嘉信理財(cái)互聯(lián)網(wǎng)金融時(shí)代成功券商典范 (1)

1、財(cái)稅金融摘要:互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展對(duì)我國(guó)證券行業(yè)帶來(lái)沖擊的同時(shí)也提供了新的發(fā)展思路和機(jī)會(huì)。我國(guó)的證券公司如何在日益激烈的競(jìng)爭(zhēng)中脫穎而出，美國(guó)嘉信理財(cái)以客戶(hù)需求為核心的宗旨，持續(xù)而強(qiáng)大的創(chuàng)新能力和高效的員工管理機(jī)制帶給了我們有益啟示。關(guān)鍵詢(xún):嘉信理財(cái)成功因素啟示2013年被稱(chēng)為中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融的元年?；ヂ?lián)網(wǎng)信息技術(shù)以迅雷不及掩耳之勢(shì)迅速滲入到金融行業(yè)，對(duì)傳統(tǒng)金融業(yè)的多個(gè)領(lǐng)域形成沖擊，從支付結(jié)算到投融資服務(wù)、再到流通貨幣，無(wú)一幸免?；ヂ?lián)網(wǎng)信息技術(shù)

2、之于傳統(tǒng)金融業(yè)并非洪水猛獸，就證券業(yè)而言，互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展對(duì)我國(guó)證券行業(yè)帶來(lái)沖擊的同時(shí)也提供了新的發(fā)展思路和機(jī)會(huì)。證券業(yè)如何在白熱化的互聯(lián)網(wǎng)金融變革中脫穎而出，嘉信的成長(zhǎng)之路和成功經(jīng)驗(yàn)給我們帶來(lái)有益啟示。一、嘉倍理財(cái)概況嘉信理財(cái)集團(tuán)(lesSchwabCpqration)，也譯為查爾斯施瓦布集團(tuán)，是當(dāng)今全美國(guó)最大的金融服務(wù)公司之一。由查爾斯施瓦布及其合伙人于1971年在美國(guó)舊金山成立，目前主要為美國(guó)國(guó)內(nèi)以及世界各地的獨(dú)立投資者、獨(dú)立經(jīng)紀(jì)

3、顧問(wèn)以及公司退休與投資計(jì)劃的企業(yè)提供證券經(jīng)紀(jì)、銀行、資產(chǎn)管理和84飛2014年19期(7月相關(guān)的金融服務(wù)。截至2013年9月，嘉信理財(cái)擁有活躍交易賬戶(hù)901萬(wàn)個(gè)，且擁有130萬(wàn)個(gè)企業(yè)養(yǎng)老金賬戶(hù)和93萬(wàn)個(gè)銀行賬戶(hù)，掌管的資產(chǎn)總額高達(dá)2.14萬(wàn)億美元，其中股票資產(chǎn)總額達(dá)8307億美元，公司共有包括全職和兼職員工14000人。二、嘉倍理財(cái)成功之因(一)外部因素1.美國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展使得居民收入增加，為嘉信理財(cái)?shù)陌l(fā)展提供了資金保障20世紀(jì)60年代以來(lái)

4、，美國(guó)經(jīng)濟(jì)進(jìn)入了高度現(xiàn)代化的發(fā)展階段，加上互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的新發(fā)展及現(xiàn)代企業(yè)組織的迅速崛起，美國(guó)經(jīng)濟(jì)開(kāi)始向信息化社會(huì)和后工業(yè)社會(huì)轉(zhuǎn)變，居民收入也由低于經(jīng)濟(jì)增速，向高于經(jīng)濟(jì)增速轉(zhuǎn)變。19351999年間，美國(guó)的GDP由733億美元上升為93535億美元，增長(zhǎng)126.6倍，個(gè)人收入由603億美元上升為79108億美元，增長(zhǎng)130.2倍。20002011年，雖然美國(guó)個(gè)人收入和經(jīng)濟(jì)增速均有所放緩，但仍保持同步增長(zhǎng)，個(gè)人收入年均名義增速為4.1%，比G

5、DP增速略高0.1個(gè)百分點(diǎn)。美國(guó)居民收入的增長(zhǎng)，使得越來(lái)越多的資金尋求投資渠道，為嘉信理財(cái)?shù)冉鹑跈C(jī)構(gòu)的發(fā)展提供了資金保障。2美國(guó)金融制度的變革，為嘉信理財(cái)?shù)陌l(fā)展提供了制度保障“大危機(jī)“后的美國(guó)出臺(tái)了一系列的政策措施促進(jìn)金融業(yè)的良性發(fā)展。Q條例的頒布證券交易浮動(dòng)傭金制的實(shí)施商業(yè)銀行與投資銀行的重新融合以及各種金融寬松政策等等都為嘉信理財(cái)?shù)陌l(fā)展提供了制度保障。Q條例規(guī)定美聯(lián)儲(chǔ)的會(huì)員銀行不得為活期存款付息并對(duì)儲(chǔ)蓄存款和定期存款利率設(shè)定上限。Q

6、條例的實(shí)施，使資金從銀行大量流向其他金融機(jī)構(gòu)，出現(xiàn)“脫媒“現(xiàn)象，為證券業(yè)的發(fā)展提供了機(jī)會(huì)。1975年美國(guó)國(guó)會(huì)通過(guò)《有價(jià)證券修正法案》廢除固定的交易傭金制度，實(shí)行浮動(dòng)傭金制度。經(jīng)紀(jì)人可以自由的按照自己的意愿設(shè)定手續(xù)費(fèi)比率。當(dāng)時(shí)默默無(wú)聞的嘉信理財(cái)正是借助這一良機(jī)實(shí)行折扣傭金而迅速崛起，發(fā)展為美國(guó)最早的折扣傭金經(jīng)紀(jì)商。1994年《跨州銀行法》規(guī)定銀行持股公司從1995年10月起可以跨州收購(gòu)銀行。1997年6月起可以跨州兼并的形式開(kāi)設(shè)分行。19

7、99年11月12日，美國(guó)國(guó)會(huì)通過(guò)《金融服務(wù)現(xiàn)代化法案，持續(xù)了66年的分業(yè)經(jīng)營(yíng)模式宣告結(jié)束。此舉使美國(guó)的銀行、保險(xiǎn)和證券可以跨行業(yè)兼并，為嘉信理財(cái)日后兼并收購(gòu)并發(fā)展壯大奠定了制度基礎(chǔ)。3互聯(lián)網(wǎng)信息技術(shù)的飛速發(fā)展，為嘉信理財(cái)?shù)陌l(fā)展提供了技術(shù)保障20世紀(jì)90年代，美國(guó)科技政策的戰(zhàn)略重點(diǎn)之一是發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)信息技術(shù)產(chǎn)業(yè)。通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)信息技術(shù)的研發(fā)，美國(guó)一方面大大強(qiáng)化了其在全球的科技競(jìng)爭(zhēng)力，使其成為其他國(guó)家科技發(fā)展的標(biāo)桿。另一方面，互聯(lián)網(wǎng)信息技術(shù)深入地

8、影響了各行各業(yè)，部分勇于創(chuàng)新的傳統(tǒng)金融企業(yè)借助互聯(lián)網(wǎng)信息技術(shù)的翅膀?qū)崿F(xiàn)了騰飛，嘉信理財(cái)就是其中之一。以互聯(lián)網(wǎng)信息技術(shù)為特征的新技術(shù)革命極大地降低了金融數(shù)據(jù)處理與金融通訊的成本，使金融管理技術(shù)開(kāi)發(fā)與金融信息傳播的效率得到很大的提高，從而使嘉信理財(cái)?shù)臉I(yè)務(wù)擴(kuò)張能力大為增強(qiáng)，可以進(jìn)入原先不敢進(jìn)入或無(wú)法進(jìn)入的其他業(yè)務(wù)領(lǐng)域。(二)內(nèi)部因素1.低廉的價(jià)格1975年傭金自由化以來(lái)，嘉信一直采用低傭金率的競(jìng)爭(zhēng)策略，1995年更是將傳統(tǒng)交易和網(wǎng)上交易整合，

9、統(tǒng)一降低傭金率，以此防止客戶(hù)資產(chǎn)流失。單筆交易的傭金由1995年的73.11美元降至2010年的12.28美元，傭金率15年年均復(fù)合增長(zhǎng)率11.21%，降速快子整個(gè)行業(yè)(同期行業(yè)傭金率年均降幅8.05%)。2.優(yōu)質(zhì)的服務(wù)無(wú)論是在初創(chuàng)期，或是成功的跨入電子券商領(lǐng)域，成立40多年的嘉信理財(cái)?shù)暮诵慕?jīng)營(yíng)理念都是“為顧客提供優(yōu)質(zhì)的服務(wù)“。為實(shí)現(xiàn)這一理念，創(chuàng)始人查爾斯施瓦布從一開(kāi)始就聘用深諳大型電腦運(yùn)算的人員進(jìn)行顧客資料分析，以了解客戶(hù)的需求，并將

10、分析資料提供給相關(guān)的客戶(hù)服務(wù)人員與分行經(jīng)理，根據(jù)客戶(hù)的不同需求提供全方位的優(yōu)質(zhì)服務(wù)。嘉信理財(cái)還為客戶(hù)提供便捷的交易方式，除了網(wǎng)絡(luò)或電話(huà)下單外，公司還提供各種不同的交易管道。例如顧客可以在任何時(shí)間內(nèi)致電到電話(huà)服務(wù)中心，或直接走進(jìn)任何一家查爾斯施瓦布券商尋求服務(wù)。3.卓越的人才嘉信理財(cái)創(chuàng)始人查爾斯施瓦布，精力充沛，善于與人交往，常常用與眾不同思維方式進(jìn)行思考，能提出與眾不同的解決問(wèn)題的辦法。施瓦布的想象力強(qiáng)于普通人，可以很輕易地把事物形象化

11、，并且一眼看到根本解決問(wèn)題。施瓦布還勇于創(chuàng)新，嘉信理財(cái)?shù)膸缀趺恳淮蝿?chuàng)新，都曾被認(rèn)為是不切實(shí)際的，或是沒(méi)有必要的，但結(jié)果證明施瓦布的選攆是正確的，有些甚至改變了整個(gè)華爾街的游戲規(guī)則。施瓦布認(rèn)為成功的創(chuàng)新是最終能夠得到客戶(hù)認(rèn)可的創(chuàng)新，為取得客戶(hù)信息反饋，要時(shí)常與客戶(hù)保持聯(lián)系。至今施瓦布依然定期保持與客戶(hù)交談。4.先進(jìn)的技術(shù)嘉信理財(cái)一直比較關(guān)注新技術(shù)環(huán)境，最早意識(shí)到先進(jìn)的技術(shù)手段對(duì)自身業(yè)務(wù)開(kāi)展的促進(jìn)作用，致力于成為擁有領(lǐng)先技術(shù)的行業(yè)領(lǐng)導(dǎo)者，并

12、適時(shí)地將新技術(shù)轉(zhuǎn)化為新產(chǎn)品推向市場(chǎng)。1979年，嘉信理財(cái)在業(yè)內(nèi)首先投資建立了自動(dòng)化交易和客戶(hù)記錄保持系統(tǒng)，這使嘉信在折扣經(jīng)紀(jì)領(lǐng)域成為領(lǐng)先者。90年代中期，嘉信在業(yè)界率先對(duì)互聯(lián)網(wǎng)在錢(qián)交易系統(tǒng)進(jìn)行投資以實(shí)現(xiàn)對(duì)中小零散客戶(hù)進(jìn)行大規(guī)模收編集成，并成為最大的網(wǎng)上經(jīng)紀(jì)商。除互聯(lián)網(wǎng)外，嘉信還建立了語(yǔ)音下單系統(tǒng)和呼叫中心，這些高技術(shù)手段與傳統(tǒng)營(yíng)業(yè)點(diǎn)的人工服務(wù)相結(jié)合，便于客戶(hù)用任何方式進(jìn)行交易，同時(shí)降低了交易成本。三、啟示(一)以客戶(hù)需求為核心首先，為各

13、類(lèi)客戶(hù)提供差異化服務(wù)。嘉信理財(cái)把客戶(hù)分為起步投資者、活躍投資者、富裕投資者和策劃退休人士，針對(duì)不同的投資人設(shè)計(jì)了不同的理財(cái)規(guī)劃方案。對(duì)于起步投資者服務(wù)的重點(diǎn)為讓每個(gè)投資新人更輕松地開(kāi)始投資活躍投資者則設(shè)立了“嘉信專(zhuān)業(yè)版“、“交易和電話(huà)通“及全新的掌上理財(cái)服務(wù)等。為富裕投資者提供的服務(wù)主要是財(cái)務(wù)顧問(wèn)資料庫(kù)、投資組合咨詢(xún)和貴賓會(huì)服務(wù)策劃退休人士設(shè)計(jì)了“精明退休指南“、“退休策劃工具“、“退休人士賬戶(hù)“等一系列服務(wù)項(xiàng)目，幫助客戶(hù)實(shí)際有效、按部

14、就班地計(jì)算退休生活開(kāi)支，讓客戶(hù)可安心地享受退休生活。其次，監(jiān)測(cè)客戶(hù)滿(mǎn)意程度并與獎(jiǎng)勵(lì)制度掛鉤。嘉信理財(cái)利用其監(jiān)由和反饋系統(tǒng)來(lái)掌握客戶(hù)的需求，并按照客戶(hù)的滿(mǎn)意度和客戶(hù)增長(zhǎng)量來(lái)獎(jiǎng)懲雇員。這種程序被認(rèn)真監(jiān)控，客戶(hù)不會(huì)被重復(fù)調(diào)查，并且每個(gè)客戶(hù)每年只被調(diào)查一次。嘉f言還雇用了另一家公司進(jìn)行客戶(hù)滿(mǎn)意程度調(diào)查，調(diào)查結(jié)果會(huì)被反饋到負(fù)責(zé)相應(yīng)客戶(hù)的雇員那里。每個(gè)經(jīng)理獎(jiǎng)金的50%與公司的整體表現(xiàn)掛鉤，公司的整體表現(xiàn)集中在是否超額完成了收入指標(biāo)、利潤(rùn)指標(biāo)以及增加

15、每個(gè)客戶(hù)的資產(chǎn)和滿(mǎn)意程度。如果公司的全部指標(biāo)都被超額完成，每一個(gè)人都會(huì)受益。最后，對(duì)新創(chuàng)意或軟件的有效性進(jìn)行實(shí)測(cè)。當(dāng)有新的網(wǎng)站功能、新的聲訊應(yīng)答CHINACOLLECTIVEECONOMY川啊4咐μ咀系統(tǒng)或新的無(wú)線(xiàn)數(shù)據(jù)界面時(shí)，嘉信會(huì)每周幾次從街上請(qǐng)客戶(hù)和其他入到公司在舊金山市中心的實(shí)驗(yàn)室實(shí)測(cè)它們的實(shí)用性。當(dāng)客戶(hù)在試用時(shí)，工程師、營(yíng)銷(xiāo)人員和客戶(hù)代表會(huì)在現(xiàn)場(chǎng)觀察，然后利用現(xiàn)場(chǎng)錄像了解和改進(jìn)這些新的功能。(二)持續(xù)而強(qiáng)大的創(chuàng)新能力嘉信理財(cái)在成

16、立之初就顛覆了傳統(tǒng)經(jīng)紀(jì)業(yè)的規(guī)則，其創(chuàng)新性的定位使其能從眾多強(qiáng)勁對(duì)手中脫穎而出。在商業(yè)模式及產(chǎn)品開(kāi)發(fā)上，嘉信理財(cái)總能走在其對(duì)手前面，從成為美國(guó)第一家實(shí)現(xiàn)室內(nèi)交易自動(dòng)化的折扣經(jīng)紀(jì)商，到推出領(lǐng)先對(duì)手的“嘉信單一賬戶(hù)從第一家工作日24小時(shí)提供報(bào)價(jià)服務(wù)，再到推出不收交易費(fèi)的“共同基金全一賬戶(hù)“服務(wù)，每一次創(chuàng)新和變革，對(duì)嘉信而言都是一次跨越。1996年推出了“eSchwab“標(biāo)志著嘉信理財(cái)正式進(jìn)入互聯(lián)網(wǎng)交易。嘉信理財(cái)強(qiáng)大的創(chuàng)新能力使公司獲得了更多的

17、客戶(hù)和資產(chǎn)。正是嘉信領(lǐng)先市場(chǎng)的創(chuàng)新能力使之快速成長(zhǎng)，吸引了越來(lái)越多的客戶(hù)。(三)高效的員工管理機(jī)制嘉信理財(cái)在企業(yè)員工管理方面有其特色:總部與所有分支機(jī)構(gòu)在計(jì)劃制定、事項(xiàng)通知、先進(jìn)表彰、福利安排和教育培訓(xùn)等等都是通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)進(jìn)行的對(duì)于有突出業(yè)績(jī)的員工，總部或分支機(jī)構(gòu)就進(jìn)行深入地宣傳，其影響力巨大，對(duì)員工起到了促進(jìn)和激勵(lì)作用嘉信理財(cái)還設(shè)有公司員工的專(zhuān)屬平臺(tái)，每位員工的電話(huà)、職位、興趣愛(ài)好等等都可以在網(wǎng)上查到，相互之間可通過(guò)網(wǎng)上交流。另外，嘉信

18、理財(cái)對(duì)員工開(kāi)展網(wǎng)上培訓(xùn)，總部每月訓(xùn)練一次，分行每周訓(xùn)練一次，培訓(xùn)課程、考試內(nèi)容等都是通過(guò)網(wǎng)上操作來(lái)實(shí)現(xiàn)。早在1978年嘉信理財(cái)就開(kāi)始實(shí)施員工股票期權(quán)計(jì)劃。在公司目前的股權(quán)結(jié)構(gòu)中，管理層和員工持股比例達(dá)到公司總股份的31%。嘉言理財(cái)公司每年為管理層和員工支付的股票期權(quán)和其它福利占公司主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的42%。這種公司治理結(jié)構(gòu)和激勵(lì)機(jī)制有效地激發(fā)了員工的創(chuàng)造性。參考文獻(xiàn):[1]民生證券金融產(chǎn)品研究中心.解析嘉信理財(cái)成功的秘密，始終以客戶(hù)需求為導(dǎo)