世界經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)存變

1、經(jīng)濟(jì)動(dòng)向全球化世界經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)存變當(dāng)唱衰金磚成為一種時(shí)髦的時(shí)候金磚國(guó)家需要回到經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的制度基礎(chǔ)上來(lái)除了進(jìn)一步推動(dòng)本國(guó)的經(jīng)濟(jì)改革之外還需要在多邊合作制度上有所突破。◎?qū)O興杰I文Kfll編G20首腦圣彼得堡峰會(huì)上最令人關(guān)注的并非首腦們的多邊會(huì)談而是金磚國(guó)家外匯應(yīng)急儲(chǔ)備庫(kù)和金磚國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行不斷推進(jìn)的消息。自今年3月金磚國(guó)家首腦峰會(huì)上提出這兩項(xiàng)合作計(jì)劃之后金磚合作得到了制度上的保障隨著美國(guó)退出量化寬松金磚國(guó)家中除了中國(guó)人民幣小幅升值之外其他四國(guó)貨

2、幣都進(jìn)人值的通道印度盧比和巴西雷亞爾成為近期表現(xiàn)最差的貨幣。G20首腦峰會(huì)是國(guó)際金融危機(jī)爆發(fā)之后“倒逼”形成的溝通平臺(tái)而金磚國(guó)家面臨的貨幣貶值危機(jī)則為金磚外匯應(yīng)急儲(chǔ)備庫(kù)和金磚國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行注人了新的動(dòng)能。危與機(jī)的轉(zhuǎn)換就在于制度性的革新在全球經(jīng)濟(jì)格局中金磚國(guó)家的合作機(jī)制無(wú)疑提供了一個(gè)“增量”在世界銀行、IMF之外提供了新的選擇也形成了一種競(jìng)爭(zhēng)的格局知識(shí)的增量以及由此產(chǎn)生的競(jìng)爭(zhēng)是推動(dòng)制度變遷的重要?jiǎng)恿?。?dāng)然金磚國(guó)家之間存在諸多差異但是在危機(jī)臨

3、城的時(shí)刻合作更容易推進(jìn)外匯應(yīng)急儲(chǔ)備和開(kāi)發(fā)銀行的設(shè)立并非權(quán)力的分配問(wèn)題而是增加各國(guó)應(yīng)對(duì)危機(jī)的回旋空間也算是一種增量改革。當(dāng)然任何制度的構(gòu)建都并非零成本’無(wú)論外匯應(yīng)急儲(chǔ)備庫(kù)還是開(kāi)發(fā)銀行中國(guó)都是主要的出資國(guó)。對(duì)中國(guó)而言這既是承擔(dān)國(guó)家責(zé)任的重要途徑也是構(gòu)建經(jīng)濟(jì)崛起的制度平臺(tái)的必要舉措。金廟國(guó)家成病貓G20峰會(huì)是世界經(jīng)濟(jì)治理的論壇各國(guó)領(lǐng)導(dǎo)人和財(cái)經(jīng)高管在此就全球經(jīng)濟(jì)問(wèn)題進(jìn)行研討或者辯論此前發(fā)達(dá)國(guó)家一直處于被指責(zé)的狀態(tài)因?yàn)樾屡d經(jīng)濟(jì)體是經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的發(fā)動(dòng)機(jī)

4、而這次情況發(fā)生了變化。新興市場(chǎng)國(guó)家一夜之間似乎被打回了原形從指責(zé)變成了抱怨尤其是美聯(lián)儲(chǔ)退出量化寬松讓新興市場(chǎng)國(guó).家失去了往日的光澤更有甚者一些機(jī)構(gòu)投資者將巴西、印度、印尼、土耳其和南非重新組合為“脆弱五國(guó)”(fragilefive)法興銀行的分析師甚至認(rèn)為新興市場(chǎng)在最近幾個(gè)月的下滑可能預(yù)示著更大范圍的全球性危機(jī)即將來(lái)臨。此外關(guān)于東亞金融危機(jī)卷土重來(lái)的說(shuō)法也是沸沸揚(yáng)揚(yáng)。國(guó)際金融危機(jī)爆發(fā)已經(jīng)過(guò)去5年發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)實(shí)體進(jìn)人慢速?gòu)?fù)蘇的軌道但是復(fù)蘇的勢(shì)

5、頭非常脆弱有人擔(dān)心美國(guó)退出量化寬松之后是否能夠繼續(xù)維持目前的復(fù)蘇勢(shì)頭。當(dāng)然這種外部的擔(dān)憂并不在美聯(lián)儲(chǔ)的考慮之中8月在美國(guó)杰克遜霍爾舉行的全球央行會(huì)議上美聯(lián)儲(chǔ)官員已經(jīng)表態(tài)美聯(lián)儲(chǔ)服務(wù)于美國(guó)經(jīng)濟(jì)利益。包括金磚國(guó)家在內(nèi)的新興市場(chǎng)國(guó)家只能適應(yīng)美聯(lián)儲(chǔ)的貨幣政策調(diào)整這也是面對(duì)美元霸權(quán)的無(wú)奈選擇。新興市場(chǎng)國(guó)家面臨的挑戰(zhàn)可能使金磚國(guó)家正在“名不副實(shí)”吉姆奧尼爾一直是金磚四國(guó)的辯護(hù)者但是現(xiàn)在奧尼爾的信心已經(jīng)不足了他認(rèn)為除了中國(guó)之外其他金磚的成色不足。金磚四

6、國(guó)的神話正隨著美國(guó)經(jīng)濟(jì)的復(fù)蘇而終結(jié)客觀而言這是世界經(jīng)濟(jì)回歸常態(tài)的表現(xiàn)在廉價(jià)資金的催生之下新興市場(chǎng)國(guó)家意外成為全球經(jīng)濟(jì)發(fā)展的發(fā)動(dòng)機(jī)但是任何增長(zhǎng)都是需要成本的這是最簡(jiǎn)單的經(jīng)濟(jì)學(xué)常識(shí)。廉價(jià)資金的流人使新興市場(chǎng)大量舉債彼時(shí)節(jié)省了大量的借貸成本同時(shí)也延緩了本國(guó)的資本市場(chǎng)改革一旦資本大量外流這種舉債模式就難以為繼印度、印尼、巴西無(wú)不如此。新興市場(chǎng)國(guó)家除了抱怨或者指責(zé)美聯(lián)儲(chǔ)的不負(fù)責(zé)任之外應(yīng)更好地反24中國(guó)埋濟(jì)和信息化2013.09.25思本國(guó)經(jīng)濟(jì)政策

7、的失誤。危機(jī)5年之后世界經(jīng)濟(jì)依然處于失衡之中只是危機(jī)的風(fēng)暴眼從歐美轉(zhuǎn)向新興市場(chǎng)國(guó)家。在過(guò)去的5年之中歐美實(shí)施了大量的經(jīng)濟(jì)刺激計(jì)劃尤其是美國(guó)不僅將利率降為零而且三輪量化寬松制造了2萬(wàn)多億美元的流動(dòng)性。由于美元霸權(quán)的存在美國(guó)擁有世界貨幣的發(fā)行權(quán)其貨幣政策空間是新興市場(chǎng)國(guó)家難以比擬的。新興市場(chǎng)國(guó)家面對(duì)一場(chǎng)即將到來(lái)的風(fēng)暴需要構(gòu)建制度的堤埂金磚國(guó)家外匯應(yīng)急儲(chǔ)備和開(kāi)發(fā)銀行在半年之前可能還是未雨綢繆之策而現(xiàn)在看來(lái)則是應(yīng)急之法。外匯應(yīng)急儲(chǔ)備庫(kù)采取貨幣互

8、換等多種模式借鑒清邁倡議的經(jīng)驗(yàn)在保證資金安全的前提下向發(fā)生流動(dòng)性和國(guó)際收支困難的成員國(guó)提供資金支持。中國(guó)央行行長(zhǎng)周小川認(rèn)為外匯應(yīng)急儲(chǔ)備庫(kù)是對(duì)國(guó)際社會(huì)建設(shè)全球金融安全網(wǎng)的有力補(bǔ)充。金磚外匯應(yīng)急儲(chǔ)備庫(kù)是金磚版的IMF。IMF名義上承擔(dān)著維護(hù)國(guó)際金融穩(wěn)定的責(zé)任但是其貸款能力有限且控制在歐美國(guó)家手中。東亞金融危機(jī)催生了清邁倡議東亞國(guó)家不愿意再忍受IMF的頤指氣使。本輪國(guó)際金融危機(jī)之后通過(guò)G20的平臺(tái)各國(guó)達(dá)成了IMF改革的共識(shí)增加新興經(jīng)濟(jì)體的投票

9、份額但時(shí)至今日改革方案依然沒(méi)有落實(shí)。金磚國(guó)家的外匯儲(chǔ)備庫(kù)的建立是對(duì)IMF改革的有力推動(dòng)新興經(jīng)濟(jì)體突破地緣限制和經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平的差別而構(gòu)建起自我治理與救助的機(jī)制。當(dāng)唱衰金磚成為一種時(shí)髦的時(shí)候金磚國(guó)家需要回到經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的制度基礎(chǔ)上來(lái)除了進(jìn)一步推動(dòng)本國(guó)的經(jīng)濟(jì)改革之外還需要在多邊合作制度上有所突破。危機(jī)沒(méi)有改變新興經(jīng)濟(jì)體崛起的大趨勢(shì)就像2008年國(guó)際金融危機(jī)沒(méi)有改變發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體的主導(dǎo)地位一樣。金磚國(guó)家的合作機(jī)制只是世界經(jīng)濟(jì)秩序變遷的第一步而已。金磚合

10、作與中國(guó)霣心外匯應(yīng)急儲(chǔ)備庫(kù)對(duì)于緩解印度、巴西、南非等金磚國(guó)家貨幣M值是有意義的。金融危機(jī)也是流動(dòng)性危機(jī)提供短期貸款能夠緩解恐慌情緒更為重要的是這樣一個(gè)機(jī)制的建立能夠增強(qiáng)投資者的信心’就像歐洲央行行長(zhǎng)德拉吉“無(wú)限購(gòu)債”的承諾中止了做空歐洲國(guó)家的沖動(dòng)。在金磚國(guó)家中中國(guó)擁有3.5萬(wàn)億美元的外匯儲(chǔ)備’因此也是外匯儲(chǔ)備庫(kù)最大的出資國(guó)。權(quán)利與責(zé)任相互匹配的情況下制度才能得以維系金磚國(guó)家合作從首腦峰會(huì)延展到外匯儲(chǔ)備機(jī)制、開(kāi)發(fā)銀行、工商理事會(huì)等制度性設(shè)

11、計(jì)這種合作機(jī)制是一種公共品的供給需要獎(jiǎng)勵(lì)機(jī)制否則沒(méi)有哪個(gè)國(guó)家會(huì)以慈善的態(tài)度履行國(guó)際責(zé)任。無(wú)論應(yīng)急儲(chǔ)備庫(kù)還是開(kāi)發(fā)銀行中國(guó)都是最大的出資國(guó)中國(guó)在2012年成為世界最大的貿(mào)易國(guó)家無(wú)論承認(rèn)與否中國(guó)在未來(lái)的金磚國(guó)家合作機(jī)制中都占據(jù)金磚國(guó)家需要回到經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)基礎(chǔ)上推動(dòng)經(jīng)濟(jì)改革加強(qiáng)多邊合作。首要地位。金磚國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行的主要目標(biāo)是向成員國(guó)和發(fā)展中國(guó)家提供貸款加強(qiáng)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)在金磚國(guó)家中除中國(guó)之外其余四國(guó)都需要在基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)方面加強(qiáng)投人巴西因提高公交價(jià)格而

12、引發(fā)全國(guó)性抗議活動(dòng)便是例證。中國(guó)已經(jīng)成為世界第三大投資方中國(guó)已經(jīng)從資本匱乏國(guó)家轉(zhuǎn)向資本富裕國(guó)家中國(guó)政府在努力調(diào)整經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)方式減少投資依賴度與其他金磚國(guó)家相比中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)速度并沒(méi)有跌破下限。金磚國(guó)家合作機(jī)制的中國(guó)重心與中國(guó)對(duì)外經(jīng)濟(jì)戰(zhàn)略的調(diào)整是密切相關(guān)的中國(guó)經(jīng)濟(jì)已經(jīng)到了一個(gè)拐點(diǎn)處于從貿(mào)易型國(guó)家向金融型國(guó)家的過(guò)渡之中人民幣國(guó)際化戰(zhàn)略需要更多的制度支撐金磚國(guó)家在貨幣金融的合作框架無(wú)疑賦予了中國(guó)更大的發(fā)言權(quán)尤其是在IMF改革遲緩的情況下。近期中國(guó)

13、政府力推上海自貿(mào)區(qū)建設(shè)打造一個(gè)國(guó)內(nèi)的人民幣離岸市場(chǎng)而金磚國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行的總部雖然尚未公開(kāi)但是上海應(yīng)該是非常具有吸引力的一個(gè)選擇?？v觀世界歷史任何大國(guó)的崛起都意味著一個(gè)國(guó)家群體的興起同時(shí)也代表著新的治理模式的出現(xiàn)。中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)與金磚合作機(jī)制之間有一個(gè)比較好的契合點(diǎn)就是中國(guó)的經(jīng)濟(jì)力量需要借助開(kāi)放的制度化的平臺(tái)進(jìn)行表達(dá)中國(guó)因素嵌人到世界經(jīng)濟(jì)秩序之中既可以消解中國(guó)威脅論又可以向世界提供正能量。翁(作者為吉林大學(xué)國(guó)際關(guān)系研究所特約研究員、理論經(jīng)濟(jì)學(xué)