2017年清華大學五道口金融碩士考研專業(yè)課計算題真題

1、計算題前三個每題10分，第四個15分，共45分；1、一位養(yǎng)老基金經理正在考慮三種共同基金，第一種是股票基金，第二種是長期政府債券與公司債券基金，第三種是回報率為8%的以短期國庫券為內容的貨幣市場基金，這些風險基金的概率分布如下：名稱期望收益率（%）標準差（%）股票基金（S）2030債券基金（B）1215基金回報率之間的相關系數為0.10.A.兩種風險基金的最小方差資產組合的投資比例是多少？這種資產組合回報率的期望值與標準差各是多少？B.

2、這家養(yǎng)老基金所能達到的最大夏普比率是多少？2、（10分）假設你作為一個初創(chuàng)公司的創(chuàng)始人擁有公司全部股權，而且公司沒有負債，為了發(fā)展公司業(yè)務，你想募集3000萬資金。假設通過股權方式募集3000萬資金，需要賣出公司23的股權，但你想保持對公司的控制權，所以賣出的股權比例不想高于50%。A假設你通過債權融資2000萬，那么你需要賣出多少比例的股權去募集剩余的1000萬；B假設完美資本市場（perfectcapitalmarket），如果你想

3、保持公司控制權，通過債權融資的最低額度是多少？3、1973年英國的物價水平為15.9，美國物價水平為29.2（1995年為100），2003年英國物價水平122.4，美國物價水平121.5。兩國的匯率水平為，1973年0.4304英鎊美元，2003年0.5975英鎊美元。（1）計算19732003間英國和美國的通貨膨脹率之差，并用它比較同期英鎊對美元的貶值情況（2）在19732003年間的英國和美國之間，相對購買力理論有效嗎？說明理由。