博深工具首次公開發(fā)行并上市項目建議書

1、1,?！?屬　 您 　 的　 財　 富 　 智　 囊　 團,,,,BOSUN博深工具首次公開發(fā)行股票及上市項目建議書,廣發(fā)證券股份有限公司二○○七年四月,2,前言,謹致：博深工具 非常感謝貴公司對廣發(fā)證券股份有限公司（簡稱“我們”、“廣發(fā)”或“廣發(fā)證券”）的信任，邀請我們參與石家莊博深工具集團有限公司（簡稱“貴公司”、“博深”或“博深工具”）的改制輔導、推薦申報、發(fā)行承銷和保薦上市工作。根據(jù)貴公司的要求，我們制作

2、了本建議書，鑒于對貴公司的了解還很膚淺，本建議書所述內(nèi)容可能不夠準確和完整。我們真誠希望能獲得與貴公司攜手合作的機會，為貴公司提供全面、高效、優(yōu)質(zhì)的專業(yè)服務。 廣發(fā)證券是國內(nèi)首批綜合類券商和首批創(chuàng)新試點券商之一，連續(xù)十三年進入全國十大券商行列。廣發(fā)證券一直秉承“為客戶創(chuàng)造價值”的服務理念，長期致力于為中小民營企業(yè)提供上市保薦服務，積累了豐富的發(fā)行承銷經(jīng)驗，形成了完善的質(zhì)量控制體系，并擁有龐大的零售網(wǎng)絡和機構(gòu)客戶群，以及高質(zhì)量的研究

3、和內(nèi)部服務平臺，具備完成貴公司IPO項目所必須的專業(yè)判斷能力、風險控制能力、申報保薦能力、協(xié)調(diào)溝通能力、發(fā)行定價能力、市場銷售能力?！?我們?nèi)σ愿盃幦〕蔀橘F公司IPO項目的保薦機構(gòu)（主承銷商），其目的在于以本次上市為契機，為貴公司提供改制輔導、發(fā)行承銷、上市保薦、市場維護等資本市場的全面解決方案。作為常駐河北的券商，廣發(fā)證券河北總部愿與貴公司建立長期、良好的合作關(guān)系，伴隨資本市場的發(fā)展而攜手共同成長。

4、 廣發(fā)證券股份有限公司

5、 2007年4月3日,3,,內(nèi)容概要,目錄,改制輔導發(fā)行上市相關(guān)建議,廣發(fā)證券投行優(yōu)勢服務承諾,資本市場行業(yè)概況投資故事,4,內(nèi)容概要,5,內(nèi)容概要,A股二級市場在上市公司業(yè)績增長、市場資金充裕、大小非減持、股指期貨推出等綜合因素作用下，股指保持高位振蕩溫和上

6、揚。預期2007－2008年仍將保持持續(xù)牛市行情。A股一級市場自2006年恢復發(fā)行以來，IPO審核與上市提速，周期明顯縮短，新股發(fā)行市盈率提高。公司改制采取整體變更方式設立股份公司，為使股東利益最大化，上市后股票總市值更大，建議以經(jīng)審計凈資產(chǎn)按1:1的比例折股確定股本規(guī)模。公開發(fā)行股票的比例建議采用發(fā)行后總股本的25％，以使發(fā)起人股東受到最小的攤薄。我們估計的發(fā)行市盈率區(qū)間為23－32倍，按照貴公司的盈利狀況，發(fā)行價格區(qū)間為

7、5.58－7.76元。我們認為，貴公司最佳申報材料的時段為2007年9月--2007年12月，最佳發(fā)行時期為2007年12月--2008年6月。為使融資效率最大化，建議多準備投資項目，增加募集資金總額。,關(guān)于方案 關(guān)于廣發(fā),,6,內(nèi)容概要,關(guān)于方案 關(guān)于廣發(fā),,國內(nèi)首批綜合類券商、創(chuàng)新試點券商之一保薦代表人數(shù)量（50名）位居全國券商第一名豐富的股票承銷及保薦經(jīng)驗 自1993年獲得主承銷商資格以來累計

8、完成主承銷A股112次 累積主承銷股票金額達到350億元 其中承銷IPO項目68家，占承銷業(yè)務總量的60%極高的項目通過率－IPO項目100%的過會率強大的金融創(chuàng)新能力 1995年5月在發(fā)行環(huán)節(jié)中首創(chuàng)“路演推介”方式 2000年7月首次采用“荷蘭式招標”發(fā)行方式，創(chuàng)下了國內(nèi)IPO最高市盈率88倍的紀錄 2005年11月首推中國證券市場上第一只蝶式權(quán)證—武鋼蝶式權(quán)

9、證 2006年5月成功推出中國證券市場上第一只股本權(quán)證—長江電力認股權(quán)證并完成獨家保薦上市工作最強大的銷售網(wǎng)絡（龐大的機構(gòu)客戶群體和近200家零售網(wǎng)點）,7,資本市場,二級市場一級市場 IPO審核,8,,A股二級市場回顧 A股二級市場現(xiàn)狀二級市場未來預測,二級市場,,回顧 2001.07－2007.03 2001年7月至2005年6月，證券市場持續(xù)走低，上證指數(shù)從2,245點下跌至1,00

10、0點左右。隨著股權(quán)分置改革的進行，證券市場日益規(guī)范，上市公司質(zhì)量不斷提高，歷經(jīng)四年熊市之后，自2005年中期開始，證券市場步入持續(xù)上升通道。目前，上證指數(shù)已突破3,200點，創(chuàng)歷史新高。,9,,A股二級市場回顧 A股二級市場現(xiàn)狀二級市場未來預測,二級市場,,10,,A股二級市場回顧 A股二級市場現(xiàn)狀二級市場未來預測,二級市場,,股指期貨推出預期加劇投資者短期謹慎心態(tài) 股指期貨預計在07年上半年推出，對市場構(gòu)成

11、了一定的負面壓力。主要由于擔憂較多的資金將從股票現(xiàn)貨市場中分流。 居民儲蓄繼續(xù)向股市分流 由于全流通改革完成和中國經(jīng)濟的崛起，中國股市長期走牛的預期已經(jīng)深入人心。巨額儲蓄開始通過申（認）購基金和直接開戶的方式大量流入股市。股民開戶數(shù)量已經(jīng)突破一億，再破歷史記錄。3月份新基金發(fā)行也達到火熱的程度。中國股市資金面供應極為充裕，一旦出現(xiàn)較大幅度調(diào)整，大量外圍資金會入市承接。 目前二級市場在上述幾個因素的綜合作用下

12、，多空雙方均衡博弈，股指保持高位振蕩。,11,,A股二級市場回顧 A股二級市場現(xiàn)狀二級市場未來預測,二級市場,,宏觀長期因素――支持股市長期上行世界工廠的地位使出口持續(xù)增長 隨著經(jīng)濟的崛起，中國已經(jīng)成為名符其實的世界工廠，依賴持續(xù)提供高素質(zhì)而價廉的勞動力、相對低廉的土地、龐大的消費市場，促成了世界范圍內(nèi)的產(chǎn)業(yè)向中國轉(zhuǎn)移，長期看來，我國出口和貿(mào)易順差將繼續(xù)超預期保持強勁增長。 消費升級拉動消費增長

13、隨著人民生活水平的提高，消費不斷升級成為長期增長動力。住房和汽車消費拉動家用電器和音像器材類、家具類、建筑裝潢材料類增長平均超過30％；汽車類增長48％，交通運輸設備制造業(yè)和其他高檔消費品都出現(xiàn)大幅度增長。 政府不斷增加社會事業(yè)和民生領域財政支出，社保、公共衛(wèi)生和農(nóng)村醫(yī)改支出（07年同比增加327億元），利于居民擴大消費。社會主義新農(nóng)村建設與城市化進程加快 受新農(nóng)村建設和城市化建設的拉動，建材、鋼鐵、化纖、

14、化學原料、有色金屬行業(yè)、電力、煤炭行業(yè)均會出現(xiàn)大幅度增長。,12,,A股二級市場回顧 A股二級市場現(xiàn)狀二級市場未來預測,二級市場,,節(jié)能環(huán)保降耗創(chuàng)造長期環(huán)境承載力 國家為維持環(huán)境的長期經(jīng)濟承載能力，立足于節(jié)約資源保護環(huán)境推動發(fā)展，促使經(jīng)濟增長由主要依靠增加資源投入帶動向主要依靠提高資源利用效率帶動轉(zhuǎn)變，循環(huán)經(jīng)濟戰(zhàn)略將提升經(jīng)濟的長期健康發(fā)展能力。 “十一五”目標：單位國內(nèi)生產(chǎn)總值能源消耗降低20%左右，

15、單位工業(yè)增加值用水量降低30%，農(nóng)業(yè)灌溉用水有效利用系數(shù)提高到0.5，工業(yè)固體廢物綜合利用率提高到60%。產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化帶動產(chǎn)業(yè)升級 產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化促使經(jīng)濟增長由主要依靠工業(yè)帶動和數(shù)量擴張帶動向三次產(chǎn)業(yè)協(xié)同帶動和結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級帶動轉(zhuǎn)變。自主創(chuàng)新戰(zhàn)略增強國際競爭力 作為國家戰(zhàn)略，將促使經(jīng)濟增長由主要依靠資金和物質(zhì)要素投入帶動向主要依靠科技進步和人力資本帶動轉(zhuǎn)變?！笆晃濉蹦繕耸茄芯颗c試驗發(fā)展經(jīng)費支出占國內(nèi)生產(chǎn)總

16、值比重增加到2%，形成一批擁有自主知識產(chǎn)權(quán)和知名品牌、國際競爭力較強的優(yōu)勢企業(yè)。,宏觀長期因素――支持股市長期上行,13,,A股二級市場回顧 A股二級市場現(xiàn)狀二級市場未來預測,二級市場,,14,,A股二級市場回顧 A股二級市場現(xiàn)狀二級市場未來預測,二級市場,,優(yōu)質(zhì)企業(yè)的大量涌入 隨著證券市場的快速發(fā)展，融資功能的充分放大，大量的高成長的優(yōu)質(zhì)企業(yè)通過IPO募集資金，成為上市公司，證券市場進入良性循環(huán)，也為投資

17、者增加了大量的投資對象。 市場階段性短期因素――導致股市中途的振蕩股指期貨的推出和運行 股指期貨推出將導致部分資金分流，市場波動加大。從海外市場表現(xiàn)規(guī)律看，股指期貨推出前市場將出現(xiàn)短期上漲，推出后市場將出現(xiàn)階段性回調(diào)，但股市運行的中長期趨勢不會因此改變。與股指期貨對應的滬深300指數(shù)成份股與其他股票的走勢可能會出現(xiàn)蹺蹺板效應。大非和小非的減持 非流通股股東的股票流動性解禁，在07年3、4、5月和10月壓力較大，大

18、非和小非階段性的減持，會給股市帶來短期的振蕩。,市場中長期因素――支持股市中長期上行,15,,A股二級市場回顧 A股二級市場現(xiàn)狀二級市場未來預測,二級市場,,16,,總體狀況恢復新股發(fā)行情況2008年的IPO預期,一級市場,,17,,總體狀況恢復新股發(fā)行情況2008年的IPO預期,一級市場,,市場融資功能提升 2006年，A股市場快速發(fā)展，工行、中行、人壽等一批優(yōu)質(zhì)公司陸續(xù)在國內(nèi)上市，使A股上市公司的市值

19、和盈利結(jié)構(gòu)得到優(yōu)化，市場效率提高，投資者信心恢復，市場投融資功能顯著增強。2006年度滬深兩市日均成交382億元，A股籌資2432億元，兩項指標均創(chuàng)歷史最好水平。2007年1－3月，兩市共發(fā)行新股25家，融資總額為636.27億元。,,1993～2006年年度IPO 總家數(shù),18,,總體情況恢復新股發(fā)行情況2008年的IPO預期,一級市場,,審核與發(fā)行全面提速： 自2006年5月公布新的IPO管理辦法

20、，證監(jiān)會和滬深兩市交易所工作效率全面提速，審核進度和發(fā)行進度加快。自2006年6月至2007年3月31日，累計發(fā)行新股96只，新股發(fā)行以平均每月9－10家的速度發(fā)行，證監(jiān)會停止發(fā)行以來積壓的在審企業(yè)被迅速全面消化，擬進行IPO的企業(yè)必須排隊等待審核的狀況已經(jīng)成為歷史。目前證監(jiān)會在審的IPO項目已經(jīng)不足40家，平均審核周期為80個工作日。,19,,總體情況恢復新股發(fā)行情況2008年的IPO預期,一級市場,,新股發(fā)行市盈率提高

21、 2007年1-3月，A股市場IPO市盈率平均為23.68倍，高于以前年度的15-20倍市盈率，也高于其他主要證券市場的IPO市盈率。二級市場平均市盈率為38倍，同樣也高于其他主要國家證券市場市盈率。,,20,,總體概況恢復新股發(fā)行情況2008年的IPO預期,一級市場,,根據(jù)我們的專業(yè)判斷，2008年將成為A股新股發(fā)行上市的高峰年，集中向證監(jiān)會申報材料的時間為2008年第一季度，發(fā)行與上市的高峰在下半年。主要

22、受以下因素影響：高速成長的中小企業(yè)具備上市條件后，走入證券市場 目前，國內(nèi)許多高速成長的中小企業(yè)，對于企業(yè)上市一直處于觀望狀態(tài)，其中一部分是沒有下定決心去做，還有的是財務指標暫時不夠上市條件，隨著證券市場持續(xù)火爆體現(xiàn)出的財富效應，以及由于企業(yè)利潤不斷增長，會有更多的企業(yè)在2008年具備IPO的條件。大量優(yōu)質(zhì)企業(yè)經(jīng)過規(guī)范后將在2008年符合要求將進行IPO 目前，根據(jù)我們的了解，國內(nèi)有眾多公司在財務指標上滿足IPO的條

23、件要求，但是由于歷史上曾經(jīng)有些不規(guī)范行為，暫時不具備上市條件，隨著在2006年和2007年的逐步規(guī)范，將在2008年申請上市。尤其是，中國證監(jiān)會即將在上半年成立發(fā)行二部，會解決國內(nèi)大量的股東超過200人的擬上市公司的規(guī)范問題（如存在工會持股、職工持股會持股的公司），據(jù)分析，這部分企業(yè)的數(shù)量遠遠超過目前已經(jīng)上市的公司數(shù)量，這些企業(yè)在經(jīng)過證監(jiān)會發(fā)行二部的受理和規(guī)范后，會立即在2008年上報，申請公開發(fā)行股票并上市。,21,,新發(fā)審委

24、 工作辦法 審核節(jié)奏 及過會率 確保成功 過會關(guān)鍵,IPO審核,,,2003年12月5日，中國證監(jiān)會頒布了《中國證券監(jiān)督管理委員會股票發(fā)行審核委員會暫行辦法》。2006年5月8日，修訂了《中國證券監(jiān)督管理委員會發(fā)行審核委員會辦法》，增加了關(guān)于非公開發(fā)行的簡易審核程序。新的發(fā)行審核工作辦法對擬發(fā)行企業(yè)和各中介機構(gòu)的工作提出了更高的要求。,新發(fā)審委工作辦法要點 公開發(fā)審委委員身份，并向社會公布發(fā)審委

25、會議時間、參會委員名單、審核企業(yè)名 單及審核結(jié)果； 將委員投票表決方式由無記名投票改為記名投票并寫明表決理由；　 發(fā)審委審核前需要將企業(yè)招股說明書在網(wǎng)站上進行預披露； 將委員人數(shù)由80人減至25人，并設部分專職委員； 發(fā)審委對企業(yè)的發(fā)行申請只進行一次審核； 將9名委員開會6票贊成為通過改為7名委員開會5票贊成為通過； 建立發(fā)審委委員的問責機制和監(jiān)督機制。,22,,新發(fā)審委 工作辦法 審核節(jié)

26、奏 及過會率 確保成功 過會關(guān)鍵,IPO審核,,,審核節(jié)奏及過會率 自2006年5月15日第八屆發(fā)審委恢復新股審核以來，截至2006年12月30日，共召開了86次發(fā)行審核委員會（其中有32次為非公開發(fā)行）,有大約15%的上市項目未獲得審核通過，從審核節(jié)奏看，新老劃斷后證監(jiān)會的審核周期較以往任何年度相比均明顯縮短。目前若不考慮項目意外因素影響，平均審核周期為80個工作日左右，項目過會后，排隊等待時間一般

27、不會超過50天。,,23,,新發(fā)審委 工作辦法 審核節(jié)奏 及過會率 確保成功 過會關(guān)鍵,IPO審核,,,相關(guān)案例天源科技2006年3月上報材料，6月過會，7月發(fā)行。潯興股份、山河智能、南嶺民爆、網(wǎng)盛科技、青島金王、國脈科技均為2006年10月下旬、11月上旬過會，12月份就已經(jīng)上市交易。,從過會率看，恢復新股發(fā)行審核以來，截至2006年12月30日審核IPO總共為40次，審核企業(yè)74家，通

28、過62家、未通過11家、暫緩1家，上會通過率為83.78%。,,確保成功過會的關(guān)鍵企業(yè)質(zhì)量起決定性作用 過去發(fā)審委存在審核不透明的情況，部分質(zhì)地不良的企業(yè)往往憑關(guān)系也可能通過發(fā)審會審核。但在目前透明度提高、社會監(jiān)督力量加大的背景下，該類企業(yè)過會難度很大。,24,,新發(fā)審委 工作辦法 審核節(jié)奏 及過會率 確保成功 過會關(guān)鍵,IPO審核,,確保成功過會的關(guān)鍵,25,行業(yè)概況,金剛石工具

29、合金工具電動工具,26,,行業(yè)基本情況行業(yè)競爭情況行業(yè)前景預測行業(yè)發(fā)展方向,金剛石工具,,基本情況 二十世紀九十年代，中國金剛石工具制造業(yè)開始起步，經(jīng)過十年左右的時間，中國已有生產(chǎn)廠家上千家、年銷售產(chǎn)值30億元以上的產(chǎn)業(yè)規(guī)模，并在低檔產(chǎn)品市場顯示出強大競爭力，成為繼韓國之后當前國際低檔金剛石工具市場的主要供應國之一。目前，歐、美、日等已放棄低檔金剛石工具生產(chǎn)，但仍保留中、高檔金剛石工具的生產(chǎn)。因此，在

30、過去二十年中低檔金剛石工具制造業(yè)已完成了由歐、美、日發(fā)達工業(yè)國家向中國等國家的轉(zhuǎn)移。 市場發(fā)展和市場容量 在過去10年中，金剛石工具的市場需求量以年平均10％以上的增幅上升，保守估計目前全球市場總額全年約為100億美元。預計未來5－10年中，金剛石工具的需求量將至少繼續(xù)保持10％以上的速度增長。因此，金剛石工具制造業(yè)將面臨空前的發(fā)展機遇。 以金剛石工具中的主要產(chǎn)品

31、金剛石鋸片為例，其主要用于各類石材、建筑及裝潢材料等一般工具難以勝任的切割加工，是二十世紀七十年代中后期迅速發(fā)展起來的一種新型切割工具，至今已成為世界范圍內(nèi)石材加工、市政工程建筑、家庭裝修等領域廣泛應用的一種常規(guī)工具，年消耗量十分巨大。全球的金剛石鋸片生產(chǎn)自2000年起大規(guī)模向亞洲轉(zhuǎn)移，中國企業(yè)生產(chǎn)的產(chǎn)品主要面向中低端市場。2005年美國消費金剛石圓鋸片2.3億美元,其中9000萬美元為進口產(chǎn)品,其中中國產(chǎn)品約為4000萬美元。,27,

32、,行業(yè)基本情況行業(yè)競爭情況行業(yè)前景預測行業(yè)發(fā)展方向,金剛石工具,,應用領域 金剛石工具是一個朝氣蓬勃發(fā)展的行業(yè)，在社會經(jīng)濟建設中的使用愈來愈廣泛，消耗量日益增長。其應用范圍主要有以下幾個方面：地質(zhì)勘探和工程勘察 在地質(zhì)、煤炭、石油、礦山、建材、建筑、化工、水利、水電、電力、鐵道、交通、國防等部門的地質(zhì)勘探及工程勘察中廣泛采用金剛石鉆進，各種不同類型的金

33、剛石鉆頭和擴孔器是金剛石鉆進的主要消耗材料。石材加工業(yè) 在該行業(yè)中從石材毛坯開采、板材鋸切和精加工中，廣泛使用金剛石鋸片、金剛石磨頭等。機加工行業(yè) 如金剛石車刀、金剛石修磨砂輪等，工業(yè)金剛石用于機械加工方面的數(shù)量占工業(yè)金剛石總量的比例非常高。其他工業(yè)部門 如陶瓷加工業(yè)、玻璃加工業(yè)、玉器加工業(yè)、電氣和電子工業(yè)廣泛采用金剛石切割片、什錦銼、磨輥、磨頭和拉絲模等。此外，在民用和建筑業(yè)也采用

34、金剛石薄壁鉆頭在磚石、混凝土、預制板上鉆供水、氣、電等用的管道孔。,28,,行業(yè)基本情況行業(yè)競爭情況行業(yè)前景預測行業(yè)發(fā)展方向,金剛石工具,,我國金剛石工具產(chǎn)業(yè)布局 我國金剛石工具工業(yè)經(jīng)過長期發(fā)展，已形成各具特色的幾種金剛石工具密集加工區(qū)：以江蘇丹陽地區(qū)為代表的金剛石工具出口加工基地。它靠近上海，出口方便，生產(chǎn)金剛石工具環(huán)節(jié)連鎖配套，從鋸片基體，冷熱壓模具，絲印包裝，井式爐到冷壓機生產(chǎn)一應俱全，都能滿足生產(chǎn)廠家

35、要求，并供貨及時，價格適中。廠家熟悉出口市場，與國際接軌意識強烈。已成為我國DIY產(chǎn)品的出口基地。以福建泉州地區(qū)，廣東云浮地區(qū)與山東萊州地區(qū)等為代表的石材大鋸片加工基地。它都靠近石材開采加工區(qū)，熟悉鋸切石材的特性及石材廠對鋸片加工的要求，信息反饋迅速，客戶固定關(guān)系融洽，善于不斷改進產(chǎn)品。以石家莊地區(qū)為代表的面對全國市場的金剛石工具加工區(qū)。有較好的營銷網(wǎng)絡與市場意識，并不斷擴大規(guī)模，有較好的規(guī)模經(jīng)濟效益。以廣東佛山、山東淄博地

36、區(qū)為代表的陶瓷加工金剛石工具加工區(qū)，他們地處陶瓷磚生產(chǎn)與加工區(qū)，熟悉陶瓷特性與加工要求，與陶瓷生產(chǎn)廠家有密切交往，主要產(chǎn)品為加工陶瓷的滾筒、磨邊輪、鋸片與磨塊等。,29,,行業(yè)基本情況行業(yè)競爭情況行業(yè)前景預測行業(yè)發(fā)展方向,金剛石工具,,行業(yè)競爭狀況 金剛石工具行業(yè)市場的國際化、投資的國際化和研發(fā)與管理的國際化為我國金剛石工具產(chǎn)業(yè)帶來了機遇，也使市場競爭更加激烈；競爭的特點也開始由自由競爭向壟斷競爭過渡，企業(yè)間

37、以大吃小、以強吃弱、以區(qū)域經(jīng)濟或?qū)I(yè)范圍的聯(lián)合態(tài)勢將逐漸顯現(xiàn)，開始形成一些有規(guī)模、有特色的企業(yè)。 我國現(xiàn)有1000多家金剛石工具制造企業(yè)，大多集中在低檔市場，競爭比較激烈。行業(yè)中比較有影響的上市公司有安泰科技、黃河旋風等。,中國石材金剛石工具十強,資料來源：中國工業(yè)金剛石信息網(wǎng),30,,行業(yè)基本情況行業(yè)競爭情況行業(yè)前景預測行業(yè)發(fā)展方向,金剛石工具,,安泰科技（000969） 安泰科技股份有限公司是

38、鋼鐵研究總院發(fā)起設立的致力于新材料研究、開發(fā)、生產(chǎn)和應用的高科技上市公司，其發(fā)展重點產(chǎn)品為非晶微晶、NdFeB、藥芯焊絲、超硬及難熔材料，它是國內(nèi)金剛石制品龍頭企業(yè)，其產(chǎn)品以中高檔為主，國內(nèi)外市場競爭力強，利潤率較高，產(chǎn)品95%以上出口到歐洲、北美、日本等海外市場，為跨國公司在中國的主要供應商公司。同時，安泰科技也是目前國內(nèi)唯一一家通過歐盟進口磨具產(chǎn)品（包括金剛石工具在內(nèi)）強制安全認證（OSA認證）的企業(yè)。2006年公司非公開發(fā)行股票所

39、募集資金項目之一為高品級聚晶金剛石材料及高檔專業(yè)金剛石工具產(chǎn)業(yè)化項目。建成后將形成年產(chǎn)各類金剛石專業(yè)制品200萬件及聚晶金剛石產(chǎn)品60萬件的規(guī)模，該項目總投資11,246萬元人民幣。 金瑞科技（600390） 金瑞科技主導產(chǎn)品為四氧化三錳、電解金屬錳、軟磁鐵氧體磁芯等電子基礎材料系列產(chǎn)品及合成人造金剛石用粉末一體化塊、高品級人造金剛石和金剛石微粉、金剛石工具等超硬材料系列產(chǎn)品，產(chǎn)銷量均居全國前列，具備一定

40、競爭優(yōu)勢。電子級四氧化三錳和合成金剛石用觸媒合金的產(chǎn)銷量居國內(nèi)首位，這兩大產(chǎn)品的銷售收入和利潤占了公司主營業(yè)務的80%。公司主營業(yè)務收入中，以電子基礎材料為主,占74.52%，而超硬材料占23.15%，該公司2006中期金剛石類超硬材營業(yè)收入5031.12 萬元，2005年度超硬材料營業(yè)收為15972.01 萬元，金剛石工具收入比重較低。,,31,,行業(yè)基本情況行業(yè)競爭情況行業(yè)前景預測行業(yè)發(fā)展方向,金剛石工具,,黃河旋風（6

41、00172） 黃河旋風是全球最大的人造金剛石生產(chǎn)企業(yè)。公司目前人造金剛石的生產(chǎn)能力為12億克拉，國內(nèi)市場占有率為30%-35%，全球市場占有率為15-20%。公司擁有國家級企業(yè)技術(shù)中心，是一家持續(xù)增長的具有核心競爭力的新材料公司。其主營收入來源為人造金剛石，金剛石制品目前比重較小。河南黃河旋風股份有限公司是主導產(chǎn)品為人造金剛石和金剛石制品，是國內(nèi)最大的金剛石生產(chǎn)基地，國內(nèi)同行業(yè)第一，世界第三。2006年公司宣布非公開發(fā)行不

42、超過6000萬股A股，發(fā)行募集資金將投資Φ600mm缸徑壓機合成優(yōu)質(zhì)粗顆粒金剛石、超硬復合材料生產(chǎn)線和超硬切削工具生產(chǎn)線三個新建項目。,同行業(yè)上市公司財務數(shù)據(jù)表,注：數(shù)據(jù)截至2007年3月30日,32,,行業(yè)基本情況行業(yè)競爭情況行業(yè)發(fā)展方向行業(yè)前景預測,金剛石工具,,有利因素：原材料國產(chǎn)化 金剛石作為金剛石工具生產(chǎn)的主要原材料之一，以往由于中國在高品級金剛石合成技術(shù)上與國外存在巨大差距，用于中高檔金剛石工具

43、的金剛石原材料不得不從西方進口，價格昂貴，成為中國發(fā)展高檔金剛石工具的制約因素之一。最近兩三年，由于粉末觸媒合成技術(shù)的推廣，中國在高品級金剛石合成上取得重大突破，可完全替代進口，實現(xiàn)了高檔金剛石工具制造的關(guān)鍵原材料的國產(chǎn)化，強化了中國企業(yè)在金剛石工具上的競爭優(yōu)勢。裝備自主化 隨著中國制造業(yè)的整體進步與在引進基礎上的消化吸收，目前用于高檔金剛石工具制造的成套設備已能在國內(nèi)自給，避免了過去高價從國外引進設備困擾。產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移

44、 由于在從中國采購與西方制造之間存在巨大的成本差距，再加上歐、美國家在能源消耗、勞動保障、環(huán)保等方面的政策緊縮，西方金剛石工具制造企業(yè)已舉步維艱，維持生存的需求與賺取利潤的宗旨已成為它們由自己生產(chǎn)轉(zhuǎn)為向中、韓采購的強大內(nèi)部驅(qū)動力。隨著制造業(yè)從發(fā)達國家向發(fā)展中國家的轉(zhuǎn)移，我國高檔金剛石工具制造企業(yè)面臨極大的發(fā)展空間。,33,,行業(yè)基本情況行業(yè)競爭情況行業(yè)發(fā)展方向行業(yè)前景預測,金剛石工具,,不利因素：集約化程

45、度低 我國金剛石工具產(chǎn)業(yè)生產(chǎn)集約化程度低，市場競爭激烈。據(jù)統(tǒng)計，在我國從事金剛石工具生產(chǎn)的廠家約1000 余家，其中大部分是中小企業(yè)，管理水平較低，生產(chǎn)硬件基礎薄弱，行業(yè)總體投入產(chǎn)出比低。 反傾銷與貿(mào)易保護 2006年6月14日，美國商務部開始對原產(chǎn)于中國的金剛石鋸片進行反傾銷立案調(diào)查，國內(nèi)企業(yè)的積極應對，美國國際貿(mào)易委員會否決了美國商務部的終裁結(jié)果。但由于國內(nèi)金剛石工具制品主要集中在低檔、低附加值產(chǎn)品，生產(chǎn)

46、廠家在未來的國際出口貿(mào)易中仍將面臨反傾銷調(diào)查和國外貿(mào)易保護的風險因素。行業(yè)結(jié)構(gòu)不合理，低水平惡性競爭 雖然我國已在中高檔金剛石工具制造技術(shù)上取得突破，但金剛石工具生產(chǎn)裝備和整體技術(shù)水平比較落后，一些較先進的新技術(shù)、新工藝推廣應用較慢。產(chǎn)品技術(shù)專利的擁有量反映了一個行業(yè)技術(shù)水平，在金剛石制品方面，雖然我國金剛石專利主要都集中于金剛石制品及其機械產(chǎn)品方面，但其產(chǎn)品質(zhì)量基本處于中低檔次，尤其是在技術(shù)含量高的制品方面還與國外存在

47、較大的差距。,34,,行業(yè)基本情況行業(yè)競爭情況行業(yè)發(fā)展方向行業(yè)前景預測,金剛石工具,,應用領域 近幾年來，機械、寶石、醫(yī)療器械、木材、玻璃鋼、石材工藝品、陶瓷和復合非金屬硬脆材料的加工領域?qū)饎偸ぞ叩男枨罅恐鹉暝黾?，這些產(chǎn)品國內(nèi)大多還是依賴進口，因此必須盡快開發(fā)出高質(zhì)量的各種系列的金剛石工具，以替代進口。亟待開發(fā)的產(chǎn)品 石油鉆探用PDC鉆頭、石材拋磨用金剛石磨塊、工程薄壁鉆頭、金剛石珩磨油石、金剛

48、石薄膜涂層工具、金剛石滾輪、橡膠結(jié)合劑金剛石塑性工具、PCD金剛石刀具、金剛石唱針、噴咀、金剛石散熱片及三極管等產(chǎn)品。技術(shù)發(fā)展方向 為保證其產(chǎn)品質(zhì)量，必須加快新技術(shù)、新工藝的推廣，如真空焊接技術(shù)、電火花燒結(jié)技術(shù)、金剛石均布技術(shù)、金剛石鍍銥技術(shù)及金屬化粘結(jié)技術(shù)、激光焊接工藝等。,35,,行業(yè)基本情況行業(yè)競爭情況行業(yè)發(fā)展方向行業(yè)前景預測,金剛石工具,,我國基礎建設市場前景廣闊 北京奧運會、南水北調(diào)和上

49、海世博會等工程的啟動，振興西部、復興東北、促進中部等國家戰(zhàn)略的實施，今后一段時間里，我國制造業(yè)與建筑業(yè)的發(fā)展速度都接近20％。因此，建筑、交通等國家基礎建設工程將使金剛石工具的應用保持穩(wěn)定的增長 。 “十一五”規(guī)劃提出建設社會主義新農(nóng)村，對整個農(nóng)業(yè)的投入將是中央政府投資的重中之重，集中在基礎建設、交通和能源等諸多領域?！笆晃濉逼陂g, 國家將在5年內(nèi)投入1000億元修建農(nóng)村公路，我國縣鄉(xiāng)公路將增加30多萬公里,新改建農(nóng)村

50、公路120萬公里,95%的鄉(xiāng)鎮(zhèn)和80%的建制村通瀝青路或水泥路。我國農(nóng)村的城鎮(zhèn)化進程將會為工具行業(yè)發(fā)展提供前所未有的發(fā)展機遇。 同時，裝修裝飾和維修維護行業(yè)得飛速發(fā)展也使金剛石工具擁有越來越大的市場需求。工業(yè)生產(chǎn)發(fā)展和產(chǎn)業(yè)升級的需求 我國已逐漸成為世界工業(yè)制造中心，專業(yè)化的金剛石工具具有廣闊的市場空間。汽車制造、電站設備制造、航空航天器制造、大型和高精度模具制造等行業(yè)和企業(yè)，已經(jīng)比較重視高效

51、切削加工技術(shù)的應用，并把它作為提高企業(yè)競爭力的一個重要手段。以金剛石工具中的PCD刀具為例，它主要用于有色金屬與非金屬材料的加工，PCD刀具在汽車、摩托車、家用電器、木材加工及通用機械等行業(yè)中的需求量也逐年增加。,,36,,行業(yè)基本情況行業(yè)競爭情況行業(yè)發(fā)展方向行業(yè)前景預測,金剛石工具,,石材未來需求量高速增長 石材加工行業(yè)是人造金剛石工具消費的主要下游，全球大部分人造金剛石用于石材加工。中國目前約

52、70%的人造金剛石是用于石材加工。而世界范圍內(nèi)的房地產(chǎn)的繁榮以及作為主要的裝飾材料石材的需求隨著經(jīng)濟的發(fā)展和居民生活水平的提高而不斷增加，未來世界石材需求量將保持比較高的增長速度。這必將促進石材加工工具－人造金剛石的工具的需求增長。,37,,行業(yè)基本情況行業(yè)發(fā)展前景,合金工具,,國外情況： 發(fā)達國家的工具工業(yè)，在追求切削效率的推動下，高效硬質(zhì)合金刀具的生產(chǎn)比重不斷增加，目前已達70%，而中國工具工業(yè)仍以生產(chǎn)傳統(tǒng)標準高速鋼

53、刀具為主。在發(fā)達國家，高速鋼刀具正以每年1%-2%的速度縮減，目前所占比例已降至30%以下。國內(nèi)情況： 我國2005年的刀具銷售額為145億元，其中硬質(zhì)合金刀具所占比例不足25%，不僅與國際市場刀具產(chǎn)品結(jié)構(gòu)相去甚遠，也不能滿足國內(nèi)制造業(yè)對硬質(zhì)合金刀具日益增長的需求。2005年國內(nèi)制造業(yè)消費的刀具中，硬質(zhì)合金刀具的比重已達50%以上，供需結(jié)構(gòu)脫節(jié)的問題已十分嚴重，高效硬質(zhì)合金刀具卻不得不依靠大量進口，進口量已從2001年

54、的0.9億美元上升到2005年的4.5億美元(約合36億元人民幣)。,38,,行業(yè)基本情況行業(yè)發(fā)展前景,合金工具,,“十一五”期間，參考2001—2004年建筑裝飾行業(yè)的發(fā)展速度，并考慮到未來經(jīng)濟增長將從投資拉動轉(zhuǎn)變?yōu)橄M拉動等因素，預測按10％-15%左右的速度增長，到2010年，我國建筑裝飾市場規(guī)?？偖a(chǎn)值預測將達到17769億元，發(fā)展前景十分看好；其中公共建筑物裝飾可達7441億元，家庭裝飾亦可達7000億元。我國裝飾行業(yè)仍將得

55、以長期、穩(wěn)定、高速增長，市場還會進一步擴大。這也為硬質(zhì)合金工具帶來了廣闊的市場，尤其是硬質(zhì)合金鋸片。我國已逐漸成為世界工業(yè)制造中心，汽車制造、電站設備制造、航空航天器制造、大型和高精度模具制造等行業(yè)和企業(yè)對于專業(yè)化的硬質(zhì)合金工具有很強的需求。,中國機床進口額和消費額均連續(xù)保持世界第一，但刀具消費卻遠遠落在后面。我國制造業(yè)中還有相當數(shù)量的企業(yè)對刀具的使用仍然停留在傳統(tǒng)觀念上，傾向于采用廉價刀具來控制成本，而不是采用高效刀具來積極提高效

56、率，更大地降低成本，這也預示著，隨著產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的升級，未來刀具市場前景廣闊，尤其是應用于機床的精密合金工具。,39,,行業(yè)基本情況行業(yè)競爭情況行業(yè)前景預測行業(yè)發(fā)展方向,電動工具,,基本情況 電動工具行業(yè)是以出口為主要支撐的行業(yè)，目前中國已經(jīng)成為世界主要的電動工具供應商。以2004年為例，我國的電動工具生產(chǎn)量已達到2億臺，約占世界電動工具總產(chǎn)量的80%。全年共計出口各類電動工具1.55億臺，占當年世界

57、電動工具銷售總量的70%左右。應用和分類 電動工具按應用范圍可分為金屬切削類、砂磨類、裝配類、林木農(nóng)牧類、建筑道路類和其他類等六大類產(chǎn)品，包括電鉆、電動角向磨光機、沖擊電鉆、電錘、曲線鋸、擺動式平板砂光機、電圓鋸、電刨、石材切割機、型材切割機、臺式砂輪機、電扳手、電動螺絲刀以及電池式工具等產(chǎn)品。 市場發(fā)展和市場容量 目前電動工具國內(nèi)90%以上的市場都由國內(nèi)產(chǎn)品占據(jù)，在出口方面，主要在東南亞市

58、場和非洲市場，歐美市場還不占主導。我國已成為世界主要的電動工具生產(chǎn)地，尤其是國際上需求量最大的通用電動工具，有80%被放在我國生產(chǎn)。,,40,,行業(yè)基本情況行業(yè)競爭情況行業(yè)前景預測行業(yè)發(fā)展方向,電動工具,,我國每年的電動工具生產(chǎn)量和外貿(mào)出口量約占世界電動工具總量的70%甚至更高，而電動工具的銷售額卻只占世界電動工具銷售額的30%左右。我國出口數(shù)量如此之大的各種電動工具產(chǎn)品，大多為國際市場上的DIY工具，即我國習慣稱之謂家用電

59、動工具，性能水平較低，售價也低。而國際上水平高、賣價高的專業(yè)工具，則大多為國際上幾家知名電動工具廠商所控制，可觀的經(jīng)濟效益也掌握在它們手中。另一個值得重視的問題是我國出口的電動工具，大多為定牌生產(chǎn)并沒有自己的品牌。中國的許多外向型企業(yè)，實際上是國外廠商的加工廠或者生產(chǎn)車間，此外，國內(nèi)許多電動工具企業(yè)的生產(chǎn)技術(shù)水平與管理水平與國外企業(yè)相比存在較大的差距。,牧田公司、百得公司、日立工機、博世等世界著名電動工具廠商的品牌產(chǎn)品，均已在我國境內(nèi)開

60、設有獨資企業(yè)。我國雖然已經(jīng)出現(xiàn)了一些大型的電動工具企業(yè)，但OEM仍然是主流，這就需要一些企業(yè)調(diào)整自身定位，創(chuàng)出自有的世界級品牌。 在技術(shù)水平方面，中國電動工具行業(yè)技術(shù)含量不高，國內(nèi)的新產(chǎn)品主要是對國外的產(chǎn)品進行模仿改造而形成的。目前，國內(nèi)的生產(chǎn)技術(shù)、設計水平均達不到國外跨國公司的水平。國內(nèi)廠家的設備比較落后，一些零配件的質(zhì)量達不到國際水平，影響整機的性能和壽命。,41,,行業(yè)基本情況行業(yè)競爭情況行業(yè)前景分析行業(yè)發(fā)展方

61、向,電動工具,,在我國，作為DIY 產(chǎn)品的電動工具還沒有普及到家庭，但電動工具在建筑工程及裝潢、工礦企業(yè)、交通、林業(yè)、農(nóng)業(yè)、水利等領域被廣泛應用，市場容量依然可觀。雖然電動工具有一定技術(shù)含量，但總體上仍屬勞動密集型產(chǎn)品，由于我國目前的勞動力價格成本低，這類產(chǎn)品最適合在我國生產(chǎn)，世界著名電動工具企業(yè)又十分看好中國的投資環(huán)境，紛紛來華投資辦廠。至今，我國已成為世界主要的電動工具生產(chǎn)地，尤其是國際上需求量最大的DIY 電動

62、工具，有80%被放在我國生產(chǎn) 未來幾年內(nèi)我國電動工具行業(yè)發(fā)展趨勢相當樂觀，一方面得益于近期國內(nèi)房產(chǎn)市場的啟動和大規(guī)模的基礎建設投入，從而啟動了電動工具的主要市場即建筑工程與裝潢需求；另一方面隨著我國居民生活水平逐年提高，居住環(huán)境逐步改善，富裕的“有閑”階層逐步形成，私家車庫和工具房不再是西方特有的，發(fā)達國家平均每戶家庭擁有3 套DIY 電動工具，保守估計未來十年至少有一半中國家庭備有電動工具，屆時中國有

63、可能成為繼歐美等發(fā)達國家之后的電動工具主要需求市場。 我國電動工具出口增長也促使行業(yè)形成新格局。目前，電動工具行業(yè)已經(jīng)結(jié)束了單一的配件銷售、工具維修的歷史，實現(xiàn)了由經(jīng)營型向生產(chǎn)經(jīng)營復合型轉(zhuǎn)變；從簡單的零配件生產(chǎn)向附加值較高的整機生產(chǎn)轉(zhuǎn)變；從仿制他人品牌向自創(chuàng)品牌轉(zhuǎn)變，全力打造品牌經(jīng)濟。,,42,投資故事,博深工具博深優(yōu)勢投資故事,43,,博深工具,,石家莊博深工具集團有限公司成立于1998年，公司股東為32人，目前

64、凈資產(chǎn)1.61億元。公司在美國、新加坡?lián)碛腥Y子公司，在德國設有歐洲辦事處。公司是專業(yè)研發(fā)、生產(chǎn)和銷售金剛石工具、電動工具、合金工具產(chǎn)品的國家級火炬計劃重點高新技術(shù)企業(yè)，也是國內(nèi)規(guī)模最大的金剛石工具制造企業(yè)之一。公司管理規(guī)范，戰(zhàn)略明確，在同業(yè)中率先通過ISO 9001質(zhì)量體系認證。“博深”商標是金剛石工具、電動工具、合金工具這三個行業(yè)唯一的馳名商標，銷售一直保持穩(wěn)定增長。,公司概況權(quán)益結(jié)構(gòu)組織架構(gòu)主導產(chǎn)品財務狀況

65、資質(zhì)榮譽,公司名稱：石家莊博深工具集團有限公司 注冊日期：1998年12月14日 注冊資本：4500萬元 注冊地址：石家莊高新區(qū)海河道10號 法人代表：陳懷榮,44,,博深工具,,公司概況權(quán)益結(jié)構(gòu)組織架構(gòu)主導產(chǎn)品財務狀況資質(zhì)榮譽,45,,博深工具,,公司概況權(quán)益結(jié)構(gòu)組織架構(gòu)主導產(chǎn)品財務狀況資質(zhì)榮譽,機加車間,,46,,博深工具,,公司概況權(quán)益結(jié)構(gòu)組織架構(gòu)主導產(chǎn)品財務狀況

66、資質(zhì)榮譽,47,,博深工具,,公司概況權(quán)益結(jié)構(gòu)組織架構(gòu)主導產(chǎn)品財務狀況資質(zhì)榮譽,48,,博深工具,,2007年，榮獲中國質(zhì)量認證中心RoHS符合性認證證書、河北省科技企業(yè)證書。2006年，榮獲河北省自主品牌建設2006年度重點培育品牌企業(yè)、河北省中小企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新示范企業(yè)、石家莊市工業(yè)50強企業(yè)、河北省著名商標，四種金剛石產(chǎn)品獲得MPA-CERTIFICATE 認證。2005年，榮獲國家火炬計劃重點高新技術(shù)企業(yè)

67、證書、河北省高新技術(shù)企業(yè)認定證書、國家級火炬計劃項目書、河北省十大優(yōu)秀發(fā)明創(chuàng)造單位、河北省企業(yè)信息化示范單位、河北省著名商標（鋸博士、速力）等稱號。其他年度，曾獲得過ISO9001:2000質(zhì)量體系認證 證書、河北省科技企業(yè)證書、二ＯＯ一年度河北省民營科技十強企業(yè)、省信用優(yōu)秀企業(yè)等稱號。,公司概況權(quán)益結(jié)構(gòu)組織架構(gòu)主導產(chǎn)品財務狀況資質(zhì)榮譽,49,,技術(shù)研發(fā)優(yōu)勢市場營銷優(yōu)勢產(chǎn)品品牌優(yōu)勢企業(yè)管理優(yōu)勢,博深優(yōu)勢

68、,,強大的技術(shù)研發(fā)實力：博深擁有上百人的科研隊伍，建有國家重點實驗室、省級企業(yè)技術(shù)中心和產(chǎn)品開發(fā)部，下設 CAD 設計室、工藝設計室、計算機中心、信息情報室、理化實驗室以及切鉆磨試驗場，獨立研發(fā)能力強。廣泛的技術(shù)項目合作：與國內(nèi)知名高校、科研院所建立了長期合作關(guān)系，專門進行激光加工技術(shù)在金剛石工具領域應用開發(fā)研究；與國外國際知名企業(yè)開展項目合作，增強了企業(yè)的技術(shù)攻關(guān)能力和技術(shù)研發(fā)水平。先進的工藝技術(shù)裝備：先后從德國、美國、意大利