【7a版】協(xié)議控制及其會(huì)計(jì)問題

1、【7A版】協(xié)議控制及其會(huì)計(jì)問題版】協(xié)議控制及其會(huì)計(jì)問題7A版優(yōu)質(zhì)實(shí)用文檔協(xié)議控制及其會(huì)計(jì)問題寫于20GG年5月，發(fā)表于《中國(guó)注冊(cè)會(huì)計(jì)師》20GG年第7期“協(xié)議控制”又稱“合同控制”，是在境外間接上市操作過程中產(chǎn)生的相對(duì)于股權(quán)控制模式的另一種控制模式，即境外特殊目的公司并不直接擁有境內(nèi)公司股份，而是通過一攬子系統(tǒng)的合同安排，對(duì)境內(nèi)公司形成“人、財(cái)、物”的全面實(shí)質(zhì)控制，將境內(nèi)公司的大部分經(jīng)濟(jì)利益轉(zhuǎn)移到境外去，以實(shí)現(xiàn)境外特殊目的公司上市的操作

2、模式。本文主要探討“協(xié)議控制”模式的由來和應(yīng)用，同時(shí)，分別從國(guó)際國(guó)內(nèi)視角對(duì)其引發(fā)的會(huì)計(jì)處理問題進(jìn)行分析思考。一、“協(xié)議控制”模式概述“協(xié)議控制”模式首先在新浪網(wǎng)境外間接上市中采用，因此常又被稱為“新浪模式”。境外間接上市是指境內(nèi)企業(yè)或自然人以其在境內(nèi)擁有或控制的權(quán)益為基礎(chǔ)，在境外設(shè)立或控制一家特殊目的公司，以該特殊目的公司名義在境外發(fā)行股票并在境外證券交易所上市交易的行為。在普通的境外間接上市模式中，實(shí)際控制人須在境外設(shè)立離岸公司，然后

3、實(shí)際控制人通過離岸公司反向收購(gòu)境內(nèi)公司，從而將境內(nèi)企業(yè)權(quán)益注入境外公司，再以境外離岸公司名義在境外發(fā)行股票并申請(qǐng)上市交易。但是，依據(jù)1993年時(shí)的電信法規(guī)，我國(guó)禁止外商介入電信運(yùn)營(yíng)和電信增值服務(wù)，當(dāng)時(shí)信息產(chǎn)業(yè)部的政策性指導(dǎo)意見是外商不能提供網(wǎng)絡(luò)信息服務(wù)(ICP)，但可以提供技術(shù)服務(wù)。后來，這種模式還進(jìn)一步普遍用于教育、出版、醫(yī)藥、汽車銷售等禁止或限制外商投資產(chǎn)業(yè)的企業(yè)，如新東方教育科技集團(tuán)于20GG年9月7日采用這種方式成功在美國(guó)紐約股

4、票交易所上市，中國(guó)正通汽車服務(wù)控股有限公司于20GG年12月10日采用這種方式成功在香港聯(lián)合交易所有限公司主板上市。商務(wù)部20GG年第10號(hào)文生效后，亦有公司在其他非禁止或限制外商投資產(chǎn)業(yè)中使用該模式，并完成海外間接上市。20GG年9月8日，商務(wù)部、國(guó)資委、國(guó)家工商總局、國(guó)家外匯管理局和中國(guó)證監(jiān)會(huì)等六部委聯(lián)合頒布《關(guān)于外國(guó)投資者并購(gòu)境內(nèi)企業(yè)的規(guī)定》（20GG年第10號(hào)，俗稱“10號(hào)文”）。該文第十一條規(guī)定：境內(nèi)公司、企業(yè)或自然人以其在境

5、外合法設(shè)立或控制的公司名義并購(gòu)與其有關(guān)聯(lián)關(guān)系的境內(nèi)的公司，應(yīng)報(bào)商務(wù)部審批。當(dāng)事人不得以外商投資企業(yè)境內(nèi)投資或其他方式規(guī)避前述要求。而迄今為止，商務(wù)部還未有批準(zhǔn)的先例。因此，為了規(guī)避商務(wù)部的關(guān)聯(lián)并購(gòu)審批，一些屬于非禁止或限制外商投資產(chǎn)業(yè)的公司也采用協(xié)議控制的模式在海外間接上市，因?yàn)樵撃Ｊ讲簧婕熬惩夤緦?duì)境內(nèi)經(jīng)營(yíng)實(shí)體權(quán)益的并購(gòu)，因此就不需適用10號(hào)文關(guān)于關(guān)聯(lián)并購(gòu)的審批。典型案例有中國(guó)秦發(fā)采用此種模式于20GG年7月3日在港交所成功上市。其招