論盈余管理

1、●財(cái)會經(jīng)濟(jì)論盈余管理《經(jīng)濟(jì)帥》2002年第12期摘要：文章闡述了鹽余管理的涵義分析T盈余管理產(chǎn)生的內(nèi)在動(dòng)機(jī)和外鄧條件以噩盈余管理存在的原因和盈雜管理的萬法，并就如何減少企業(yè)盈余管理提出幾點(diǎn)建議，美鍵詞：盈爭管理原因方法減少中圖分類號：F2344文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A文章編號：1004—4914(2(】(J2)1220002一、盈余管理的涵義對盈余管理的概念會計(jì)學(xué)界存在小同的意見。美舊會【|學(xué)家斯號特認(rèn)為盈余管理是指在(AAP允許的范圍山，通過J

2、會計(jì)政策的選擇使經(jīng)營旨矗身刺益或任啦市場價(jià)值遺到最凡化的行為媽一美吲會計(jì)學(xué)家凱瑟琳雪珀認(rèn)為盈余管理實(shí)際上是企業(yè)管理人員通過有目的地摔制列外財(cái)務(wù)報(bào)告過程，以扶取某牡私人耳1J益的“披露管理”。根據(jù)以上兩個(gè)權(quán)威性的定義，結(jié)合硼i它界對該削題的探討和筆者的理解筆者認(rèn)為盈泉管州的豐體星企業(yè)管理巖局，它包括經(jīng)理人品和董事會。盡管經(jīng)理人員干u董事會進(jìn)行盥余管理的動(dòng)機(jī)Ji不完全致，但他”J對企、lp會計(jì)政策和對外報(bào)告盈余都有重大影響，企業(yè)盈余信息的臟

3、諾由他們各自作片的臺力所次定。楹余管理的窖悼是企№對外報(bào)告的盈余信息(即會汁收益)。在雪珀的定義巾航余管彈小僅僅指劉全計(jì)收益的蒯整和控制1I包括對其他會計(jì)信息的披露的管理但是時(shí)會川收益以外的|【時(shí)務(wù)數(shù)據(jù)的操縱并不其自普遍的意義它所具有的經(jīng)濟(jì)后米柑對而占要小得多。如果將其納^盈余管州的范疇，反mj會影響劉盈余臂，l’本質(zhì)的把握盈余管理的方法是在(jAAP允許的范圍內(nèi)，綜合運(yùn)用會I和非會汁手段來史現(xiàn)對會計(jì)收益的控制和調(diào)整，7岜豐要包括會計(jì)歧

4、策的選用應(yīng)汁項(xiàng)目的管王f!交易時(shí)剛的改變，交易的創(chuàng)造等：盈余管理的U的是盈余管理土體自身利赫的最大化。其中義包括管瑚人始自身刺赫的最人化和董串會成員所代表的歧_、利益的展大化。綜上所述，盈余管州就星企業(yè)管理當(dāng)局存遵循(AAP(或會計(jì)準(zhǔn)則)的甚礎(chǔ)L。通過刈企業(yè)對外撒告的會計(jì)收益信息進(jìn)行控制或調(diào)整，以最凡化豐體自身利益的行～，二、盈余管理存在的原因盟余管理雖然鏈毒計(jì)準(zhǔn)則允許的范圍內(nèi)的行為伊硅在多數(shù)人的心目中，盈余管理行為是種不符合遵德杯準(zhǔn)的

5、行為，『帥日它畢竟降低r財(cái)務(wù)報(bào)告信息的r口靠忭，既然如此鄙盤為引幺戕東債權(quán)凡、政府部fJ等等信息的他川囂不揭“蕊余管』oH的面紗并主陳它，而足仟其卉在卜去呢，(一)成本效益原則的限制委托人和代埋八之間存在信息不對稱，代列1人擁有私有信息，占有信息優(yōu)勢而代坪人和委托人之M叉存存著溝通阻礙(如披囂成本、會計(jì)準(zhǔn)刪呲廈苴他制度性和契約件限制)，代理人不能將他們所掌推的爭部信息傳遞給委托人而諦余管彈行為足管理人最所擁有的一種內(nèi)部信息委托人很難J’

6、孵管理人員的盈余管理行為。郵使能夠r解，也要花賈秘天的hE術(shù)美陽會計(jì)。#暫囂母聽指，會計(jì)收益信息存以、斤個(gè)市場中發(fā)揮著作用：是權(quán)鎬資本市場，會計(jì)收益會影響到企、№的I“場價(jià)值；一足債務(wù)性資本市場會計(jì)收益的If世在債務(wù)熨約的巷ⅢI儕澧著直要的角色；一是勞務(wù)lh場，會f|收益是、Ik績汗價(jià)的tⅢ索：川足材料產(chǎn)品r“場，會計(jì)收赫的計(jì)蛄?xí)绊憚澠髽I(yè)M的交易；。開是政治l場，會ll收益會影響政府響咒稅收、管制、t殊衍、№補(bǔ)貼等n面的決策奉文前嘶也

7、指m企業(yè)的盈余管理的動(dòng)機(jī)是多力曲的：所以，企業(yè)的會計(jì)收益教200一●劉昌春二≠”I能是管理人員綜合考慮各方曲因素的結(jié)果。因此很難顫洲和確定企業(yè)盤余管理的真正動(dòng)機(jī)。如糶觀會“準(zhǔn)則的缺陷和靈活性給企業(yè)管理幾員的盤余管理提供r卒間，就可以通過提高會計(jì)準(zhǔn)則的質(zhì)量和堿少會計(jì)準(zhǔn)則的靈活眭(或提高會計(jì)準(zhǔn)lIlI的統(tǒng)一性)來消除盈余管理，那足小科學(xué)和不現(xiàn)實(shí)的。會Il作為一門社會學(xué)科，靈活性直是會計(jì)奠務(wù)的部分。早在盧乍帕喬利日、”t，小同的簿記方法就L被

8、廣泛接受。在其《算術(shù)幾何，比及【匕例概要》一書中指出威尼斯商人通常倮冉兩本賬，牽反映其與客戶的交易另本反映其與供應(yīng)商的交易，況且制定高質(zhì)世的會計(jì)準(zhǔn)則或者統(tǒng)一會計(jì)準(zhǔn)則中許多項(xiàng)f_；j柏不同的處理方法也是要他費(fèi)成奉的，這種戰(zhàn)率不僅包括準(zhǔn)則制定機(jī)構(gòu)在制定和實(shí)施會f|準(zhǔn)則“及們m虛守這些準(zhǔn)則時(shí)所耗資掉的直接成本，而且，還會影響到證業(yè)的投資、7L，“以及融資等方l直I的決策1^而使企業(yè)負(fù)擔(dān)成本。這此間接成奉uJ能遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于直接成率。而且會lf準(zhǔn)則本

9、身的制定就是個(gè)政治過程，涉及到不㈣利益集闈的利益，所有這砦團(tuán)體在對會計(jì)和審計(jì)程序作出選擇或提出建汪時(shí)，都足～r盡iU能維護(hù)自哮利益為r作出自關(guān)會計(jì)報(bào)告的決策，這些團(tuán)體或t凡都需r解赦選報(bào)告程序?qū)ζ淅娴挠皍禮鞋廑。所眥會計(jì)準(zhǔn)m‘j是不lil的利益集cI]斗爭折農(nóng)的結(jié)果，必然會考慮到各種利益集團(tuán)的利益麻留有很大的靈活性叫此，通過會計(jì)準(zhǔn)刪來消除儡余管理是不脫實(shí)電是不科學(xué)的。(二)盈余管理的正面作用盈余管理之所“存在，除消除它播要很大的成本之

10、外還有t重要原測足其且自有利的一面。從有效契約論|1勺角度說，企業(yè)足由一系列契約組成的，而簽訂奠約足要花費(fèi)訂約成豐的，而且由于企業(yè)經(jīng)營的不確定性，所，契約總是具何小完全性和H0性的冉效契約論認(rèn)為企業(yè)管上里人員通過楹余管理行為口J以建活面刈翼約的不完全陛和剛|生，降低契約坡牟，提高企毗價(jià)值。如通過盟余管理健財(cái)務(wù)報(bào)告I的數(shù)字處J‘債務(wù)契約c限制陀條款的范圍之內(nèi)，就可以避免企與f蠡權(quán)凡之fll|勻幣新淡判成本曰方面，對千1≈止小利的私冉俯息或

11、內(nèi)部信息，管理人員不愿傳遞給委托凡。㈣劉于fj利的內(nèi)部f苦息，管理人員卻是希望外部信息使用者知曉的。相對F外部信息使用者向西，公司管理人員總是擁有更多的有走公司未來儡刊能力的內(nèi)部信息。當(dāng)公司營理人員認(rèn)為公州未經(jīng)管強(qiáng)’前的盈余信息，難眥準(zhǔn)確評價(jià)公nj盟利能力和經(jīng)營業(yè)績?nèi)菀讓ν顿Y者的央莆產(chǎn)生諜導(dǎo)時(shí)會上動(dòng)采取盈余管理行為，調(diào)整佩泉(F要是血汁利潤額)，以向投資者傳遞有用的價(jià)值信寫。批句話說，笆fn人員管理盈系的行為，有助f提l哥會計(jì)盤泉竹內(nèi)容

12、使盈余信息更能反映公司的羥濟(jì)價(jià)值。三、盈余管理的方法盈余管理的方法川分為會方法和非會方法，其中，會計(jì)山法包括會計(jì)政策的變史和垃ll項(xiàng)日的管理，非臺汁仃法包括交易時(shí)間的改變和交易的刨造、會計(jì)政策的變更足最常見也足最原始的盈余管理方法，崩定資產(chǎn)折舊法莊直線法與加速折舊法之間的變更、存貨ff價(jià)在先進(jìn)先出社、1j后進(jìn)先出法之問的變更等往往能引起會“收益產(chǎn)生較大的戰(zhàn)觀，此外，如壞賬的核算方法、長期投資的棱算打法、覓形資產(chǎn)的核算力濁、遞延資產(chǎn)的核并

13、山法、產(chǎn)品開發(fā)費(fèi)用的核算方法、養(yǎng)老金的榜葬方法等的選用及變更，都能對會計(jì)收益教額產(chǎn)生一定的影禮盡管會Lf政策的變更為會計(jì)準(zhǔn)__j所允許但通址會汁政策的變更來操縱利潤的行為，愛到公眾越覃企業(yè)經(jīng)理最多的匣感。盡管在美四會計(jì)學(xué)家Ⅵi“㈣fHⅢs和K㈣nethAM叭hllt所進(jìn)行的閘卷調(diào)查中，沒有任何一種利潤操縱山法被致認(rèn)為是符臺m德或小符臺道德的，m^=多數(shù)被淵☆肯認(rèn)為圓過變更和操縱會政葦來管刪如期會計(jì)收益是小符臺道德規(guī)范的柏IE之F，其他盈

14、利管理方法的公眾uJ接受程度要高得多。吲此許多聲譽(yù)卓著的大公rq已彳j；少采川這類方法來進(jìn)行年l胴管理、對應(yīng)資產(chǎn)和府訃負(fù)債的水合理確認(rèn)和對貲用的不臺邢遞延是盈余管理的另種常用^法，隨著現(xiàn)代企業(yè)經(jīng)營環(huán)境的(F轉(zhuǎn)第2I】2皿)萬方數(shù)據(jù)●財(cái)會經(jīng)濟(jì)主要應(yīng)從以下幾萬面抓好：l現(xiàn)代企業(yè)制度需要有現(xiàn)代水平的對會制度體證?，F(xiàn)代企業(yè)制度需要有現(xiàn)代水平的財(cái)務(wù)管理。建立現(xiàn)代企業(yè)奉0度是一項(xiàng)鹿大而復(fù)雜的系統(tǒng)工程，它不僅要求重新構(gòu)造新的企業(yè)蛆織彤式，而且要求在改

15、革產(chǎn)權(quán)制度的基礎(chǔ)上，構(gòu)造全新的企業(yè)管理制度和分配制度科廈社會保障制度、法律制度等。要建立符夸現(xiàn)代盤業(yè)制度要求的管理制度，就必頒建立具有現(xiàn)代水平的盤業(yè)財(cái)務(wù)管理制度。2正確發(fā)揮上市公司獨(dú)立董事會作用。獨(dú)立董事是被引八公司上層的、個(gè)于“內(nèi)部人”和“投賁人”(包括小股東)之間的、能較好保持中立性和客觀公正性的“第三萬”。紐約證交所提變的法規(guī)草案規(guī)定，在證交所上市公司的董事套皿須有半教以上的獨(dú)立董事；上市套司不擔(dān)任管理職務(wù)的董事要定期舉行會議，上

16、市公司管理層不能出席這樣的會議；更加嚴(yán)格地規(guī)定獨(dú)立董事的資格；要求舟司把股票期權(quán)等所有關(guān)于股票的報(bào)酬方案提主股東大臺審議。我國關(guān)于被主董事界定為：上市公司獨(dú)立董事是指不在心司擔(dān)任除董事外的其他職務(wù)，并與其所愛聘的上市套司廈主要股東不存在可能妨礙其進(jìn)行獨(dú)正客觀判斷的關(guān)系的董事。根據(jù)中國證監(jiān)奢要求，2002年6月30日前，上市公司董事?lián)舫蓡T中應(yīng)至少包括兩名獨(dú)立董事；2003年6月30日前，應(yīng)至少包括I乃獨(dú)立董事。截至2001年底，公告聘請或

17、擬聘請獨(dú)立董事的274家上市公司中獨(dú)立董事或候進(jìn)人5人。其中：碩士學(xué)所108人，博士或博士后學(xué)所142人，本科學(xué)歷183人，技術(shù)類專家135人，經(jīng)濟(jì)學(xué)家131人財(cái)套號家60人，被立董事是否能解決上市公司的空部問題該不會有人選等天真。誰都知道，任何角色的職能和效用，都是有特定的價(jià)值也都有其局限性。重要的是許多國家的十年賓踐已經(jīng)征明獨(dú)立董事對岱司(企業(yè))、社會經(jīng)濟(jì)發(fā)展和公眾確實(shí)有利，是“多贏”格局中的關(guān)鍵^物之一。3企業(yè)要認(rèn)真實(shí)行廠務(wù)會開：

18、中央和國務(wù)院《關(guān)于在國有企業(yè)、集體企業(yè)廈其控股企業(yè)深入實(shí)行廠務(wù)心開制度的通知》中明確規(guī)定企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營管理方面的重要問題，主要包括：年度生產(chǎn)妊營目標(biāo)砭完成情況，財(cái)務(wù)預(yù)班算，企業(yè)擔(dān)保，走額奇壘使用，工程建設(shè)項(xiàng)目的招扳標(biāo)太宗物資采購供應(yīng)產(chǎn)品銷售和盈虧情況，承包租賃合同執(zhí)行情況，企業(yè)內(nèi)部經(jīng)濟(jì)責(zé)任制落實(shí)情況重要規(guī)章制度的制定等。實(shí)行廠務(wù)會開往往伴生著一個(gè)怎樣采評倚一十企業(yè)的經(jīng)營業(yè)精的問題。我們通常認(rèn)為高每肢收益與高凈資產(chǎn)收益率就是繢優(yōu)。專家指出，

19、對于資產(chǎn)負(fù)債表和剎潤表這兩張傳統(tǒng)的報(bào)袁，要連新改變重后者輕前者的老思維。國際發(fā)展趨勢是更多地關(guān)注資產(chǎn)負(fù)債表也就是兌，要更多地關(guān)注資產(chǎn)的質(zhì)量：其賓新會計(jì)制度要求上市公司作八項(xiàng)資產(chǎn)減值計(jì)提，就是在擠出資產(chǎn)中的水分。按照國際慣倒企業(yè)順利經(jīng)營還有一個(gè)資苯標(biāo)準(zhǔn)，即負(fù)債對資奉的比率不超過200％，有息負(fù)債對資表的比率不超過100％企業(yè)為了利潤上去，投入更多的資金開展技術(shù)改造、加速產(chǎn)品升級換代廈托規(guī)模固定赍產(chǎn)投資等，很少有企業(yè)擔(dān)心套因過度負(fù)債而喪失特

20、續(xù)經(jīng)營的能力，從速點(diǎn)看廠務(wù)心開就更有必要把盤業(yè)資產(chǎn)實(shí)際情況作為最重要的內(nèi)容。只有務(wù)實(shí)資產(chǎn)才是抵御各種風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)。還必須強(qiáng)調(diào)，企業(yè)經(jīng)營者不應(yīng)害怕新會計(jì)制度的資產(chǎn)減值計(jì)提，在加入世貿(mào)組織的3(上接第2【)0頁)幣確定性的增加血計(jì)項(xiàng)目的確認(rèn)將艮有更大的彈性，從而給盈余管理提供了更大的空間。但應(yīng)計(jì)項(xiàng)日的管理受到麻計(jì)項(xiàng)目規(guī)模的限制，在許多情況F，它并不能單獨(dú)對會汁盈利產(chǎn)生重大的影響。通過改變交易時(shí)間和創(chuàng)造交易來操縱利潤的而法一卣版受企業(yè)經(jīng)理人舶青

21、辟而H新舶更擁有效的方法止不斷地涌現(xiàn)。年來，超負(fù)荷接受訂單、盡可能多發(fā)貨物、向顧客提供特殊的信用條件咀盡可能提前實(shí)現(xiàn)銷售收入等這婁技巧作為簡便易行的魂余管理方法在各種芟型的企業(yè)中屢見幣鮮。更高明、也更復(fù)雜的財(cái)務(wù)戰(zhàn)略如資產(chǎn)的H售與灃銷、企業(yè)的收購和重紐費(fèi)用的確認(rèn)使得鼐余管理能更加隱敞、更加自然地住更大規(guī)模上進(jìn)行。人型企業(yè)通常更有能力電更加必耍采取這樣的方法。在我國，上市公司通過制造關(guān)聯(lián)交易調(diào)節(jié)利潤通過資產(chǎn)評估消除潛i的案例也屢見不鮮。四、

22、減少企業(yè)盈余管理的對策受成本效益原則限制，我們無法徹底消除盈余管理，而且盈余管那也有雨利的一面，但采取相應(yīng)措施將盈余管理控制在個(gè)適度范嗣內(nèi)，盡可能減少盈余管理的負(fù)而影響是f分必要的。筆者認(rèn)為，要減少企業(yè)的盈余管理行為，需要從以下幾個(gè)方面人手(一)提高資金市場特剮是證券市場的有效性上十||紀(jì)60年代學(xué)者法瑪提出有效『H場殫I倉，井將有效市場劃分為弱式、t強(qiáng)式和強(qiáng)式fH場，設(shè)殫論不僅是我們進(jìn)1亍相關(guān)研究的前提或假沒，還為我們提高會計(jì)信息質(zhì)量

23、，減少盈余管理提供了思路。企業(yè)管理當(dāng)局盈余管理的最人受害者是企業(yè)外部利益相關(guān)者，如果所有的外部利益相關(guān)者都是理性的，并f=L具備r辨析財(cái)務(wù)報(bào)告及其附注的能力和知識，那么在這種情況下為了取信]：外部相關(guān)利益者，企業(yè)管理當(dāng)局就會一202《經(jīng)濟(jì)師》2002年第12期～5年過渡期內(nèi)，趕緊“減肥”。靠弄虛作假雖能瞞騙一時(shí)，但卻難以長丸；唯有在經(jīng)營管理上下功夫才是企業(yè)的正確選擇。4運(yùn)用EvA：企業(yè)績效評價(jià)的新工具。FvA(經(jīng)濟(jì)附加值Ecn㈣cval

24、ueAdded的縮寫)就是真正利潤的度量指標(biāo)。它等于稅后經(jīng)營利潤再減去資本(包括債權(quán)和股權(quán)資本)的成本，通常稅后利潤顴被用作企業(yè)蜻效評價(jià)的基奉指標(biāo)。由于劉潤是收入與成年的差額，而現(xiàn)行的會計(jì)制度，在損益表中費(fèi)用量出井束考慮股權(quán)貴奉的成本，其隱舍的意思是使用股權(quán)貴本是免費(fèi)的。固此，用會計(jì)報(bào)表中的稅后利潤作為盎業(yè)績效評價(jià)的指標(biāo)，將舍使企業(yè)蜻她狀況產(chǎn)生扭曲。事實(shí)上，只有股權(quán)資本的成本像所有其它成本一樣被扣除后，剩下的才是真正的刺潤，選方面我們的

25、認(rèn)識誤區(qū)曲須糾正。首先在觀念上，要健企業(yè)認(rèn)識到資本是有成本的，要消除資皋免費(fèi)的誤解。正是在這個(gè)問題上，我們上市公司在融資過程中，太多數(shù)人井來意識到資本成蕾的問題，認(rèn)曲籌集的資本既不用還本付息，也沒有任何風(fēng)隆，風(fēng)險(xiǎn)都由投資者白己承擔(dān)。如果通過EVA作為評價(jià)企業(yè)績效的指標(biāo)，就能使上市公司形成一種觀憊就是資本是有成苯的，能不擊圉錢就不去日，事安上在某些情況下債務(wù)的成本可能要重低一些，在我國當(dāng)前引進(jìn)EvA理憊和相關(guān)的運(yùn)作辦法，有著極其重要的現(xiàn)安

26、意叉。大中型盤業(yè)，圮其是上市公司應(yīng)當(dāng)重視引進(jìn)和運(yùn)用這種最新財(cái)務(wù)管理模式，(作者單位：中國工商銀行山西省分行太原0捌)001)(責(zé)端：小青)減少盈余管理。(二)完善公司的治理結(jié)構(gòu)公司的稈理結(jié)構(gòu)的實(shí)質(zhì)是時(shí)相關(guān)權(quán)利、責(zé)任和收益的安排。國外的大量實(shí)證研究表明：企業(yè)管那當(dāng)局之所以能夠進(jìn)行盈余管理，這與公司治埋結(jié)構(gòu)有關(guān)，而董事托與尊經(jīng)州分離以致設(shè)立外部董事的公刮進(jìn)行盈余管理的程度，要比其他公nj輕得多。另外，在公司治理結(jié)構(gòu)中，管理當(dāng)局進(jìn)行的盤余管理

27、其寅是短期行為的沖p表現(xiàn)，因此，企業(yè)在進(jìn)行報(bào)酬安排一1r可以運(yùn)用一些長期酬勞汁劃。(三)完善套計(jì)堆則與方法日前大多數(shù)會計(jì)準(zhǔn)則及相關(guān)制度給管理當(dāng)局提供了較多的判斷空間，時(shí)此準(zhǔn)則和制度的制定者刈以通過更清楚地設(shè)定不同會計(jì)處理方法和估價(jià)方法的運(yùn)用條件加M完善。同時(shí)，在成本效益原則的摹礎(chǔ)之上，增加會計(jì)信息披露的數(shù)量提高會ff占息披露的質(zhì)量，也會一定程度上減少企業(yè)的盈余管理。(四)加強(qiáng)外部監(jiān)督主要是證謄監(jiān)督管理部門的監(jiān)督和外部審計(jì)監(jiān)督A而，證券監(jiān)