基于家庭生命周期的aj公司家庭理財(cái)產(chǎn)品優(yōu)化設(shè)計(jì)研究

1、' l l l l l l lL l l l l ] l l l l l l l l l l l l l l [ 1 l l l l l l l l lL l l l l l ' l l l l． Y 3 2 6 0 9 2 2單位代碼 1 0 6 0 2學(xué) 號(hào) 2 0 1 5 0 1 1 4 6 3分類號(hào) F 8 2 3巒 級(jí) 公開碩士學(xué)位論文基于家庭生命周期的A J 公司家庭理財(cái)產(chǎn)品優(yōu)化設(shè)計(jì)研究O p t i m i

2、 z a t i o ad e s i g no f f a m i l yf i n a n c i a lp r o d u c t s o f A J c o m p a n y b a s e dO i lf a m i l yl i f ec y c l e學(xué) 院：專 業(yè)：研究方向：年 級(jí)：研究生：指導(dǎo)教師：完成日期：經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院工商管理( M B A )金融投資管理2 0 1 5 級(jí)何偉蔣團(tuán)標(biāo)教授2 0 1 7 年4 月摘要

3、隨著經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，我國(guó)居民家庭財(cái)富在快速增長(zhǎng)，人民?；钏皆谥饾u提高。但是由于現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)生活壓力的加大，人們對(duì)于未來生活的不確定性問題越來越擔(dān)憂，光靠個(gè)人家庭的工作收入和單一的銀行存款理財(cái)方式遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能滿足人們未來的生活日標(biāo)，從而迫使每個(gè)家庭必須關(guān)注自身家庭財(cái)富的保值增值，對(duì)家庭理財(cái)?shù)男枨笤絹碓酵?。因此，近年來越來越多的個(gè)人和機(jī)構(gòu)投身于家庭理財(cái)?shù)姆?wù)當(dāng)中，我國(guó)理財(cái)市場(chǎng)一卜的各類家庭理財(cái)服務(wù)公司與家庭理財(cái)產(chǎn)品也越來越多，但是產(chǎn)品同質(zhì)化嚴(yán)暈

4、和缺乏創(chuàng)新的問題口趨，、顯，遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能夠滿足投資者的需求。在此背景。卜．，家庭理財(cái)產(chǎn)品的優(yōu)化設(shè)計(jì)就成為各家庭理財(cái)服務(wù)機(jī)構(gòu)研究的主要問題。作為家庭理財(cái)服務(wù)公司先行者的A J 家庭理財(cái)公司，自2 0 1 1 年成立到現(xiàn)在一直服務(wù)在家庭理財(cái)行業(yè)，是國(guó)內(nèi)眾多家庭理財(cái)服務(wù)公司的典型代農(nóng)。A J 公司在過去6 年的發(fā)展過程巾不斷總結(jié)與改進(jìn)，成功顰造了以產(chǎn)^ ^ 為主，專業(yè)技術(shù)服務(wù)為輔的品牌價(jià)值，并形成公司強(qiáng)有力的核心競(jìng)爭(zhēng)武器，問接推動(dòng)了國(guó)內(nèi)大部分家庭

5、理財(cái)服務(wù)公司的戰(zhàn)略發(fā)展方向。但是，A J 公刊也暴露出自身理財(cái)產(chǎn)品設(shè)訃存在的問題。主要包括：一是產(chǎn)品投資l 、J 檻高、期限長(zhǎng)；二是產(chǎn)品種類少；三是產(chǎn)品設(shè)計(jì)針對(duì)性弱。究其原因，主要有以下幾方面：一是缺乏深入的市場(chǎng)供求研究；二是產(chǎn)品研發(fā)能力不足；| 一是公司體制保守，不適應(yīng)宏觀環(huán)境變化。歐美發(fā)達(dá)國(guó)家金融市場(chǎng)的發(fā)展比較成熟，在家庭投資者理財(cái)觀念的普及和理財(cái)產(chǎn)品設(shè)計(jì)等方面都有著豐富的經(jīng)驗(yàn)。在家庭理財(cái)產(chǎn)品設(shè)計(jì)方面有個(gè)非常成功和可行的方法值得我們

6、學(xué)習(xí)，那就是基于個(gè)人及家庭塵命周期規(guī)律進(jìn)行產(chǎn)品設(shè)計(jì)與資產(chǎn)配置，這是家庭理財(cái)產(chǎn)品優(yōu)化設(shè)計(jì)的基礎(chǔ)和核心。立足于A J 公司家庭理財(cái)產(chǎn)品設(shè)計(jì)方面存在的問題，在借鑒和學(xué)習(xí)發(fā)達(dá)國(guó)家在家庭理財(cái)產(chǎn)品優(yōu)化設(shè)計(jì)經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)．卜，A J 公司基丁．生命周期理論可從以下幾個(gè)方面對(duì)家庭理財(cái)產(chǎn)品進(jìn)行優(yōu)化設(shè)計(jì)：一是在產(chǎn)品優(yōu)化設(shè)計(jì)思路方面要適應(yīng)時(shí)代發(fā)展，降低產(chǎn)品投資門檻與期限和加強(qiáng)研發(fā)，豐富產(chǎn)品投資品種；二是基于生命周期理論針對(duì)四種不同類型的家庭分別設(shè)計(jì)m 四種不同的

7、產(chǎn)品，實(shí)施差異化戰(zhàn)略。比如，針對(duì)家庭生命周期處于衰老期的老年型家庭，由于夫妻雙方均已退休家庭收入迅速減少、隨著年齡增長(zhǎng)支出逐漸增加、家庭資產(chǎn)逐漸減少等特征。因此該類型家庭的理財(cái)目標(biāo)主要以家庭資產(chǎn)的保傘與傳承為主，提前為未來資產(chǎn)的傳承做準(zhǔn)備，風(fēng)險(xiǎn)承受能力很弱，適合于保守型的理財(cái)方式。依據(jù)此類型家庭特征A J 公司應(yīng)該加強(qiáng)研發(fā)與設(shè)計(jì)一些低風(fēng)險(xiǎn)、保本型家庭理財(cái)產(chǎn)品，比如貨幣市場(chǎng)基金、國(guó)債、銀行定期存款、保本型理財(cái)產(chǎn)品等滿足該類型家庭投資者需求