第十章營運資金管理

1、第十章第十章營運資金管理營運資金管理[教學(xué)目的教學(xué)目的]本章學(xué)習(xí)流動資產(chǎn)管理的基本原理和方法。[基本要求基本要求]通過本章教學(xué)，要求學(xué)生在掌握現(xiàn)金、應(yīng)收帳款、存貨的功能和成本的基礎(chǔ)上，重點掌握最佳現(xiàn)金余額的確定、應(yīng)收帳款政策的制定和經(jīng)濟(jì)訂貨批量的確定等方法。[教學(xué)要點教學(xué)要點]最佳現(xiàn)金余額、應(yīng)收帳款政策、存貨經(jīng)濟(jì)批量。[教學(xué)時數(shù)教學(xué)時數(shù)]12學(xué)時[教學(xué)內(nèi)容教學(xué)內(nèi)容]第一節(jié)第一節(jié)營運資金概述營運資金概述一、營運資金的概念營運資金是指在企業(yè)

2、生產(chǎn)經(jīng)營活動中占用在流動資產(chǎn)上的資金。營運資金有廣義和狹義之分，廣義的營運資金又稱毛營運資金，是指一個企業(yè)流動資產(chǎn)的總額；狹義的營運資金又稱凈營運資金，是指流動資產(chǎn)減流動負(fù)債后的余額。營運資金的管理既包括流動資產(chǎn)的管理，也包括流動負(fù)債的管理。(一)流動資產(chǎn)流動資產(chǎn)是指可以在一年以內(nèi)或超過一年的一個營業(yè)周期內(nèi)變現(xiàn)或運用的資產(chǎn)，流動資產(chǎn)具有占用時間短、周轉(zhuǎn)快、易變現(xiàn)等特點，企業(yè)擁有較多的流動資產(chǎn)，可在一定程度上降低財務(wù)風(fēng)險。流動資產(chǎn)按不同的

3、標(biāo)準(zhǔn)可進(jìn)行不同分類，現(xiàn)說明其中最主要的分類方式：1、按實物形態(tài)，可把流動資產(chǎn)分為現(xiàn)金、短期投資、應(yīng)收及預(yù)付款項和存貨。企業(yè)營運資金的實物形態(tài)是經(jīng)常變化的，一般在現(xiàn)金、材料、在產(chǎn)品、產(chǎn)成品、應(yīng)收賬款、現(xiàn)金之間順序轉(zhuǎn)化。為此，在進(jìn)行流動資產(chǎn)管理時，必須在各項流動資產(chǎn)上合理配置資金數(shù)額，以促進(jìn)資金周轉(zhuǎn)順利進(jìn)行。(五)營運資金的來源具有靈活多樣性企業(yè)籌集長期資金的方式一般比較少，只有吸收直接投資、發(fā)行股票、發(fā)行債券、銀行長期借款等方式。而企業(yè)籌

4、集營運資金的方式卻較為靈活多樣，通常有：銀行短期借款、短期融資券、商業(yè)信用、應(yīng)交稅金、應(yīng)交利潤、應(yīng)付工資、應(yīng)付費用、預(yù)收貨款、票據(jù)貼現(xiàn)等。三、營運資金的管理原則企業(yè)的營運資金在全部資金中占有相當(dāng)大的比重，而且周轉(zhuǎn)期短，形態(tài)易變，所以是企業(yè)財務(wù)管理工作的一項重要內(nèi)容。實證研究也表明，財務(wù)經(jīng)理的大量時間都用于營運資金的管理。企業(yè)進(jìn)行營運資金管理，必須遵循以下原則。(一)認(rèn)真分析生產(chǎn)經(jīng)營狀況，合理確定營運資金的需要數(shù)量企業(yè)營運資金的需要數(shù)量與

5、企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動有直接關(guān)系，當(dāng)企業(yè)產(chǎn)銷兩旺時，流動資產(chǎn)會不斷增加，流動負(fù)債也會相應(yīng)增加；而當(dāng)企業(yè)產(chǎn)銷量不斷減少時，流動資產(chǎn)和流動負(fù)債也會相應(yīng)減少。(二)在保證生產(chǎn)經(jīng)營需要的前提下，節(jié)約使用資金在營運資金管理中，必須正確處理保證生產(chǎn)經(jīng)營需要和節(jié)約合理使用資金二者之間的關(guān)系。要在保證生產(chǎn)經(jīng)營需要的前提下，遵守勤儉節(jié)約的原則，挖掘資金潛力，精打細(xì)算地使用資金。(三)加速營運資金周轉(zhuǎn)，提高資金的利用效果營運資金周轉(zhuǎn)是指企業(yè)的營運資金從現(xiàn)金投入生

6、產(chǎn)經(jīng)營開始，到最終轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金的過程。在其他因素不變的情況下，加速營運資金的周轉(zhuǎn)，也就相應(yīng)地提高了資金的利用效果。因此，企業(yè)要千方百計地加速存貨、應(yīng)收賬款等流動資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)，以便用有限的資金，取得最優(yōu)的經(jīng)濟(jì)效益。(四)合理安排流動資產(chǎn)與流動負(fù)債的比例關(guān)系，保證企業(yè)有足夠的短期償債能力流動資產(chǎn)、流動負(fù)債以及二者之間的關(guān)系能較好地反映企業(yè)的短期償債能力。流動負(fù)債是在短期內(nèi)需要償還的債務(wù)，而流動資產(chǎn)則是在短期內(nèi)可以轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金的資產(chǎn)。因此，如果一個