15年真題答案

1、一簡(jiǎn)答題1.利率的期限結(jié)構(gòu)答：所謂利率的期限結(jié)構(gòu)就是指利率與金融資產(chǎn)期限之間的關(guān)系，是在一答：所謂利率的期限結(jié)構(gòu)就是指利率與金融資產(chǎn)期限之間的關(guān)系，是在一個(gè)時(shí)點(diǎn)因期限差異而產(chǎn)生的不同利率組合，通常用收益率曲線加以描繪。所謂個(gè)時(shí)點(diǎn)因期限差異而產(chǎn)生的不同利率組合，通常用收益率曲線加以描繪。所謂收益率曲線是指那些違約風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性及稅收因素相同，但期限不同的證券的收益率曲線是指那些違約風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性及稅收因素相同，但期限不同的證券的利率利率(到期

2、收益率到期收益率)連成的曲線。連成的曲線。(1)預(yù)期假說理論。如果預(yù)期未來短期利率上升，則長(zhǎng)期利率就會(huì)高于現(xiàn)時(shí)的短期利率如果預(yù)期未來短期利率下降，則長(zhǎng)期利率就會(huì)低于短期利率。長(zhǎng)期證券利率很可能高于現(xiàn)時(shí)短期利率和預(yù)期未來短期利率的幾何平均數(shù)，這是對(duì)長(zhǎng)期證券的投資者的風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償。(2)市場(chǎng)分割理論。各種不同期限的證券市場(chǎng)便形成彼此獨(dú)立、相互分割的局面。長(zhǎng)期利率和短期利率由各個(gè)市場(chǎng)供求關(guān)系決定，對(duì)短期利率的預(yù)測(cè)并不能決定長(zhǎng)期利率的變化。(3)流

3、動(dòng)性報(bào)酬理論。流動(dòng)性報(bào)酬理論認(rèn)為，長(zhǎng)期債券比短期債券有更高的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，即價(jià)格波動(dòng)更大，其流動(dòng)性也較差，這導(dǎo)致長(zhǎng)期債券比短期的利率高。2.簡(jiǎn)述名義利率和實(shí)際利率的關(guān)系答：名義利率和實(shí)際利率的區(qū)分標(biāo)準(zhǔn)在于是否剔除了通貨膨脹率的影響。名義利率是指市場(chǎng)現(xiàn)行的利率，當(dāng)在較明顯的通貨膨脹時(shí)，名義利率不能反映投資者所獲得的實(shí)際收益水平。實(shí)際利率又叫真實(shí)利率，按價(jià)格水平的實(shí)際變化進(jìn)行調(diào)整的利率稱為時(shí)候利率，而根據(jù)價(jià)格水平預(yù)期變化進(jìn)行調(diào)整的利率稱為事前利

4、率。4.什么是商業(yè)銀行的中間業(yè)務(wù)中間業(yè)務(wù)是指凡銀行自始至終不需要運(yùn)用自己的負(fù)債資金來源，通過承辦支付、代收中間業(yè)務(wù)是指凡銀行自始至終不需要運(yùn)用自己的負(fù)債資金來源，通過承辦支付、代收代支、匯兌或其他委托事項(xiàng)并據(jù)以收取手續(xù)費(fèi)的業(yè)務(wù)。代支、匯兌或其他委托事項(xiàng)并據(jù)以收取手續(xù)費(fèi)的業(yè)務(wù)。(1)以收取手續(xù)費(fèi)為收益形式，但不會(huì)對(duì)銀行資產(chǎn)負(fù)債構(gòu)成影響的中間的業(yè)務(wù)。以收取手續(xù)費(fèi)為收益形式，但不會(huì)對(duì)銀行資產(chǎn)負(fù)債構(gòu)成影響的中間的業(yè)務(wù)。A.結(jié)算業(yè)務(wù)結(jié)算業(yè)務(wù)B.信

5、托業(yè)務(wù)信托業(yè)務(wù)(Trust)。c.咨詢業(yè)務(wù)咨詢業(yè)務(wù)(Consultation)。(2)收取手續(xù)費(fèi)為收益形式，但具有銀行資產(chǎn)業(yè)務(wù)實(shí)質(zhì)的中間業(yè)務(wù)。收取手續(xù)費(fèi)為收益形式，但具有銀行資產(chǎn)業(yè)務(wù)實(shí)質(zhì)的中間業(yè)務(wù)。A.租賃業(yè)務(wù)租賃業(yè)務(wù)(Leasing)。a.融資性租賃融資性租賃(FinancialLease)。b.操作性租賃操作性租賃(OperatingLease)。c.出售與返租式租賃出售與返租式租賃(SaleLeaseBack)。B.代理融通業(yè)務(wù)代