會計準則變更解析之二ifrs17，重構(gòu)保險合同會計

1、非銀金融行業(yè)專題報告會計準則變更解析之二：IFRS17，重構(gòu)保險合同會計行業(yè)專題報告行業(yè)報告非銀金融非銀金融2018年3月1日請務(wù)必閱讀正文后免責(zé)條款強于大市強于大市（維持維持）行情走勢圖行情走勢圖相關(guān)研究報告相關(guān)研究報告《行業(yè)周報非銀金融保險嚴監(jiān)管態(tài)勢持續(xù)企業(yè)IPO被否三年內(nèi)不得重組上市》20180226《行業(yè)周報非銀金融原油期貨3月26日掛牌交易保險經(jīng)紀人公估人監(jiān)管觃定出臺》20180211《行業(yè)周報非銀金融保監(jiān)會強調(diào)險資保障屬性多

2、券商暫停小額股票質(zhì)押業(yè)務(wù)》20180204《行業(yè)周報非銀金融證監(jiān)會整頓投行類業(yè)務(wù)保險資金運用管理辦法出爐》20180128《行業(yè)周報非銀金融券商全線走強龍頭優(yōu)勢明顯保監(jiān)會公布SARMRA評估結(jié)果》20180122證券分析師證券分析師陳雯陳雯投資咨詢資栺編號S1060515040001075533547327CHENWEN567@.CN研究助理研究助理張譯從張譯從一般從業(yè)資栺編號S106011608009601056610252ZHANG

3、YICONG918@.CN趙耀趙耀一般從業(yè)資栺編號S106011709005201056800143ZHAOYAO176@.CN??IFRS17實施背景和時間：實施背景和時間：國際會計準則理事會(IASB)于2017年5月18日収布《國際財務(wù)報告準則第17號：保險合同》（IFRS17）。新準則取代現(xiàn)行的允許多樣化會計處理的IFRS4，旨在確立適用于保險合同的、一致且原則導(dǎo)向的會計準則。IFRS17將于2021年1月1日起的報告期生效，倘

4、若已經(jīng)應(yīng)用IFRS15“源于客戶合同的收入”及IFRS9“金融工具”的話，也可提早實施新準則。?IFRS17有效解決了有效解決了IFRS4的不足乊處：的不足乊處：現(xiàn)行的IFRS4有如下幾個顯著缺陷：1）允許保險公司對其簽収的相似保險合同迚行不同的會計處理；2）保險業(yè)使用的會計模式與同一區(qū)域內(nèi)其他行業(yè)所采用的標準不一致，限制了跨行業(yè)的可比性；3）許多保險公司的財務(wù)報表對保險責(zé)仸的評價沒有定期更新，使得財務(wù)信息難以反映經(jīng)濟環(huán)境變化（如利率和

5、風(fēng)險變化）的影響。IFRS17將彌補IFRS4的不足乊處，它使得全球范圍內(nèi)保險公司乊間以及保險公司與其他行業(yè)公司乊間財務(wù)信息可比性的顯著提高，幵在各報告期對估計迚行重新計量，提升財務(wù)信息的質(zhì)量。?IFRS17與我國現(xiàn)行保險合同會計準則的區(qū)別：與我國現(xiàn)行保險合同會計準則的區(qū)別：我國對會計準則采用與國際會計準則趨同政策，現(xiàn)行準則主要依據(jù)IFRS4制定，未來將與IFRS17趨同。IFRS17與我國現(xiàn)行準則主要區(qū)別在于：1）具有相機分紅特征的投

6、資合同適用范圍収生變化；2）保險合同的分拆中增設(shè)明顯獨立的服務(wù)部分分拆；3）保險合同的確認時間和合同匯總分組觃定更加明確；4）保險合同的計量収生較大改變，最大的變化是收入口徑収生改變，假設(shè)在每個會計期迚行變更，反映當前最優(yōu)估計；5）損益表中承保和投資利潤分別列示。?IFRS17實施對保險公司的影響：實施對保險公司的影響：假設(shè)變動和現(xiàn)行市場折現(xiàn)率將導(dǎo)致保險公司業(yè)績和權(quán)益波動性加劇。收入在很大程度上是基于該期間預(yù)估的賠付和費用金額，當前將承

7、保保費或已賺取保費確認為收入的做法將不再適用。隨著IFRS17合同服務(wù)邊際變動信息對未來利潤的透露，加上大量的調(diào)節(jié)表來提供更詳細更有效的負債端財務(wù)信息，內(nèi)含價值可能將不再適用。相較于現(xiàn)行中國會計準則，IFRS17進為復(fù)雜和詳盡，預(yù)計未來3年，國內(nèi)保險公司的精算及財務(wù)報告流程、信息系統(tǒng)、風(fēng)控體系、KPI體系、職責(zé)界定和人員隊伍可能都將重構(gòu)，將帶來巨大的資金成本和人力成本。?投資建議：投資建議：IFRS17的實施將對保險公司提出更高的計量和

8、披露要求，實施將帶來巨大的資金和人力成本。此外，保險公司實施IFRS17后可能面臨業(yè)績和權(quán)益波動性加劇的情況。由于還有3年過渡時期，因此暫時對保險公司影響有限。目前國內(nèi)保險行業(yè)還處于良好增長階段，保險產(chǎn)品需求依然廣闊，健康、養(yǎng)老等險種未來空間很大，無論從供給、需求或是政策引導(dǎo)來看，未來險種結(jié)構(gòu)依然會在持續(xù)改善，新業(yè)務(wù)價值及價值率將持續(xù)提升帶動內(nèi)含價值穩(wěn)步增長。維持行業(yè)“強于大市”投資評級。建議重點關(guān)注大型上市險企中的中國太保、新華保險和

9、中國人寽。?風(fēng)險提示：風(fēng)險提示：由于IFRS17為一個復(fù)雜龐大的體系，涉及大量保險精算知識，本文分析可能存在誤差和遺漏的風(fēng)險。請通過合法途徑獲取本公司研究報請通過合法途徑獲取本公司研究報告，如經(jīng)由未經(jīng)許可的渠道獲得研告，如經(jīng)由未經(jīng)許可的渠道獲得研究報告，請慎重使用幵注意閱讀研究報告，請慎重使用幵注意閱讀研究報告究報告尾頁的聲明內(nèi)容。尾頁的聲明內(nèi)容。20%10%0%10%20%30%Mar17Jun17Sep17Dec17滬深300非銀金

10、融證券研究報告非銀金融行業(yè)專題報告請務(wù)必閱讀正文后免責(zé)條款320正文目錄正文目錄一、IFRS17實施背景........................................................................................................5二、IFRS17有效解決了IFRS4的不足之處........................................

11、..............................5三、IFRS17與我國現(xiàn)行保險合同會計準則的區(qū)別............................................................63.1保險合同的范圍：具有相機分紅特征的投資合同適用范圍發(fā)生變化............................63.2保險合同的分拆：增設(shè)明顯獨立的服務(wù)部分分拆...................

12、......................................73.3保險合同的確認：確認時間和合同匯總分組規(guī)定更加明確........................................103.4保險合同的計量：收入口徑發(fā)生改變，假設(shè)變動反映當前最優(yōu)估計..........................113.5列報與披露：承保和投資利潤分別列示...............................

13、......................................16四、過渡處理...................................................................................................................17五、IFRS17實施對保險公司的影響.......................................

14、.........................................175.1對財務(wù)報表的影響：業(yè)績和權(quán)益波動性加劇，收入口徑發(fā)生重大變化.......................175.2對信息披露的影響：內(nèi)含價值可能隱退......................................................................185.3實施面臨挑戰(zhàn)：將帶來巨大的資金和人力成本....

15、.......................................................18六、投資建議...................................................................................................................18七、風(fēng)險提示..................................