淺析sas財務(wù)分析方式

1、匿圈豳THEORY&PRACTICE財務(wù)分析要向企業(yè)的經(jīng)營管理層提供大量的、經(jīng)常性的財務(wù)信息，以提高和改善企業(yè)的經(jīng)營管理服務(wù)，應(yīng)更重視從宏觀角度來把握企業(yè)的經(jīng)濟(jì)運(yùn)行淺析SAS財務(wù)分析方式嚴(yán)格意義上的財務(wù)分析是以會計核算和報表資料以及其他相關(guān)資料為依據(jù)，采用一系列專門的分析技術(shù)和方法，對企業(yè)等經(jīng)濟(jì)學(xué)組織過去和現(xiàn)在的有關(guān)籌資活動、投資活動經(jīng)營活動的償債能力、盈利能力營運(yùn)能力狀況等進(jìn)行分析和評價，為企業(yè)利益相關(guān)者了解企業(yè)過去評價企業(yè)現(xiàn)狀預(yù)測企

2、業(yè)未來做出正確決策提供準(zhǔn)確的信息或依據(jù)的經(jīng)濟(jì)應(yīng)用學(xué)科。隨著市場經(jīng)濟(jì)體制的確立和現(xiàn)代企業(yè)制度的完善，財務(wù)分析更加成為企業(yè)一項重要的管理活動。一、傳統(tǒng)財務(wù)分析的局限性傳統(tǒng)財務(wù)分析的目的是尋找企業(yè)內(nèi)部管理缺陷分析一個企業(yè)通常是從償債能力營運(yùn)能力和盈利能力三方面進(jìn)行的，傳統(tǒng)財務(wù)分析的主要內(nèi)容基本是依托于會計項目對以上三個方面進(jìn)行趨勢分析結(jié)構(gòu)分析和因素分析。如根據(jù)資產(chǎn)負(fù)債表項目的年初年末余額變化趨勢情況分析資產(chǎn)及負(fù)債總額的變化幅度及原因并進(jìn)一步分

3、析資產(chǎn)負(fù)債率、流動比率速動比率資產(chǎn)保值率等相關(guān)指標(biāo)；將不同的報表結(jié)合起來分析凈資產(chǎn)收益率總資產(chǎn)報酬率銷售利潤率成本費(fèi)用利潤率存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)現(xiàn)金流動負(fù)債比率等。從以上分析指標(biāo)不難看出，我國企業(yè)傳統(tǒng)的財務(wù)分析更側(cè)重于經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象的微觀分析缺乏從企業(yè)資本運(yùn)營的角度來進(jìn)行財務(wù)分析：側(cè)重于貨幣領(lǐng)域的分析忽視了非貨幣領(lǐng)域的分析；側(cè)重于單一財務(wù)信息的分析忽視了與相關(guān)經(jīng)營信息的結(jié)合分析側(cè)重于資金運(yùn)作的48中國總會計師月刊分析忽視

4、了企業(yè)資源分析；側(cè)重于經(jīng)濟(jì)事項的事后分析，缺少有效的前瞻性分析；側(cè)重于財務(wù)指標(biāo)的靜態(tài)分析，忽略了企業(yè)經(jīng)營的動態(tài)性。財務(wù)分析的適時性和快速反應(yīng)能力滯后，缺少對企業(yè)風(fēng)險防范和發(fā)展?jié)摿Φ姆治?；財?wù)指標(biāo)分析缺少可比性，企業(yè)之間的橫向比較缺乏，經(jīng)營者難以了解相關(guān)分析指標(biāo)在行業(yè)中的地位；絕對指標(biāo)與相對指標(biāo)分析被割裂，過分重視相對指標(biāo)而忽視絕對指標(biāo)的分析。另一方面，財務(wù)人員受業(yè)務(wù)知識單一限制，缺少業(yè)務(wù)經(jīng)營等方面的知識和技能，也影響了自己的觀察力和分析

5、力。財務(wù)分析要向企業(yè)的經(jīng)營管理層提供大量的經(jīng)常性的財務(wù)信息但由于傳統(tǒng)財務(wù)分析的以上局限性其分析內(nèi)容不能最大限度地滿足企業(yè)管理層的需求，它的使用價值大打折扣。二、傳統(tǒng)財務(wù)分析的完善及應(yīng)重點(diǎn)分析的內(nèi)容在現(xiàn)代企業(yè)制度下企業(yè)的財務(wù)分析更應(yīng)從整體上動態(tài)地分析企業(yè)的盈利能力資產(chǎn)運(yùn)營能力，開拓市場、創(chuàng)造市場和把握市場的能力。因此企業(yè)財務(wù)分析需要在傳統(tǒng)財務(wù)分析的基礎(chǔ)上完善和補(bǔ)充以下分析內(nèi)容：1整體分析與專項分析相結(jié)合。在單項指標(biāo)分析的基礎(chǔ)上，將各指標(biāo)形

6、成～套完整體系，相互配合使用，進(jìn)行綜合分析與評價強(qiáng)化對企業(yè)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的整體性分析以掌握企業(yè)整體財務(wù)狀況和效益。同時要針對管理中存在的薄弱環(huán)節(jié)加強(qiáng)專題分析如企業(yè)潛虧分析、專項成本分析、利潤增長點(diǎn)分析、投資項目可行性分析、■石蕓投資項目效益與可行性報告差異分析等。在分析中注意把握點(diǎn)和面的關(guān)系，避免分析的片面性。2加強(qiáng)資源的效能結(jié)構(gòu)分析及企業(yè)創(chuàng)新能力分析。如何挖掘和最大限度發(fā)揮企業(yè)現(xiàn)有資源的作用，是企業(yè)管理者不可忽視的一個問題。企業(yè)的資源是多方

7、面的，要從不同方面對企業(yè)資源進(jìn)行分析：如對人力資源效益分析，有利于企業(yè)注重知本的投入和企業(yè)內(nèi)部人力資源的優(yōu)化配置對政策效益分析，有利于檢驗企業(yè)財務(wù)策劃稅務(wù)籌劃有無得到充分發(fā)揮對無形資產(chǎn)效益分析，有利于檢驗企業(yè)無形資產(chǎn)的運(yùn)營能力；對企業(yè)股票市值變動分析，有利于經(jīng)營層關(guān)注本企業(yè)價值，關(guān)注企業(yè)公眾形象為企業(yè)融資創(chuàng)造條件。3加強(qiáng)企業(yè)流量情況的分析經(jīng)營環(huán)境日趨復(fù)雜和資本市場衍生金融工具層出不窮的背景下現(xiàn)金流量信息愈來愈受到企業(yè)管理層的重視許多企業(yè)

8、發(fā)生財務(wù)危機(jī)不是因為缺乏贏利能力，而是因為現(xiàn)金的短缺造成企業(yè)信用的喪失。因此進(jìn)行財務(wù)分析時應(yīng)從以”利潤”為中心轉(zhuǎn)向以“現(xiàn)金流量”為中心。分析營運(yùn)資本投資和利息支付前的經(jīng)營活動現(xiàn)金流量檢查企業(yè)是否能夠通過其經(jīng)營活動產(chǎn)生足夠的現(xiàn)金流量分析營運(yùn)資本投資后利息支付前的經(jīng)營活動現(xiàn)金流量評價企業(yè)的營運(yùn)資本管理是否有效率分析營運(yùn)資本投資和利息支付后的現(xiàn)金流量評價企業(yè)是否能夠滿足其利息支付義務(wù)；分析股利支付前的自由現(xiàn)金流評價企業(yè)用內(nèi)部產(chǎn)生的現(xiàn)金流為長期

9、性投資提供資金的能THEORY&PRACTICE匿啜國豳力；分析股利支付后的自由現(xiàn)金流評價企業(yè)付股利的能力和企業(yè)股利政策的可持續(xù)性；分析外部融資活動之后的現(xiàn)金凈流量用于評價企業(yè)的籌資政策。4加強(qiáng)成本控制分析。在進(jìn)行成本分析時要注重分析以下幾個方面：一是通過深入分析，正確評價企業(yè)目標(biāo)成本的執(zhí)行效果提高企業(yè)和職工講求經(jīng)濟(jì)效益的積極性；二是揭示成本升降的原因及時查明影響成本高低的各種因素及其原因進(jìn)一步提高企業(yè)管理水平：三是尋求進(jìn)一步降低成本的

10、途徑和方法。5加強(qiáng)企業(yè)之間的橫向指標(biāo)對比分析。如果財務(wù)分析僅局限于本企業(yè)內(nèi)部，不與其它企業(yè)進(jìn)行對比，就談不上”知己知彼”，不知道與同行業(yè)其它企業(yè)相比較的差距或優(yōu)勢，這種比較也不是一個或幾個財務(wù)指標(biāo)的比較，而是企業(yè)之間財務(wù)狀況的綜合比較。通過分析企業(yè)可以明確在行業(yè)中的位置使企業(yè)的管理當(dāng)局對自己的經(jīng)營決策進(jìn)行適當(dāng)定位，在競爭中找到自己的發(fā)展空間。三整體財務(wù)分析的新方式隨著我國社會主義市場經(jīng)濟(jì)體制的建立和完善，市場體系的日臻健全，對企業(yè)行為的

11、要求也日趨規(guī)范、科學(xué)。財務(wù)分析是企業(yè)經(jīng)營狀況的一條重要評價途徑，評價、分析企業(yè)生存和發(fā)展基礎(chǔ)的償債能力、贏利能力及其整體水平也就顯得尤為重要了。全面翔實(shí)地進(jìn)行財務(wù)分析應(yīng)該包括企業(yè)戰(zhàn)略分析(Enterprise’SStrategyanalyses)、會計分析(AccountinganaIysis)和財務(wù)報表分析(AnalysisofthefinancialStatements)三個主要方面(本文將上述三個方面的英文關(guān)鍵詞的首位字母組合簡稱

12、其為SAS財務(wù)分析方式)。(一)SAS財務(wù)分析方式簡介1企業(yè)戰(zhàn)略(EnterPr『Se‘SStrategY)分析。在明確財務(wù)分析目的的基礎(chǔ)上企業(yè)戰(zhàn)略分析是企業(yè)財務(wù)分析的起點(diǎn)。戰(zhàn)略分析的實(shí)質(zhì)在于通過對企業(yè)所在行業(yè)或企業(yè)擬進(jìn)入的行業(yè)的分析，明確企業(yè)在行業(yè)中的地位以及應(yīng)該采取的競爭戰(zhàn)略，以權(quán)衡收益和風(fēng)險，了解并掌握企業(yè)的發(fā)展?jié)摿?，特別是在企業(yè)價值創(chuàng)造或贏利方面的潛力。企業(yè)戰(zhàn)略分析通常包括行業(yè)分析和企業(yè)競爭策略分析。企業(yè)戰(zhàn)略分析是企業(yè)會計分析和

13、財務(wù)報表分析的基礎(chǔ)和導(dǎo)向，通過企業(yè)戰(zhàn)略分析分析人員能深入了解企業(yè)的經(jīng)濟(jì)狀況和經(jīng)濟(jì)環(huán)境，從而進(jìn)行客觀、正確的會計分析和財務(wù)報表分析。2會計分析(ACCOuntinganaIYSiS)。會計分析實(shí)質(zhì)上是明確會計信息的內(nèi)涵與質(zhì)量，即從會計數(shù)據(jù)表面揭示其實(shí)際含義。分析中不僅包含對各會計報表以及相關(guān)會計科目的內(nèi)涵的分析，而且包括對會計原則與政策變更的分析、會計方法選擇與變動的分析、會計質(zhì)量和變動的分析等等。Statements)分析。財務(wù)報表分析

14、是以財務(wù)報表為主要依據(jù)，采用科學(xué)的評價標(biāo)準(zhǔn)和適用的分析方法，遵循規(guī)范的分析程序通過對企業(yè)的財務(wù)狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量等重要指標(biāo)的比較分析從而對企業(yè)的經(jīng)營情況及其績效作出判斷、評價和預(yù)測。財務(wù)報表分析是在財務(wù)報表所披露的信息的基礎(chǔ)上，進(jìn)一步提供和利用財務(wù)信息，是財務(wù)報表編制工作的延續(xù)和發(fā)展。(二)SAS財務(wù)分析方式的評價指標(biāo)1企業(yè)戰(zhàn)略分析指標(biāo)。企業(yè)戰(zhàn)略分析通常包括行業(yè)分析(現(xiàn)有企業(yè)的競爭程度——行業(yè)增長速度、行業(yè)集中程度、差異程度和代替

15、成本、規(guī)模經(jīng)濟(jì)性、退出成本分析、新加入企業(yè)競爭威脅；市場議價能力分析)和企業(yè)競爭策略分析(低成本競爭、產(chǎn)品差異等)。2會計分析的具體指標(biāo)。會計分析的作用在于提供財務(wù)報表分析的前提假設(shè)——會計報表的數(shù)據(jù)是真實(shí)、可靠、具有可比性等的。所以會計分析可以利用會計報表以及相關(guān)會計科目的內(nèi)涵的分析，而且包括對會計原則與政策變更的分析會計方法選擇與變動的分析、會計質(zhì)量和變動的分析等等。3財務(wù)報表分析的操作。財務(wù)報表分析操作包含的內(nèi)容主要是：財務(wù)能力分

16、析、財務(wù)結(jié)構(gòu)分析、財務(wù)預(yù)算分析、財務(wù)信用和風(fēng)險分析、財務(wù)總體與趨勢分析等。財務(wù)報表分析在實(shí)踐中形成的操作方式和方法比較多，比如杜邦分析方法、沃爾綜合評價法、比較分析法、趨勢分析方法等。財務(wù)分析可以不受傳統(tǒng)財務(wù)分析模式的約束，不應(yīng)局限于具體的分析模式及財務(wù)期間。在現(xiàn)代企業(yè)制度下的財務(wù)分析應(yīng)該更多的從所有者的角度出發(fā)著重強(qiáng)調(diào)在利用財務(wù)分析發(fā)現(xiàn)企業(yè)存在問題的同時進(jìn)一步通過財務(wù)分析來判斷企業(yè)資本運(yùn)營效果，從而達(dá)到股東財富最大化的目的?；?作者單