對(duì)當(dāng)前融資理財(cái)咨詢服務(wù)業(yè)的調(diào)查——以四川省德陽市為例

1、對(duì)當(dāng)前融資理財(cái)咨詢服務(wù)業(yè)的調(diào)查以四川省德陽市為例中國人民銀行德陽市中心支行課題組(I~lJIl德陽618000)摘耍：近期，中國人民銀行德陽市中心支行對(duì)轄內(nèi)融資中介公司的運(yùn)營模式、運(yùn)營特征、經(jīng)營中存在的問題和風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行了調(diào)查，并對(duì)如何規(guī)范和管理民間融資中介服務(wù)、引導(dǎo)行業(yè)健康發(fā)展提出相關(guān)對(duì)策建議。關(guān)鈕讕：融資理財(cái)咨詢民間借貸調(diào)查研究中圖分類號(hào)：F832文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A文章編號(hào)：100943502012(11)006502近年來，各級(jí)政府和有關(guān)

2、部門相繼出臺(tái)多項(xiàng)措施鼓勵(lì)和引導(dǎo)民間資本進(jìn)入金融服務(wù)領(lǐng)域。一方面不斷累積的民間資本存在尋求高回報(bào)投資渠道的現(xiàn)實(shí)需求，另一方面因體制機(jī)制、金融風(fēng)險(xiǎn)管控、企業(yè)自身等多種因素形成小微企業(yè)融資困境難以得到根本解決，這在客觀上為民間融資中介服務(wù)提供了一定的政策和市場(chǎng)發(fā)展空間。據(jù)初步統(tǒng)計(jì)，自2011午7月未，德陽市從事融資中介服務(wù)的各類融資理財(cái)信息咨詢服務(wù)公司(以下簡(jiǎn)稱融資中介公司)己超過10家，融資總額大約在8億元左右。一、當(dāng)前德陽融資中介公司的基

3、本情況(一)業(yè)務(wù)經(jīng)營范圍和服務(wù)對(duì)象德陽市內(nèi)多數(shù)民間融資中介公司主要服務(wù)領(lǐng)域涉及以下幾個(gè)方面：提供民間借貸中介服務(wù)，為民間借貸中的出資人和借款人提供中介服務(wù)，撮合簽訂借款合同，代辦各項(xiàng)借貸手續(xù)合同，并對(duì)融資項(xiàng)目進(jìn)行調(diào)查和風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、幫助出資人催收本息，對(duì)企業(yè)和個(gè)人提供理財(cái)咨詢服務(wù)，銀行貸款預(yù)審服務(wù)等。服務(wù)對(duì)象主要集中在急需資金投標(biāo)的工程建設(shè)領(lǐng)域企業(yè)或個(gè)人、需要資金轉(zhuǎn)貸的企業(yè)或個(gè)人、需要資金周轉(zhuǎn)的小型房地產(chǎn)企業(yè)等。出資人主要是資金充裕的個(gè)體工

4、商戶、自然人等。(二)運(yùn)營模式目前，融資中介公司的核心業(yè)務(wù)是為有閑散資金的客戶尋找投資渠道，幫助有資金需求的企業(yè)或個(gè)人實(shí)現(xiàn)融資。主要流程包括：首先通過各種渠道宣傳，尋找出資人和項(xiàng)目借款人，對(duì)出資人按照出資金額、期限、利率等進(jìn)行信息登記、對(duì)借款人按照借款用途、期限、金額、利率等進(jìn)行信思登記，然后融資中介公司依據(jù)借貸雙方的信息進(jìn)行配對(duì)，達(dá)成初步意向，配對(duì)過程可以是一個(gè)出資人對(duì)一個(gè)借款人，也可以是多個(gè)出資人對(duì)一個(gè)借款人，方式比較靈活。然后融資

5、中介公司會(huì)對(duì)借款人的項(xiàng)目進(jìn)行實(shí)地考察、根據(jù)借款企業(yè)資產(chǎn)狀況、業(yè)務(wù)狀況、股東實(shí)力、還款能力等情況對(duì)這筆借款做出風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估和判斷，為出資人提供決策參考，并撮合借貸雙方達(dá)成最終合作，簽訂借課題組組長：向傳忠；課題組成員：李曉麗，劉磊磊(執(zhí)筆)?？詈贤?。完成借貸合同后，出資人一般直接將款項(xiàng)劃入借款人的賬戶，融資中介公司不直接經(jīng)手借貸資金。(三)內(nèi)部管理模式大多數(shù)融資理財(cái)中介從業(yè)人員少，一般在1O人左右，內(nèi)部管理簡(jiǎn)單粗放，基本設(shè)立4個(gè)管理部門，包括

6、綜合部、業(yè)務(wù)拓展部、風(fēng)險(xiǎn)管理部、財(cái)務(wù)部。共中綜合部主要處理日常行政、公司宣傳等事務(wù)：業(yè)務(wù)拓展部主要是發(fā)展客戶、洽談借款業(yè)務(wù)、處理客戶合同；風(fēng)險(xiǎn)管理部主要對(duì)借款項(xiàng)目進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，給出投資建議。(四)交易利率和服務(wù)收費(fèi)通過融資中介公司達(dá)成的融資利率原則上按照不超過同期銀行貸款利率的4倍執(zhí)行，一般月利率在16‰左右。融資中介服務(wù)費(fèi)收取沒有統(tǒng)一規(guī)定，一般是公司依據(jù)服務(wù)成本以及市場(chǎng)情況自行定價(jià)。據(jù)調(diào)查，德陽市融資中介服務(wù)費(fèi)月平均水平約為3％o左右

7、，主要依據(jù)借款期限、借款人是否提供擔(dān)保而定。在中介費(fèi)用收取的方式上也各有不同，一些公司會(huì)向借貸雙方各收取50％的居間服務(wù)費(fèi)，一些公司只向借款人收取服務(wù)費(fèi)，而不向出資人收費(fèi)；一些公司采取一次性收費(fèi)方式，一些公司則采取在借款利率上加點(diǎn)收取。二、客觀看待融資中介快速發(fā)展的作用和存在的問題隨著民間融資中介的快速發(fā)展，民間融資對(duì)金融市場(chǎng)的影響也開始顯現(xiàn)。一方面，規(guī)范的融資中介發(fā)展對(duì)正規(guī)金融形成有益補(bǔ)充，提高融資效率，客觀上支持了實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。目

8、前許多小微企業(yè)存在抵押物不足、自身財(cái)務(wù)制度不健全、經(jīng)營環(huán)境不穩(wěn)定等問題，達(dá)不到銀行等正規(guī)金融機(jī)構(gòu)的貸款條件，但通過民間融資中介機(jī)構(gòu)，部分企業(yè)獲得了發(fā)展所需要的資金，有效解決了資金難題。調(diào)查中也發(fā)現(xiàn)，部分融資中介資金服務(wù)涉及住房建設(shè)、市政道路建設(shè)、醫(yī)療服務(wù)機(jī)構(gòu)等領(lǐng)域，有效支持了經(jīng)濟(jì)發(fā)展。另一方面，由于相關(guān)法律法規(guī)和市場(chǎng)機(jī)制不健全，民間融資中介發(fā)展不規(guī)范，可能帶來一些負(fù)面影響，總第376期■65需要加以引導(dǎo)和規(guī)范，避免造成社會(huì)不穩(wěn)定問題。(

9、一)從企業(yè)自身發(fā)展來看一是社會(huì)認(rèn)可度不高，業(yè)務(wù)拓展受制約。就德陽轄內(nèi)而言，盡管融資中介公司發(fā)展速度較快，但絕大多數(shù)公司成立時(shí)間小超過1年，社會(huì)認(rèn)可度不高，與相關(guān)管理部門的業(yè)務(wù)通道還不順暢，導(dǎo)致公司很多業(yè)務(wù)辦理受到不同程度制約。從德陽的實(shí)際情況來看，目前土地管理部門僅認(rèn)可銀行和擔(dān)保機(jī)構(gòu)申請(qǐng)的土地抵押權(quán)，而對(duì)民間融資中介公司的土地使用權(quán)抵押則不予辦理。這一現(xiàn)狀使得融資中介公司與銀行業(yè)機(jī)構(gòu)處于不平等的市場(chǎng)地位，一定程度上抑制了企業(yè)業(yè)務(wù)的拓展。

10、同時(shí)在動(dòng)產(chǎn)抵押登記方面也存在困難。二是借款人抵押物缺乏，風(fēng)險(xiǎn)控制難度較大。調(diào)查發(fā)現(xiàn)，需要通過民間中介融資的借款人往往是由于缺乏抵押物或者抵押物存在瑕疵，達(dá)不到銀行貸款條件，不能通過銀行渠道獲得貸款才轉(zhuǎn)向民間借貸，這對(duì)融資中介的風(fēng)險(xiǎn)管理提出了很高的要求。對(duì)于有“瑕疵”的抵押物，需要業(yè)務(wù)人員依靠專業(yè)知識(shí)和豐富的經(jīng)驗(yàn)準(zhǔn)確評(píng)估其實(shí)際價(jià)值，降低借款風(fēng)險(xiǎn)；對(duì)于缺乏抵(質(zhì))押物的借款人，業(yè)務(wù)人員要根據(jù)借款人的實(shí)際情況，要求借款人尋求保證或擔(dān)保。據(jù)調(diào)查

11、公司反映，實(shí)際操作中抵押物落實(shí)難度較大，一方面這些業(yè)務(wù)往往涉及到專業(yè)評(píng)估知識(shí)、法律知識(shí)。另一方面，很多借款人隱瞞實(shí)際情況，將一些不符合條件的抵(質(zhì))押物也提供給公司，加大了風(fēng)險(xiǎn)管控的難度。三是“居間地位”的度很難恰當(dāng)把握。融資中介公司主要的經(jīng)營模式是尋找借款人和出資人，為它們牽線搭橋，提供中介服務(wù)，從而收取居間服務(wù)費(fèi)。從法律上講，公司并沒有承擔(dān)債務(wù)的義務(wù)。但實(shí)際操作中很多公司為維護(hù)客戶關(guān)系，保持業(yè)務(wù)的持續(xù)經(jīng)營，或者迫于出資人的壓力，往往

12、間接承擔(dān)了擔(dān)保和最后還款人的職責(zé)。調(diào)查中有公司反映，盡管沒有發(fā)生違約事件，但出現(xiàn)借款人無法按時(shí)歸還利息，最后公司先代償利息再向借款人收取的情況。但從公司的實(shí)際償債能力來看，德陽大多數(shù)融資中介公司的注冊(cè)資本在200萬左右，而實(shí)際業(yè)務(wù)中，有的單筆借貸額就達(dá)N5oo萬，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過了企業(yè)的資本金，一旦發(fā)生大額違約事件，公司根本無力承擔(dān)債務(wù)，很容易引發(fā)資金鏈條斷裂，形成金融風(fēng)險(xiǎn)。(■)從外部管理來看一是準(zhǔn)入門檻過低，不利于整個(gè)行業(yè)發(fā)展。民間融資中介

13、沒有法律、行政法規(guī)或國務(wù)院規(guī)定的其他限制條件，屬于一般經(jīng)營項(xiàng)目，只要符合《公司法》的有關(guān)規(guī)定，無需其它主管部門批準(zhǔn)即可成立。由此可見，目前對(duì)融資中介公司準(zhǔn)入基本沒有限制，這一方面導(dǎo)致了此類公司的快速發(fā)展，另一方面也給整個(gè)行業(yè)發(fā)展留下了風(fēng)險(xiǎn)隱患。從實(shí)際經(jīng)營項(xiàng)目來看，融資中介從事“準(zhǔn)金融”服務(wù)，屬于高風(fēng)險(xiǎn)行業(yè)，對(duì)公司內(nèi)部管理、從業(yè)人員素質(zhì)、資本規(guī)模都有著很高的要求，而對(duì)這些準(zhǔn)入條件的弱化將會(huì)導(dǎo)致整個(gè)行業(yè)發(fā)展參差不齊，甚至引發(fā)金融風(fēng)險(xiǎn)。二是監(jiān)

14、管主體缺位，缺乏行業(yè)操作指引。從目前德陽對(duì)融資中介公司的管理情況來看，僅工商行政管理部門按照《公司法》的要求在企業(yè)注冊(cè)登記、經(jīng)營范圍等方面對(duì)公司進(jìn)行管理，缺乏行業(yè)主管部門對(duì)業(yè)務(wù)進(jìn)行實(shí)質(zhì)性監(jiān)管和指導(dǎo)，這既不符合金融穩(wěn)定管理的需要，也不符合企業(yè)發(fā)展的要求。而融資中介服務(wù)蘊(yùn)涵著很多風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)。如中介公司能否保證不挪用出資人的資金、風(fēng)險(xiǎn)管理人員能否對(duì)借款風(fēng)險(xiǎn)做到盡責(zé)調(diào)查、在整個(gè)服務(wù)過程中能否保證出資人的資金真正用于項(xiàng)目投資等問題。實(shí)際經(jīng)營中缺乏相關(guān)

15、部門對(duì)業(yè)務(wù)的監(jiān)管，僅僅依靠企業(yè)自律行為，后期風(fēng)險(xiǎn)暴露可能性較大。在調(diào)查中很多公司也表示希望有相關(guān)主管部門對(duì)整個(gè)行業(yè)進(jìn)行管理，企業(yè)認(rèn)為這樣不僅能有效提高行業(yè)的社會(huì)認(rèn)知度，更重要的是它們擔(dān)心部分公司不按規(guī)定開展業(yè)務(wù)，對(duì)整個(gè)行業(yè)形成不良影響。除此之外，由于缺乏行業(yè)操作指引，使得很多公司對(duì)未來發(fā)展方向把握不準(zhǔn)，對(duì)行業(yè)前景比較擔(dān)憂。三、對(duì)策和建議(一)完善民問融資市場(chǎng)的法律和制度環(huán)境建議盡快出臺(tái)《民間融資法規(guī)》、《民間融資管理辦法》等法律法規(guī)，對(duì)

16、民間融資的組織形式、運(yùn)作模式、融資主體、中介服務(wù)、交易方式、契約要件加以明確，對(duì)利率水平、擔(dān)保要求、違約責(zé)任等方面加以規(guī)范，將民間融資引入合法、有序、規(guī)范發(fā)展的軌道。(二)明確行業(yè)主管部門，加強(qiáng)行業(yè)管理力度可以考慮由地方金融辦牽頭對(duì)融資中介公司的行業(yè)準(zhǔn)入、日常經(jīng)營活動(dòng)、業(yè)務(wù)的合規(guī)性等方面實(shí)施監(jiān)管。組織成立同協(xié)會(huì)，加強(qiáng)業(yè)務(wù)交流和溝通協(xié)調(diào)。同時(shí)要求融資中介公司向當(dāng)?shù)厝嗣胥y行和銀監(jiān)部門備案，接受其在相關(guān)業(yè)務(wù)領(lǐng)域的管理和指導(dǎo)。人民銀行要加強(qiáng)對(duì)其

17、業(yè)務(wù)指標(biāo)的監(jiān)測(cè)，建立系統(tǒng)科學(xué)的監(jiān)測(cè)體系和行之有效的監(jiān)測(cè)手段，將借貸規(guī)模、利率、期限、投向、借款償還情況、違約情況等指標(biāo)納入金融穩(wěn)定監(jiān)測(cè)系統(tǒng)，以便及時(shí)掌握民間融資風(fēng)險(xiǎn)狀況。(三)制定行業(yè)管理辦法，指導(dǎo)行業(yè)規(guī)范發(fā)展主要包括以下幾個(gè)方面：一是要設(shè)立行業(yè)準(zhǔn)入條件。包括最低注冊(cè)資本、經(jīng)營管理人員從業(yè)資格，業(yè)務(wù)辦理設(shè)施和場(chǎng)所等。對(duì)于經(jīng)營管理人員應(yīng)該具備5年以上經(jīng)濟(jì)金融管理工作經(jīng)驗(yàn)。二是進(jìn)一步明確企業(yè)經(jīng)營服務(wù)范圍。融資中介公司只能提供中介服務(wù)，收取中

18、介服務(wù)費(fèi)，絕對(duì)不允許吸收公眾存款或變相攬存。三是制訂行業(yè)收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)，單筆借款最高限額、借貸利率上限等事項(xiàng)。對(duì)于收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)既要考慮公司服務(wù)成本，也要考慮借款人實(shí)際承受能力。融資中介在業(yè)務(wù)開展中盡量考慮借貸利率在4倍基準(zhǔn)利率以內(nèi)的業(yè)務(wù)。(四)優(yōu)化經(jīng)營環(huán)境，降低經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)要充分認(rèn)識(shí)民間融資的合法地位，相關(guān)部門要積極制定政策方案，在房產(chǎn)、土地等不動(dòng)產(chǎn)以及動(dòng)產(chǎn)抵押登記方面給予民間融資中介公司提供政策保障。同時(shí)，融資中介公司要對(duì)借貸雙方加大風(fēng)險(xiǎn)提示的力度