股權(quán)激勵(lì)核算方法之選擇

1、一堯現(xiàn)行股權(quán)激勵(lì)核算方法就股權(quán)激勵(lì)的會(huì)計(jì)核算而言，美國財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)（FASB）于2004年發(fā)布了修訂后的《財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則公告第123號———以股票為基礎(chǔ)報(bào)酬的會(huì)計(jì)處理》（SFAS123）；英國會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)（ASB）于2004年發(fā)布了《財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則第20號———以股權(quán)為基礎(chǔ)的支付》（FRS20）；國際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則理事會(huì)于2004年發(fā)布了《國際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則第2號———以股份為基礎(chǔ)的支付》（IFRS2）；我國財(cái)政部于2006年根據(jù)IFRS2

2、制定了《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第11號———股份支付》（簡稱“股份支付準(zhǔn)則”）。這些準(zhǔn)則都涉及股權(quán)激勵(lì)的會(huì)計(jì)核算。盡管修訂后的SFAS123、FRS20以及IFRS2所規(guī)范的股份支付范疇要比我國規(guī)定的股份支付范疇廣，但這些準(zhǔn)則都認(rèn)為，雖然股票期權(quán)的計(jì)量方法有內(nèi)在價(jià)值法與公允價(jià)值法，但實(shí)務(wù)中仍應(yīng)采用公允價(jià)值核算，將企業(yè)股份支付計(jì)入費(fèi)用以及股東權(quán)益（即所有者權(quán)益）。我國實(shí)施股權(quán)激勵(lì)的上市公司采用股份支付準(zhǔn)則后，發(fā)生了“業(yè)績變臉”。例如，2008年2月

3、伊利股份發(fā)布公告稱，盡管2006年公司凈利潤達(dá)3.45億元，但因?qū)蓹?quán)激勵(lì)采用新準(zhǔn)則核算，導(dǎo)致公司2007年度出現(xiàn)虧損。無獨(dú)有偶，采用股份支付準(zhǔn)則后，海南海藥公司2007年業(yè)績預(yù)計(jì)虧損達(dá)5000萬元。由此可見股權(quán)激勵(lì)支出費(fèi)用化可能使實(shí)施股權(quán)激勵(lì)的上市公司發(fā)生“業(yè)績變臉”，從而損害財(cái)務(wù)資本所有者的權(quán)益。盡管關(guān)于股權(quán)激勵(lì)核算方法的研究已有很多，但這些研究都未能從高專用性人力資本權(quán)益的角度探討股權(quán)激勵(lì)的會(huì)計(jì)核算。二堯從人力資本角度選擇股權(quán)激勵(lì)

4、核算方法（一）股權(quán)激勵(lì)的目的我國2005年出臺(tái)的《上市公司股權(quán)激勵(lì)規(guī)范意見（試行）》規(guī)定：股權(quán)激勵(lì)的對象是上市公司的董事、監(jiān)事、高級管理人員及其他員工。這些人員具有高專用性的人力資本，而股權(quán)激勵(lì)的目的就是獲取這些高專用性的人力資本，降低代理成本。人力資本的專用性越高，其可替代性越低。企業(yè)對人力資本的替換成本越高、依賴程度越強(qiáng)，則高級雇員所獲得的股權(quán)激勵(lì)也就越多。（二）股權(quán)激勵(lì)會(huì)計(jì)處理方法的比較關(guān)于股權(quán)激勵(lì)的會(huì)計(jì)處理有費(fèi)用觀、資產(chǎn)觀以及收

5、益分配觀之爭。簡言之，股權(quán)激勵(lì)費(fèi)用觀認(rèn)為，應(yīng)將股權(quán)激勵(lì)支出直接計(jì)入費(fèi)用；股權(quán)激勵(lì)資產(chǎn)觀認(rèn)為，應(yīng)將股權(quán)激勵(lì)支出計(jì)入資產(chǎn)；而股權(quán)激勵(lì)收益分配觀認(rèn)為，應(yīng)將股權(quán)激勵(lì)支出視同企業(yè)對激勵(lì)對象的收益分配。1援費(fèi)用觀。SFAS123、FRS20、IFRS2以及我國的股份支付準(zhǔn)則都傾向于將股權(quán)激勵(lì)支出費(fèi)用化。依據(jù)我國股份支付準(zhǔn)則的規(guī)定，企業(yè)的股權(quán)激勵(lì)支出應(yīng)按所授股權(quán)的公允價(jià)值進(jìn)行計(jì)量，增加企業(yè)的成本或費(fèi)用，相應(yīng)增加資本公積（其他資本公積），并在行權(quán)日根據(jù)

6、行權(quán)情況，確認(rèn)股本和股本溢價(jià)，并結(jié)轉(zhuǎn)原先確認(rèn)的資本公積（其他資本公積）。下面舉例說明股權(quán)激勵(lì)費(fèi)用觀及其影響：例：A上市公司于2002年1月1日向其200名管理人員每人授予100股股票期權(quán)，這些人員從2002年1月1日起在該公司連續(xù)服務(wù)三年，即可以每股4元的價(jià)格購買100股A公司股票，從而獲益。公司估計(jì)該期權(quán)在授予日的公允價(jià)值為每股15元。第一年有20名管理人員離開公司，A公司估計(jì)三年中離開的管理人員比例將達(dá)到20%；第二年又有10名管理

7、人員離開公司，公司將管理人員離開比例修正為15%，實(shí)際第三年又有15名管理人員離開。假設(shè)2005年12月31日，155名管理人員全部行權(quán)，A公司股票面值為每股1元，管理人員以每股4元購買。費(fèi)用和資本公積計(jì)算過程見下表：具體賬務(wù)處理如下：（1）2002年1月1日。授予日不處理。（2）2002年12月31日。借：管理費(fèi)用80000元；貸：資本公積———其他資本公積80000元。（3）2003年12月31日。借：管理費(fèi)用90000元；貸：資本

8、公積———其他資本公積90000元?！菊勘疚慕Y(jié)合人力資本權(quán)益，以股權(quán)激勵(lì)的目的為切入點(diǎn)，從股權(quán)激勵(lì)的費(fèi)用觀、資產(chǎn)觀以及收益分配觀角度探討股權(quán)激勵(lì)核算方法的優(yōu)化?！娟P(guān)鍵詞】股權(quán)激勵(lì)費(fèi)用化資產(chǎn)化人力資本權(quán)益股權(quán)激勵(lì)核算方法之選擇陰窯08窯財(cái)會(huì)月刊淵會(huì)計(jì)冤援年份200220032004計(jì)算200伊100伊（120%）伊15伊13200伊100伊（115%）伊15伊2380000155伊100伊15170000當(dāng)期費(fèi)用80000900006

9、2500累計(jì)費(fèi)用80000170000232500單位院元（4）2004年12月31日。借：管理費(fèi)用62500元；貸：資本公積———其他資本公積62500元。（5）2005年12月31日，155名管理人員全部行權(quán)時(shí)：借：銀行存款62000元（155伊100伊4），資本公積———其他資本公積232500元；貸：股本15500元（155伊100），資本公積———股本溢價(jià)279000元。從上述賬務(wù)處理可見，實(shí)行股權(quán)激勵(lì)支出費(fèi)用化，增加了企業(yè)的

10、費(fèi)用，減少了利潤，易導(dǎo)致上市公司“業(yè)績變臉”，這不僅影響了股票期權(quán)的行權(quán)條件，而且影響了企業(yè)的財(cái)務(wù)能力（即籌資、投資、收益分配能力）。2.資產(chǎn)觀。眾所周知，資本按權(quán)益屬性可分為股權(quán)性資本與債權(quán)性資本。股權(quán)性資本投資于企業(yè)將增加企業(yè)的資產(chǎn)和股東權(quán)益；債權(quán)性資本投資于企業(yè)將增加企業(yè)的資產(chǎn)和負(fù)債。人力資本投資也因其專用性高低而有兩種權(quán)益安排，即股權(quán)性人力資本與債權(quán)性人力資本。高專用性的人力資本可以獲得企業(yè)的股權(quán)，而低專用性的人力資本只能獲得固

11、定的薪酬收入。由于企業(yè)股權(quán)激勵(lì)的對象不是所有的人力資本，而僅限于高專用性的人力資本。因此，企業(yè)實(shí)施的股權(quán)激勵(lì)可視為股權(quán)性人力資本投資，其可以增加企業(yè)的人力資產(chǎn)及人力資本或股本；而對普通雇員支付的固定薪酬可視為債權(quán)性人力資本投資，可以增加企業(yè)的人力資產(chǎn)或費(fèi)用與負(fù)債?；谝陨戏治?，我們將資產(chǎn)觀界定為：將股票期權(quán)按所授股權(quán)的公允價(jià)值計(jì)量，并增加人力資產(chǎn)，相應(yīng)增加人力資本。在行權(quán)日根據(jù)行權(quán)情況，將原先所增加的人力資本轉(zhuǎn)為股本（人力資本）和股本溢

12、價(jià)。在行權(quán)前所確認(rèn)的人力資本是一種非流通股本，行權(quán)后則轉(zhuǎn)變成可流通股本。在資產(chǎn)觀下，我們所面臨的問題是對所增加的人力資產(chǎn)是否需要攤銷、如何攤銷以及攤銷期限如何確定等。如果不攤銷人力資產(chǎn)，將會(huì)使該資產(chǎn)在企業(yè)長期存在，企業(yè)的業(yè)績不會(huì)因股權(quán)激勵(lì)而下滑；若攤銷，則攤銷期的長短將會(huì)影響企業(yè)當(dāng)期的費(fèi)用，進(jìn)而影響當(dāng)期收益。確定攤銷期可考慮股權(quán)激勵(lì)對象的任職時(shí)間、可能的離職比例等。攤銷期一般長于行權(quán)限制期與行權(quán)有效期之和，因此與費(fèi)用觀相比，資產(chǎn)觀將企業(yè)

13、費(fèi)用分?jǐn)偟钠谙扪娱L，降低了前幾年的費(fèi)用，但增加了后幾年的費(fèi)用?？紤]資金時(shí)間價(jià)值因素，企業(yè)費(fèi)用的公允價(jià)值降低了?？傊Y產(chǎn)觀下，無論是否攤銷人力資產(chǎn)，其費(fèi)用的公允價(jià)值總額都小于費(fèi)用觀下的費(fèi)用總額。接上例，在資產(chǎn)觀下的具體賬務(wù)處理如下：（1）2002年1月1日。授予日不處理。（2）2002年12月31日。借：人力資產(chǎn)80000元；貸：人力資本80000元。（3）2003年12月31日。借：人力資產(chǎn)90000元；貸：人力資本90000元。（4

14、）2004年12月31日。借：人力資產(chǎn)62500元；貸：人力資本62500元。（5）2005年12月31日，155名管理人員全部行權(quán)時(shí)：借：銀行存款62000元，人力資本232500元；貸：股本（人力資本股本）15500元，資本公積———股本溢價(jià)279000元。假設(shè)上例中，攤銷期為n年，行權(quán)前時(shí)間為3年，則行權(quán)前幾年每年可先根據(jù)估計(jì)數(shù)額攤銷人力資產(chǎn)，行權(quán)后根據(jù)實(shí)際數(shù)和已攤銷數(shù)調(diào)整剩余年限的年攤銷額。所以行權(quán)前每年應(yīng)做會(huì)計(jì)分錄：借：管理費(fèi)

15、用［200伊100伊（1原20%）伊15伊1n］；貸：人力資產(chǎn)。行權(quán)后根據(jù)實(shí)際數(shù)和已攤銷數(shù)調(diào)整剩余年限的年攤銷額。借：管理費(fèi)用［155伊100伊15原200伊100伊（1原20%）伊15伊3n］（n原3）；貸：人力資產(chǎn)。3.收益分配觀。如前所述，所謂股權(quán)激勵(lì)的收益分配觀是指，將企業(yè)的股權(quán)激勵(lì)支出按所授股權(quán)的公允價(jià)值計(jì)量，視同一種特殊的股票股利，相應(yīng)增加人力資本。在行權(quán)日根據(jù)行權(quán)情況，將所增加的人力資本轉(zhuǎn)為股本和股本溢價(jià)。在行權(quán)前所確認(rèn)的

16、人力資本是一種非流通股本，行權(quán)后轉(zhuǎn)變成可流通股本。按收益分配觀核算股權(quán)激勵(lì)支出的理論根源是法國經(jīng)濟(jì)學(xué)家薩伊提出的“三位一體”分配模式。薩伊認(rèn)為，生產(chǎn)的三要素（土地、勞動(dòng)和資本）取得補(bǔ)償?shù)膶?yīng)方式是地租、工資和利潤。后來馬歇爾的分配理論將薩伊的“三位一體”模式擴(kuò)展為“四位一體”分配模式，熊比特、卡森等又對此進(jìn)行了修訂，修訂后的“四位一體”分配模式為：勞動(dòng)———工資、土地———地租、資本———利潤、企業(yè)家才能———企業(yè)家利潤。無論是“三位一

17、體”還是“四位一體”分配模式，都說明了企業(yè)應(yīng)按各要素對經(jīng)濟(jì)主體貢獻(xiàn)的大小進(jìn)行利潤分配，而高專用性的人力資本在企業(yè)中所獲得的股權(quán)激勵(lì)可視為這些人力資本參與企業(yè)利潤分配的結(jié)果。上例在收益分配觀下的具體賬務(wù)處理如下：（1）2002年1月1日。授予日不處理。（2）2002年12月31日。借：利潤分配———未分配利潤80000元；貸：人力資本80000元。（3）2003年12月31日。借：利潤分配———未分配利潤90000元；貸：人力資本9000

18、0元。（4）2004年12月31日。借：利潤分配———未分配利潤62500元；貸：人力資本62500元。（5）2005年12月31日，155名管理人員全部行權(quán)時(shí)：借：銀行存款62000元，人力資本232500元；貸：股本（人力資本股本）15500元，資本公積———股本溢價(jià)279000元。由上述分析可見，相對于費(fèi)用觀與資產(chǎn)觀而言，從經(jīng)營成果角度看，將企業(yè)股權(quán)激勵(lì)視為收益分配將不會(huì)使企業(yè)“業(yè)績變臉”，不會(huì)更改股權(quán)的行權(quán)條件，從而有利于發(fā)揮股