無形資產(chǎn)之鑒價方法─以專利或技術(shù)鑒價為核心

1、無形資產(chǎn)之鑒價方法無形資產(chǎn)之鑒價方法─以專利或技術(shù)鑒價為核心以專利或技術(shù)鑒價為核心撰文─元勤科技陳威霖＆林殿琪選擇權(quán)鑒價法則是將技術(shù)或?qū)＠馁徺I或移轉(zhuǎn)對應(yīng)到選擇權(quán)理論，購買或授權(quán)一項技術(shù)或?qū)＠?，系取得以后可以在一段時間投入一定生產(chǎn)成本、生產(chǎn)某一產(chǎn)品、并進而銷售該產(chǎn)品的權(quán)利。就技術(shù)買賣或技術(shù)授權(quán)而言，此種「選擇權(quán)」只有在后續(xù)產(chǎn)品開發(fā)成功而且市場銷售有利可圖的狀況下才會被「執(zhí)行」。利用選擇權(quán)理論中BlackScholesmodel可以很快產(chǎn)

2、生技術(shù)或?qū)＠膬r值，以作為技術(shù)移轉(zhuǎn)過程中權(quán)利金的參考，亦可當(dāng)成專利設(shè)質(zhì)的依據(jù)。一、前言一、前言早期，公司或企業(yè)的生產(chǎn)要素是建立在大量勞力與資金等有形資產(chǎn)之上，透過巨額資金購買廠房、機器等硬設(shè)備與土地，再配合大量勞工進行產(chǎn)品的生產(chǎn)，最后經(jīng)由銷售產(chǎn)品而獲利。因此，傳統(tǒng)評估一家公司體質(zhì)與獲利能力是否良好，主要是藉由土地、廠房、機器設(shè)備等有形資產(chǎn)的多寡來判斷，同時因為上述有形資產(chǎn)可以依據(jù)會計原則訂定出適當(dāng)?shù)膬r值，而容易于市場上進行交易，因此公司

3、或企業(yè)常常利用此種有形資產(chǎn)進行相關(guān)融資行為，以增加營運的靈活度。然而，在全球倡導(dǎo)「知識經(jīng)濟」的時代中，企業(yè)擁有的知識或者稱為無形資產(chǎn)（IntangibleAssets）的價值，已經(jīng)逐漸超越一般有形資產(chǎn)，并能為企業(yè)產(chǎn)生最大價值，也就是說，公司或企業(yè)的生產(chǎn)要素除了建立在大量勞力與資金等有形資產(chǎn)之外，知識或是無形資產(chǎn)也已經(jīng)成為公司生產(chǎn)要素之一。一般而言，公司或企業(yè)的無形資產(chǎn)包含行銷能力、，供應(yīng)鏈或客戶關(guān)系管理能力、品牌形象、員工教育水平與素質(zhì)

4、、公司研發(fā)能力、公司專利或商標(biāo)數(shù)量等。當(dāng)一家公司的無形資產(chǎn)越多，可預(yù)見的該公司未來獲利的機會與可能性也越高，尤其對于高科技公司更是如此。舉例而言，美國微軟（Micrsoft）公司是以生產(chǎn)計算機操作系統(tǒng)與軟件為主的公司，該公司的操作系統(tǒng)與其它軟件在全球市場上享有極高的占有率，但是這些操作系統(tǒng)與其它軟件的生產(chǎn)主要是依賴人腦的創(chuàng)意、研發(fā)能力和行銷技巧，而非依賴土地或廠房設(shè)備。據(jù)統(tǒng)計，于1995年4月微軟公司的資產(chǎn)凈值雖然只有45億美元，但是當(dāng)

5、時微軟公司所有的股票市場價值竟高達491億美元，兩者差距高達446億美元。即，在企業(yè)發(fā)展過程中的研發(fā)投入、關(guān)鍵技術(shù)、智能財產(chǎn)權(quán)與創(chuàng)新文化，以及其它用來開發(fā)并加速新產(chǎn)品與新服務(wù)上市的要件最為重要。下圖一表示無形資產(chǎn)的內(nèi)涵與組成要素之間的關(guān)聯(lián)。圖一、無形資產(chǎn)內(nèi)涵及組成要素注2.LeifEdvinssonMichaleS.Malone林大容譯智能資本：如何衡量信息時代無形資產(chǎn)的價值麥田出版1999.三、無形資產(chǎn)的重要元素三、無形資產(chǎn)的重要元素

6、技術(shù)或?qū)＠麢?quán)技術(shù)或?qū)＠麢?quán)由于無形資產(chǎn)不具實物型態(tài)、不易量化的特征，國內(nèi)外的專家針對企業(yè)無形資產(chǎn)組成要素，發(fā)展出許多不同的衡量指針，林林總總，目前尚未達成共識。然而在各項發(fā)表的研究中，各種技術(shù)或?qū)＠嚓P(guān)的項目，例如專利權(quán)數(shù)目、專利權(quán)的平均年限、尚未通過申請的專利數(shù)量、專利權(quán)的維護成本等數(shù)據(jù)，常被專家學(xué)者選用作為評量無形資產(chǎn)的指針。由此可知，專業(yè)人士要對企業(yè)的無形資產(chǎn)價值進行評估，企業(yè)的專利權(quán)是不可或缺的評量要素。雖然目前仍無全球標(biāo)準(zhǔn)化的專

7、利鑒價機制，然而經(jīng)由市場上買賣雙方的供需協(xié)調(diào)，仍可衡量出專利權(quán)的價值。在一份由哈佛企管學(xué)院（HarvardBusinessSchool）所出版的《專利與交換授權(quán)：促進全球智能財產(chǎn)交易市集》（注3）一文中指出，自1996年來，全球各大企業(yè)無不致力于公司研發(fā)技術(shù)的內(nèi)部整合、專利組合開發(fā)、授權(quán)策略制定，以攫取旗下專利所附帶的利益，而參與全球?qū)＠袌鍪跈?quán)的主要成員為美國、日本、德國以及歐盟等技術(shù)先進國家，控制90%以上的智能財產(chǎn)市場。以最大的智