16年真題答案

1、簡答股票市場和資本市場的區(qū)別資本市場是全部中長期資本（一年以上）交易活動的總和，包括股票市場、債券市場、基金市場和中長期信貸市場等，其融通的資金主要作為擴大再生產(chǎn)的資本使用，因此稱為資本市場。資本市場是通過對收益的預期來導向資源配置的機制。股票市場是已經(jīng)發(fā)行的股票轉(zhuǎn)讓、買賣和流通的場所，包括交易所市場和場外交易市場兩大類別。由于它是建立在發(fā)行市場基礎上的，因此又稱作二級市場。證券市場只是資本市場的一小部分，股票確實屬于證券市場，資本市場

2、的涵蓋很廣的，資本市場至少應涵蓋：證券市場（股票市場、長期債券市場——長期國債、企業(yè)債券、金融債券等）、長期信貸市場（長期抵押貸款、長期項目融資等）、衍生工具市場（金融期貨市場、金融期權(quán)市場等）。關于由于信息不對稱導致的道德風險問題簡言之，信息不對稱是指在市場經(jīng)濟活動中，各類人員對有關信息的了解是有差異的；掌握信息比較充分的人員，往往處于比較有利的地位，而信息貧乏的人員，則處于比較不利的地位。道德風險也稱道德危機，是指參與合同的一方所面

3、臨的對方可能改變行為而損害到本方利益的風險。從受損主體來劃分，“道德風險”可分社會(包括他人)道德風險與個體道德風險。經(jīng)濟學意義上的“道德風險”應該是指社會道德風險。具有潛在性、長期性、破壞性和控制的艱巨性等特點。從信息不平衡的角度理解銀行擠兌現(xiàn)象銀行擠兌，又稱擠提，提指的是提款，兌則是兌現(xiàn)。是銀行因信用度下降、傳聞破產(chǎn)等原因，大量的銀行客戶因為金融危機的恐慌或者相關影響同時到銀行提取現(xiàn)金，這會使銀行陷入流動性危機，進而破產(chǎn)倒閉，而銀行

4、的存款準備金不足以支付，所出現(xiàn)的情況就叫銀行擠兌。銀行擠兌在信用危機的影響下，是一種突發(fā)性、集中性、危害性的危機。這種現(xiàn)象是金屬貨幣流通條件下貨幣信用危機的一種表現(xiàn)形式。其既是銀行危機的一種表現(xiàn)更是銀行危機的一種誘因，因此防范和平息銀行擠兌從最根本上講是怎樣避免銀行危機。金融作用力主要是指金融對于整體經(jīng)濟運作的經(jīng)濟發(fā)展的作用能力，一般是通過對總體經(jīng)濟活動和經(jīng)濟總量的影響及其作用程度體現(xiàn)出來的。第一，提高了金融資源的開發(fā)利用與再配置效率。

5、第二，社會融資和投資的滿足度及便利度上升。主要表現(xiàn)為：一是融資成本降低，有力地促進了儲蓄向投資的轉(zhuǎn)化；二是金融機構(gòu)和金融市場能夠提供更多更靈活的投資和融資安排，第三，金融業(yè)產(chǎn)值的迅速增長，直接增加了經(jīng)濟總量，加大了金融對經(jīng)濟發(fā)展的貢獻度；第四，增加了貨幣作用效率。創(chuàng)新后用較少的貨幣就可以實現(xiàn)較多的經(jīng)濟總量，意味著貨幣作用對經(jīng)濟的推動力增大。（二）金融創(chuàng)新的負面影響金融創(chuàng)新推動經(jīng)濟發(fā)展和金融發(fā)展的同時，也帶來了許多新的矛盾和問題，對金融和

6、經(jīng)濟的發(fā)展產(chǎn)生諸多不良影響。1金融創(chuàng)新使貨幣供求機制、總量和結(jié)構(gòu)發(fā)生了深刻變化，影響了金融運作和宏觀調(diào)控在貨幣需求方面引起的一個明顯變化是貨幣需求的減弱，并由此引起貨幣結(jié)構(gòu)改變，降低了貨幣需求的穩(wěn)定性.2金融風險有增無減，金融業(yè)的穩(wěn)定性下降現(xiàn)代金融創(chuàng)新在提高金融微觀和宏觀效率的同時，增加了金融業(yè)的系統(tǒng)風險。一是創(chuàng)新加大了原有的系統(tǒng)風險（利率風險、市場風險、信用風險、購買力風險等），如授信范圍的擴大與條件的降低無疑會增加信用風險；二是創(chuàng)新

7、中產(chǎn)生了新的金融風險.3金融市場出現(xiàn)過度投機和泡沫膨脹的不良傾向現(xiàn)代金融創(chuàng)新中，金融市場上出現(xiàn)了許多高收益和高風險并存的新型金融工具和金融交易，尤其是從虛擬資本中衍生出的新奇的種類，如股票指數(shù)期貨交易、股票指數(shù)期權(quán)交易等。一些避險性金融創(chuàng)新本身又成了高風險的載體。為何存在表外業(yè)務1、規(guī)避資本管制，增加利潤，巴塞爾協(xié)議對資本結(jié)構(gòu)和各類資產(chǎn)的風險權(quán)數(shù)做了統(tǒng)一的規(guī)定，而表外業(yè)務對資本要求很低。這對擴大業(yè)務規(guī)模很有利。2、轉(zhuǎn)移和分散風險，目前世