dǎo)致商業(yè)銀行價值經(jīng)營低效的因素，但是仍未形成統(tǒng)一、系統(tǒng)的觀點，商業(yè)銀行仍存在著X低效問題。 在商業(yè)銀行價值影響因素研究不斷深入的同時，自

2、20世紀60年代，利益相關(guān)者理論迅速興起，并得到了學(xué)術(shù)界和實業(yè)界的廣泛認可。利益相關(guān)者理論認為利益相關(guān)者也是企業(yè)的資源投入者，參與創(chuàng)造了企業(yè)價值，并從不同程度上承擔(dān)了企業(yè)的風(fēng)險，因此企業(yè)應(yīng)通過關(guān)注利益相關(guān)者來獲得更高更穩(wěn)定的長期價值。因此這一理論也可以很好地解釋商業(yè)銀行的價值創(chuàng)造問題。然而隨著利益相關(guān)者相關(guān)研究的進展，利益相關(guān)者利益目標多元化問題始終困擾該理論在實踐中的應(yīng)用。從而該理論在理論思想框架上得到了社會廣泛支持，但卻缺乏實際應(yīng)用

3、性。 目前對于我國來說，一方面隨著2006年12月中國銀行業(yè)市場對外全面開放，我國商業(yè)銀行已經(jīng)面對日益激烈的國外同行業(yè)競爭；另一方面由美國次級債危機引發(fā)的全球經(jīng)濟衰退引起世界范圍內(nèi)對金融機構(gòu)經(jīng)營合理性的質(zhì)疑。如何協(xié)調(diào)商業(yè)銀行自我價值與利益相關(guān)者利益也就成為了目前最重要的問題之一。而這一問題在原有“股東財富”視角下已經(jīng)難以解決，“股東價值”運動之父杰克·韋爾奇等實業(yè)界、學(xué)術(shù)界學(xué)者都開始就股東中心經(jīng)營原則進行反思。美國國際集團(AI

4、G)和法國興業(yè)銀行的激勵計劃先后受到世界范圍的指責(zé)，必然影響其遠期價值目標的實現(xiàn)?？梢哉f，我國商業(yè)銀行要把握時機取得世界范圍的成功就必須率先完成對利益相關(guān)者理論與商業(yè)銀行價值經(jīng)營的統(tǒng)一，并從現(xiàn)實中加以應(yīng)用實踐。 本文從這一問題出發(fā)，研究利益相關(guān)者理論與商業(yè)銀行價值經(jīng)營的有效結(jié)合。首先，本文從利益相關(guān)者的投入能為商業(yè)銀行帶來價值產(chǎn)出為切入點，結(jié)合柯布道格拉斯生產(chǎn)函數(shù)，逐步分析研究商業(yè)銀行利益相關(guān)者的投入產(chǎn)出關(guān)系、滿足投入關(guān)系、價值

5、創(chuàng)造過程、價值缺失原因以及價值優(yōu)化分析。其次，在現(xiàn)有會計體系下，研究利益相關(guān)者視角下商業(yè)銀行價值評估的異同，并構(gòu)建能夠比較有效解釋利益相關(guān)者價值結(jié)構(gòu)的商業(yè)銀行價值評估模型。最后，采用以時間序列＼截面數(shù)據(jù)模型方法為主的研究方法，分析驗證我國商業(yè)銀行利益相關(guān)者的經(jīng)營狀態(tài)，并給出相應(yīng)對策建議。 本文研究分別在研究視角、研究內(nèi)容、研究方法上均具有一定的創(chuàng)新之處，同時由于本文僅是對商業(yè)銀行利益相關(guān)者價值研究的初步探討，由于在篇幅、數(shù)據(jù)等方