ch4金融機(jī)構(gòu)與金融體系

1、金融中介與金融體系,●金融中介(機(jī)構(gòu))概述●金融機(jī)構(gòu)體系● 西方國家的金融機(jī)構(gòu)體系●中國金融機(jī)構(gòu)體系構(gòu)成●國際金融機(jī)構(gòu),2024/3/31,1,一、金融中介(機(jī)構(gòu))概述,1.金融中介的含義,,,2024/3/31,2,廣義——導(dǎo)致貨幣資金在不同經(jīng)濟(jì)主體之間轉(zhuǎn)移或融通的金融服務(wù)活動和相應(yīng)的金融機(jī)構(gòu)都屬于金融中介范疇。資金盈余者→ → →資金赤字者(儲蓄轉(zhuǎn)化為投資)狹義——限定于間接金融范圍銀行的存、貸款等活動被看成是金融中介

2、活動證券市場上證券發(fā)行、交易等活動被看作是非中介活動,將市場上出現(xiàn)的資金大量從商業(yè)銀行、儲蓄銀行等金融機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)移到國債和其他證券上的現(xiàn)象描述為“脫媒”或“非中介化”,2024/3/31,3,2.對金融中介的分類,聯(lián)合國統(tǒng)計署：國際標(biāo)準(zhǔn)產(chǎn)業(yè)分類法(ISIC) 按經(jīng)濟(jì)活動類型將世界上的經(jīng)濟(jì)活動分為17大類，金融中介是其中的一大類。,2024/3/31,4,國民核算體系SNA按機(jī)構(gòu)對金融業(yè)的分類中央銀行其他存款公司（即存款

3、貨幣銀行）通過金融市場籌集資金并利用這些資金獲取金融資產(chǎn)的其他金融中介機(jī)構(gòu)(如投資公司、金融租賃公司等)金融輔助機(jī)構(gòu)(如證券經(jīng)紀(jì)人、債券發(fā)行公司、保險經(jīng)紀(jì)公司等)保險公司和養(yǎng)老基金,2024/3/31,5,存款機(jī)構(gòu)商業(yè)銀行、儲貸協(xié)會(S&Ls)合作儲蓄銀行、信用協(xié)會契約儲蓄機(jī)構(gòu)人壽保險公司火災(zāi)及意外傷害保險公司個人養(yǎng)老保險基金及政府退休基金投資型金融中介共同基金、金融公司貨幣市場共同基金,,業(yè)務(wù)性質(zhì),20

4、24/3/31,6,3.金融服務(wù)業(yè)與一般產(chǎn)業(yè)的異同相同點(diǎn)：追求利潤最大化不同點(diǎn)：高風(fēng)險的特點(diǎn)——金融資產(chǎn)極高的持有率和權(quán)益資本極低的保有率并存,也叫權(quán)益資金或股東權(quán)益，是指企業(yè)通過接受直接投資、發(fā)行股票、內(nèi)部盈余積累等方式籌集的資金。內(nèi)容：所有者從外部投入的資本和企業(yè)內(nèi)部形成的權(quán)益資本,2024/3/31,7,4.金融中介機(jī)構(gòu)所提供的基本服務(wù),俞喬：《商業(yè)銀行管理學(xué)》P13。,2024/3/31,8,5.金融中介的功能,克服金融

5、交易中的信息不對稱，降低信息成本實施規(guī)模經(jīng)營和專業(yè)化操作，降低交易成本克服逆向選擇和道德風(fēng)險障礙，防范和降低金融風(fēng)險為交易者提供最多的收益機(jī)會和最靈活的支付機(jī)制,2024/3/31,9,二、金融機(jī)構(gòu)體系,1.金融體系,金融體系由金融服務(wù)需求者、金融服務(wù)供給者和金融市場組成。從資金流動角度看，金融體系由市場、中介機(jī)構(gòu)、盈余部門和赤字部門組成，資金從有盈余的實體通過金融系統(tǒng)流入有資金赤字的實體(博迪，2000年中文版，第22頁)。,

6、2024/3/31,10,2.金融機(jī)構(gòu)體系,根據(jù)吳晶妹《金融經(jīng)濟(jì)學(xué)》P73整理。,2024/3/31,11,中央銀行(central bank)——是一國金融機(jī)構(gòu)體系的中心環(huán)節(jié)，處于特殊的地位，居于對全國金融活動進(jìn)行宏觀監(jiān)管的特殊功能。商業(yè)銀行(commercial bank)——間接金融領(lǐng)域中最主要的金融中介。指的是以經(jīng)營工商業(yè)存、放款為主要業(yè)務(wù)，并以獲取利潤為目的的貨幣經(jīng)營企業(yè)。專業(yè)銀行——只集中經(jīng)營指定范圍內(nèi)的業(yè)務(wù)和提供專門服

7、務(wù)。非銀行金融機(jī)構(gòu)——投資銀行、保險公司等。,2024/3/31,12,三、西方國家的金融機(jī)構(gòu)體系,銀行金融機(jī)構(gòu),非銀行金融機(jī)構(gòu),中央銀行,存款貨幣銀行,其他銀行,政策性銀行,儲蓄銀行,農(nóng)業(yè)銀行,不動產(chǎn)抵押銀行,信用合作社,投資銀行,金融公司,保險公司,,,,,金融體系構(gòu)成,2024/3/31,13,四、中國金融體系構(gòu)成,2024/3/31,14,改革開放前的中國金融體系,2024/3/31,15,現(xiàn)代中國金融體系構(gòu)成,,商業(yè)銀行,國

8、營商業(yè)銀行,股份制銀行,政策性銀行,其他金融機(jī)構(gòu),中國農(nóng)業(yè)銀行中國銀行中國工商銀行中國建設(shè)銀行中國郵政銀行,中國民生銀行華夏銀行招商銀行交通銀行、城（農(nóng)）商銀行、合作銀行,中國國家開發(fā)銀行中國農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行中國進(jìn)出口銀行,資產(chǎn)管理公司投資基金管理公司租賃公司、典當(dāng)行財務(wù)公司、保險公司證券公司、貸款公司信托投資公司,國家外匯管理局,中國證券監(jiān)督管理委員會,中國保險監(jiān)督管理委員會,總行：北京直屬營業(yè)部：北京、重慶

9、,分行：沈陽、天津、濟(jì)南、上海、西安、武漢、成都、廣州、南京,中國人民銀行,業(yè)務(wù)指導(dǎo),,,,,,,,,,,,,,,,,,中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會,,,合作金融,農(nóng)村資金互助社,外資金融機(jī)構(gòu)國際金融機(jī)構(gòu),,2024/3/31,16,中央銀行：中國人民銀行,2024/3/31,17,2024/3/31,18,,商業(yè)銀行、政策性銀行,2024/3/31,19,非銀行金融機(jī)構(gòu),,2024/3/31,20,財務(wù)公司：主要是為本企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部各企業(yè)

10、籌資和融通資金，促進(jìn)其技術(shù)改造和技術(shù)進(jìn)步。主要資金來源和資金運(yùn)用都應(yīng)限定于集團(tuán)內(nèi)部。2006年底，企業(yè)集團(tuán)財務(wù)公司70家。和西方國家的金融公司有很大不同。金融公司：資金籌集主要靠在金融市場上發(fā)行商業(yè)票據(jù)、在資本市場上發(fā)行股票、債券，匯聚的資金是用于貸放給購買耐用消費(fèi)品、修繕房屋的消費(fèi)者或小企業(yè)。還有一些金融公司是為了幫助母公司推銷產(chǎn)品，如2006年底有汽車金融公司7家,,2024/3/31,21,新世紀(jì)金融租賃有限責(zé)任公司(以下

11、簡稱“新世紀(jì)租賃”)是上海唯一一家專業(yè)從事國內(nèi)外金融租賃業(yè)務(wù)的全國性金融租賃公司。1994年2月經(jīng)中國人民銀行總行批準(zhǔn)設(shè)立，注冊資本為5億元人民幣，資產(chǎn)總額近18億元。新世紀(jì)租賃面向大眾，服務(wù)對象包括個人、企業(yè)(含私營、民營、國營等各類型企業(yè))、事業(yè)、機(jī)關(guān)團(tuán)體等的服務(wù)運(yùn)營商、生產(chǎn)加工商、設(shè)備制造商及高科技中小企業(yè)，服務(wù)區(qū)域覆蓋全國及世界各地，為您提供暢通的融資途徑。,2024/3/31,22,,新世紀(jì)租賃提供的金融服務(wù)包括融資租賃、

12、出售回租、杠桿租賃、轉(zhuǎn)租賃、委托租賃、結(jié)構(gòu)共享式租賃；各類型設(shè)備的經(jīng)營性租賃；租賃項下的流動資金貸款；擔(dān)保業(yè)務(wù)等。新世紀(jì)租賃主要從事工業(yè)設(shè)備、醫(yī)療設(shè)備、工程機(jī)械、辦公設(shè)備、商業(yè)設(shè)施、不動產(chǎn)、交通工具、通訊網(wǎng)絡(luò)的租賃業(yè)務(wù)。,,2024/3/31,23,北京市華夏典當(dāng)行有限責(zé)任公司成立于1993年，是北京市最早成立的典當(dāng)行之一，由國家商務(wù)部主管，在北京市工商行政管理局登記注冊的專門從事典當(dāng)貸款的企業(yè)，注冊資金為人民幣3100萬元。北京市

13、華夏典當(dāng)行有限責(zé)任公司是北京市最早通過股份制改造并且具有良好股東背景，其主要股東包括：中國最大的期貨經(jīng)紀(jì)公司――中國國際期貨經(jīng)紀(jì)有限公司；全國五百強(qiáng)企業(yè)之一的物美商城的發(fā)起股東――北京北美物產(chǎn)集團(tuán)及卡斯特業(yè)集團(tuán)等法人企業(yè)等。因此，北京市華夏典當(dāng)行有限責(zé)任公司是一個實力雄厚、規(guī)模龐大的融資企業(yè)。,2024/3/31,24,現(xiàn)公司已成為大型綜合性典當(dāng)貸款融資企業(yè)，并且當(dāng)選全國典當(dāng)專業(yè)委員會副會長單位及北京典當(dāng)行業(yè)協(xié)會會長單位。北京市華夏典當(dāng)

14、行有限責(zé)任公司現(xiàn)已成為全國具有很大影響力的典當(dāng)行之一，在全行業(yè)具有良好的口碑。北京市華夏典當(dāng)行有限責(zé)任公司主要面向經(jīng)濟(jì)類型各異、規(guī)模不等的各種經(jīng)濟(jì)實體、中小企業(yè)、居民個人提供質(zhì)押、抵押貸款業(yè)務(wù)，質(zhì)(抵)押物品包括具有一定價值并可流通的各類資產(chǎn)，如房產(chǎn)、商鋪、汽車、有價證券、名表、金銀飾品、鉆飾、古玩字畫、油畫、電子產(chǎn)品、家用電器等。,2024/3/31,25,中國典當(dāng)?shù)闹饕獦I(yè)務(wù)種類傳統(tǒng)典當(dāng)業(yè)務(wù)房產(chǎn)典當(dāng)業(yè)務(wù)證券典當(dāng)業(yè)務(wù),,2024

15、/3/31,26,中國國際金融公司,中國首家合資投資銀行 中金公司成立于1995年，是由國內(nèi)外著名金融機(jī)構(gòu)和公司基于戰(zhàn)略合作關(guān)系共同投資組建的中國第一家中外合資投資銀行，注冊資本為1.25億美元。 中金公司的股東包括：中國建銀投資有限責(zé)任公司摩根士丹利國際公司中國經(jīng)濟(jì)技術(shù)投資擔(dān)保有限公司新加坡政府投資公司名力集團(tuán)控股有限公司,2024/3/31,27,中金公司總部設(shè)在北京，在香港設(shè)有子公司，在上海設(shè)有分公司，在北京、上海和

16、深圳分別設(shè)有證券營業(yè)部。中金公司現(xiàn)有六個主要業(yè)務(wù)部門：投資銀行部、資本市場部、銷售交易部、研究部、固定收益部和資產(chǎn)管理部。另外，中金公司還設(shè)有完整的后臺支持部門以及信息技術(shù)和風(fēng)險控制系統(tǒng)。,2024/3/31,28,經(jīng)中國政府有關(guān)監(jiān)管部門批準(zhǔn)， 中金公司的業(yè)務(wù)范圍包括：1)人民幣普通股票、人民幣特種股票、境外發(fā)行股票、境內(nèi)外政府債券、公司債券和企業(yè)債券的經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)；2)人民幣特種股票、境外發(fā)行股票、境內(nèi)外政府債券、公司債券和企業(yè)債券的

17、自營業(yè)務(wù)；3)人民幣普通股票、人民幣特種股票、境外發(fā)行股票、境內(nèi)外政府債券、公司債券和企業(yè)債券的承銷業(yè)務(wù)4)客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)；5)基金的發(fā)起和管理；,2024/3/31,29,,6)企業(yè)重組、收購與合并顧問；7)項目融資顧問；8)投資顧問及其他顧問業(yè)務(wù)；9)外匯買賣；10)境外企業(yè)、境內(nèi)外商投資企業(yè)的外匯資產(chǎn)管理；11)同業(yè)拆借；12)經(jīng)中國證券監(jiān)督管理委員會批準(zhǔn)的其他業(yè)務(wù)。,2024/3/31,30,金融資產(chǎn)管理公司

18、1999年3月-9月，先后成立了華融(工行)、長城(農(nóng)行)、東方(中行) 、信達(dá)(建行)四家金融資產(chǎn)管理公司(assets management company，AMC)。目的有三：化解國有商業(yè)銀行的不良資產(chǎn) 不良資產(chǎn)回收價值最大化 實施債轉(zhuǎn)股，支持國有大中型企業(yè)扭虧AMC處理不良資產(chǎn)的方式,2024/3/31,31,中國境內(nèi)的外資銀行

19、,2024/3/31,32,截至2013年末，51個國家和地區(qū)的銀行在華已設(shè)立42家外資法人機(jī)構(gòu)、92家外國銀行分行和187家代表處。2013年末，外資銀行資產(chǎn)總額2.56萬億元,2024/3/31,33,2024/3/31,34,2024/3/31,35,2024/3/31,36,2013年底金融機(jī)構(gòu)法人機(jī)構(gòu)和從業(yè)人員情況,2024/3/31,37,5.中國金融機(jī)構(gòu)體系改革,由原來的“大一統(tǒng)”的格局，逐漸向著商業(yè)化、市場化的方向發(fā)展

20、,金融機(jī)構(gòu)的多元化金融業(yè)務(wù)的市場化金融監(jiān)管的規(guī)范化,,2024/3/31,38,2024/3/31,39,6.中國金融體制改革,問題的提出●中國金融改革“應(yīng)該怎么辦” ？●中國金融系統(tǒng)，現(xiàn)行金融結(jié)構(gòu)已經(jīng)形成幾個板塊：銀行業(yè)、證券業(yè)、保險業(yè)●銀行業(yè)，包括國有商業(yè)銀行、股份制銀行、地方性商業(yè)銀行及城鄉(xiāng)信用社，而保險與證券業(yè)的企業(yè)組織隨著金融開放步伐的加快，其構(gòu)成也開始復(fù)雜起來,2024/3/31,40,●中國在銀行體制的選擇方面具

21、有兩個典型的特征，一是銀行的國有性質(zhì)，二是按總分行設(shè)計了中國銀行業(yè)的組織系統(tǒng)●國有商業(yè)銀行的體制缺陷：(1)金融對產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整上的低效率，同國有銀行的體制失調(diào)和經(jīng)營僵化相關(guān),2024/3/31,41,(2)總分行的組織系統(tǒng)形成了龐大的自上而下的金字塔型等級制度，不僅造成經(jīng)營決策層面的首尾不能兼顧，同時失去了經(jīng)營效益和犧牲了工作效率，且在這種組織系統(tǒng)的基礎(chǔ)上，已經(jīng)不能建立起整個金融企業(yè)化的構(gòu)架，尤其是現(xiàn)行的組織系統(tǒng)不管存在多么嚴(yán)重的問

22、題，都無法使其破產(chǎn)，國外稱中國金融已經(jīng)技術(shù)性破產(chǎn)，事實上，這可以被稱為一種體制性破產(chǎn),2024/3/31,42,(3)金融資產(chǎn)難以同物質(zhì)經(jīng)濟(jì)的實體部分相對應(yīng)，并且嚴(yán)重浪費(fèi)了所占用的貨幣資源，客觀上造成大量的無效投資，它對于經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整起到的作用與其所占有的貨幣資源數(shù)量不相應(yīng)。這些矛盾和問題都是深層次的。,2024/3/31,43,銀行業(yè)改革主要任務(wù)和要點(diǎn),以獨(dú)立有效貨幣政策保持通貨穩(wěn)定的中央銀行改善準(zhǔn)入，調(diào)整增量結(jié)構(gòu)存量機(jī)構(gòu)調(diào)整：

23、現(xiàn)有銀行和包括外國銀行在內(nèi)的商業(yè)銀行結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)軌國家政府應(yīng)迅速處理不良銀行；建立有效監(jiān)督，篩選新準(zhǔn)入銀行以及改進(jìn)信息披露；避免銀行一味依賴政府支持；注意防止政府過多過死的不當(dāng)干預(yù)導(dǎo)致資金的體外循環(huán)；用合作金融機(jī)構(gòu)使農(nóng)村金融自我維系,2024/3/31,44,金融改革需解決的幾大問題,解決國有銀行的不良資產(chǎn)問題 機(jī)構(gòu)龐大的國有獨(dú)資商業(yè)銀行 中小銀行的生存空間及其必要性問題 分業(yè)還是混業(yè)？利率市場化問題 農(nóng)村金融體系的發(fā)育問

24、題證券市場的改造 存款保險制度,2024/3/31,45,五、國際金融機(jī)構(gòu),國際清算銀行(BIS)1930年5月成立。英、法、德、比、日的中央銀行和摩根保證信托投資公司、紐約花旗銀行、芝加哥花旗銀行(代表美國)共同組成。目的：處理一戰(zhàn)后德國賠款支付和德國國際清算二戰(zhàn)后——促進(jìn)各國中央銀行合作，為國際金融往來提供額外便利、代辦國際清算業(yè)務(wù)。7個成員國→58個成員國（2011年底）(中國1996年加入),2024/3/31,4

25、6,國際貨幣基金組織(IMF)1945年成立，188個成員國(2013)。以會員入股方式組成的企業(yè)性金融組織。特別提款權(quán)(SDR)：1969年創(chuàng)造的記賬單位。基金組織的資金來源：會員國認(rèn)繳的基金份額、借入資金和出售黃金單位。,2024/3/31,47,基金組織設(shè)有多種貸款：普通貸款(<會員國繳納份額的125%)中期貸款(<會員國繳納份額的140%)出口波動補(bǔ)償貸款(<會員國繳納份額的100%)中國：創(chuàng)始

26、國之一，1980年恢復(fù)代表權(quán)。2001年認(rèn)繳份額與投票權(quán)排在第8位。2013年底，95.259億SDRs，占份額的4%，投票權(quán)占3.81%（位居第6位，在美英德法日之后）,2024/3/31,48,世界銀行(國際復(fù)興開發(fā)銀行)1944年成立，188個成員國（2013）。其章程規(guī)定只有基金組織的成員才能加入。世界銀行集團(tuán)由以下五個機(jī)構(gòu)組成：國際復(fù)興開發(fā)銀行 (IBRD) 向中等收入國家政府和信譽(yù)良好的低收入國家政府提供貸款

27、。國際開發(fā)協(xié)會 (IDA) 向最貧困國家的政府提供無息貸款（也稱信貸）和贈款。國際金融公司(IFC)是世界銀行集團(tuán)的一個成員機(jī)構(gòu)，也是專注于私營部門的全球最大發(fā)展機(jī)構(gòu)。IFC通過投融資、動員國際金融市場資金以及為企業(yè)和政府提供咨詢服務(wù)，幫助發(fā)展中國家實現(xiàn)可持續(xù)增長。,2024/3/31,49,多邊投資擔(dān)保機(jī)構(gòu)(MIGA)成立于1988年，是世界銀行集團(tuán)的一個成員機(jī)構(gòu)，目的是促進(jìn)發(fā)展中國家的外國直接投資，以支持經(jīng)濟(jì)增長、減少

28、貧困和改善人民生活。MIGA通過向投資者和貸款方提供政治風(fēng)險擔(dān)保履行其使命。國際投資爭端解決中心(ICSID) 提供針對國際投資爭端的調(diào)解和仲裁機(jī)制。主要為成員國提供長期的優(yōu)惠貸款。通常與項目相聯(lián)系——項目貸款。資金來源：會員股金、向國際金融市場借款(中長期債券)、出讓債權(quán)、經(jīng)營利潤。中國：股份占比2.87%，居第6位。,2024/3/31,50,區(qū)域性的金融機(jī)構(gòu)亞洲開發(fā)銀行1966年在東京成立，67個成員國（20

29、13）(48個亞太地區(qū)國家，19個區(qū)外成員國)。通過發(fā)放貸款和進(jìn)行投資、技術(shù)援助，促進(jìn)本地區(qū)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展與合作。非洲開發(fā)銀行、泛美開發(fā)銀行、歐洲復(fù)興銀行亞洲基礎(chǔ)設(shè)施投資銀行（Asian Infrastructure Investment Bank）:由包括中國、印度、新加坡等在內(nèi)的21個首批意向創(chuàng)始成員國在2014年10月24日共同決定成立的，是一個政府間性質(zhì)的亞洲區(qū)域多邊開發(fā)機(jī)構(gòu)，重點(diǎn)支持基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，法定資本1000億美元。,2