高新技術(shù)企業(yè)投融資路徑研究_基于rjvs創(chuàng)新生態(tài)群落的分析視角_張秋英

1、高新技術(shù)企業(yè)投融資路徑研究：基于ＲＪＶｓ創(chuàng)新生態(tài)群落的分析視角張秋英（天津財(cái)經(jīng)大學(xué)人文學(xué)院，天津３００２２２）收稿日期：２０１２－０５－２１基金項(xiàng)目：國(guó)家社會(huì)科學(xué)基金項(xiàng)目（１０ＢＪＹ０７７）；國(guó)家科技部項(xiàng)目（２００９ＧＸＳ５Ｄ１００）作者簡(jiǎn)介：張秋英（１９７８－），女，天津人，博士，天津財(cái)經(jīng)大學(xué)人文學(xué)院講師，研究方向?yàn)閲?guó)際經(jīng)濟(jì)合作、技術(shù)合作創(chuàng)新、國(guó)際貿(mào)易。摘要：從生態(tài)學(xué)的視角出發(fā)，把特定地區(qū)的ＲＪＶｓ（ＲｅｓｅａｒｃｈＪｏｉｎｔＶｅｎｔ

2、ｕｒｅｓ，研究型合資企業(yè)）創(chuàng)新投融資模式看作一個(gè)生態(tài)群落，從生態(tài)位、生態(tài)因子、種群關(guān)系、生態(tài)關(guān)聯(lián)度等方面對(duì)高新技術(shù)企業(yè)的ＲＪＶｓ投融資路徑展開研究，以期為今后的深入研究作準(zhǔn)備。關(guān)鍵詞：高新技術(shù)企業(yè)；投融資路徑；ＲＪＶｓ；生態(tài)群落ＤＯＩ：１０６０４９／ｋｊｊｂｙｄｃ２０１２０２０３６０中圖分類號(hào)：Ｆ２７６４４文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：Ａ文章編號(hào)：１００１－７３４８（２０１３）０６－００８０－０４０引言研究型合資企業(yè)（ＲｅｓｅａｒｃｈＪｏｉｎｔＶｅｎｔｕ

3、ｒｅｓ，以下簡(jiǎn)稱ＲＪＶｓ）目前在歐美日韓等發(fā)達(dá)國(guó)家和地區(qū)蓬勃發(fā)展。以往國(guó)內(nèi)外對(duì)ＲＪＶｓ的研究多集中于ＲＪＶｓ的定義、分類、規(guī)模、成員構(gòu)成、形成動(dòng)因、經(jīng)濟(jì)績(jī)效、溢出效應(yīng)、福利效應(yīng)、評(píng)估模型，以及對(duì)產(chǎn)品市場(chǎng)、價(jià)格、成本、知識(shí)管理、技術(shù)創(chuàng)新、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)、貿(mào)易政策等方面［１］，而將ＲＪＶｓ視為一個(gè)具有創(chuàng)新性的生態(tài)網(wǎng)絡(luò)群，并研究其對(duì)于高新技術(shù)企業(yè)投融資提升的文獻(xiàn)幾乎是空白。本文正是基于這個(gè)研究視角，對(duì)高新技術(shù)企業(yè)投融資路徑進(jìn)行研究，以期為今后進(jìn)行該

4、方面的深入研究作準(zhǔn)備。關(guān)于ＲＪＶｓ的定義，學(xué)界一般分為廣義和狹義兩種。狹義的ＲＪＶｓ可以定義為由不同研發(fā)主體（包括企業(yè)／組織、大學(xué)／科研機(jī)構(gòu)、政府等）聯(lián)合組建的、以合作研發(fā)為主要目的企業(yè)組織模式。廣義的ＲＪＶｓ則可以將各種技術(shù)研究聯(lián)合體擴(kuò)展進(jìn)來(lái)［２］。生態(tài)群落理論最早由斯科羅特和克爾茨納（ＣＳｃｈｒｏｔｅｒ＆ＯＫｉｒｃｈ－ｎｅｒ，１９０２）提出，他們認(rèn)為在一定的空間范圍內(nèi)，各類生物體群落與環(huán)境相互作用，形成了以食物鏈、物質(zhì)與能量交換為基

5、礎(chǔ)的多層次、多反饋的動(dòng)態(tài)群落系統(tǒng)，形成群落與外部環(huán)境之間復(fù)雜的有機(jī)聯(lián)系。由此，可以看出自然界的生態(tài)群落理論與ＲＪＶｓ作為一種創(chuàng)新投融資網(wǎng)絡(luò)模式有著一定的關(guān)聯(lián)性，生態(tài)群落理論對(duì)于ＲＪＶｓ投融資路徑在更深層次上的研究有重要的啟示。１高新技術(shù)企業(yè)投融資模式選擇：ＲＪＶｓ創(chuàng)新生態(tài)群落分析（１）ＲＪＶｓ合作創(chuàng)新具有類似生態(tài)群落的特征。管理學(xué)大師彼得德魯克認(rèn)為：“企業(yè)之間的生存發(fā)展如同自然界中各種生物物種之間的生存與發(fā)展，他們均是一種生態(tài)關(guān)系。”由

6、企業(yè)／組織、大學(xué)／科研機(jī)構(gòu)、政府等構(gòu)成的ＲＪＶｓ合作創(chuàng)新網(wǎng)絡(luò)實(shí)際上就是一個(gè)個(gè)創(chuàng)新種群（組織），圍繞技術(shù)商業(yè)化這一中心，建立起錯(cuò)綜復(fù)雜的相互關(guān)系，形成具有一定組織結(jié)構(gòu)和功能效應(yīng)的生態(tài)系統(tǒng)（創(chuàng)新網(wǎng)絡(luò)），從而構(gòu)成生態(tài)群落。因此，用生態(tài)群落理論來(lái)解釋ＲＪＶｓ，即該創(chuàng)新群落是由多個(gè)根植在一種密集社會(huì)關(guān)系和經(jīng)濟(jì)關(guān)系網(wǎng)絡(luò)中的相互作用的種群構(gòu)成的有機(jī)網(wǎng)絡(luò)。根據(jù)斯科羅特和克爾茨納的生態(tài)群落理論，自然界生態(tài)群落的組成成員是生物體與環(huán)境。而ＲＪＶｓ創(chuàng)新網(wǎng)絡(luò)的

7、參與者既包括企業(yè)／組織、大學(xué)／科研機(jī)構(gòu)，還包括政府、專業(yè)協(xié)會(huì)等組織。在ＲＪＶｓ生態(tài)群落中，企業(yè)／組織、大學(xué)／科研機(jī)構(gòu)是基礎(chǔ)種群，即下層種群，是技術(shù)創(chuàng)新的直接參與者。而政府是上層種群，是基礎(chǔ)種群創(chuàng)新活動(dòng)的協(xié)調(diào)者，也是技術(shù)創(chuàng)新的催化劑和潤(rùn)滑劑［３］。（２）ＲＪＶｓ作為一個(gè)創(chuàng)新生態(tài)群落是目前高新技術(shù)企業(yè)投融資的新興模式選擇。中我們可以看出，ＲＪＶｓ創(chuàng)新投融資的基礎(chǔ)和前提是大學(xué)、研究機(jī)構(gòu)等的學(xué)術(shù)創(chuàng)新和技術(shù)開發(fā)，實(shí)現(xiàn)科研成果的商品化、市場(chǎng)化是合作

8、投融資的最終目的，而發(fā)揮協(xié)調(diào)作用并提供制度、法律法規(guī)等各種政策支持的是政府及相關(guān)中介組織。３高新技術(shù)企業(yè)投融資環(huán)境：ＲＪＶｓ創(chuàng)新生態(tài)群落生態(tài)因子分析生態(tài)學(xué)中生態(tài)因子是指對(duì)生物的生長(zhǎng)、發(fā)育、生殖等有直接或間接影響的環(huán)境因素，例如，光照、溫度、濕度、食物及其他生物等。同樣，ＲＪＶｓ創(chuàng)新生態(tài)群落的形成和演化也受到其所處環(huán)境因素的制約，即生態(tài)因子的影響。而且，ＲＪＶｓ合作創(chuàng)新投融資在很大程度上取決于其環(huán)境因素，即生態(tài)因子決定了該創(chuàng)新群落的某些投

9、資績(jī)效。然而，這些生態(tài)因子具有地域根植性，有深厚的地區(qū)政治、經(jīng)濟(jì)、文化根基。因此，分析ＲＪＶｓ創(chuàng)新群落的生態(tài)因子對(duì)ＲＪＶｓ創(chuàng)新投融資的成功有重要作用。３１風(fēng)險(xiǎn)投資因子分析作為高新技術(shù)投融資模式ＲＪＶｓ創(chuàng)新群落的形成和演化必須有良好的風(fēng)險(xiǎn)投資環(huán)境。由于創(chuàng)新投融資過(guò)程不僅需要巨大的人力、物力、財(cái)力等投入，同時(shí)還存在一定的風(fēng)險(xiǎn)。因此，ＲＪＶｓ參與各方都不愿承擔(dān)。在這種情況下，解決問(wèn)題的關(guān)鍵就在于風(fēng)險(xiǎn)投資能否成功介入。因?yàn)樵冢遥剩郑蠛献髦校L(fēng)險(xiǎn)

10、投資家能夠?yàn)榧夹g(shù)創(chuàng)新和創(chuàng)業(yè)活動(dòng)提供有力的資金保障，并且協(xié)調(diào)各方的利益關(guān)系。３２社會(huì)環(huán)境因子分析３２１ＲＪＶｓ創(chuàng)新投融資的順利進(jìn)行需要平等、開放的社會(huì)文化環(huán)境平等開放意味著在合作創(chuàng)新中，參與各方平等進(jìn)行交流，不受職位、學(xué)歷、富裕程度等限制。這種平等的社會(huì)文化環(huán)境，能使各個(gè)創(chuàng)新主體都保持開放狀態(tài)，并使大學(xué)、科研機(jī)構(gòu)、高新技術(shù)公司、風(fēng)險(xiǎn)投資公司、政府之間建立起相互依存、相互促進(jìn)的“共生共榮”投融資創(chuàng)新機(jī)制［７］。同時(shí)，在平等開放的投融資環(huán)境中

11、，各參與方通過(guò)交流，可以獲得基礎(chǔ)研究的創(chuàng)新成果或新開發(fā)的市場(chǎng)機(jī)會(huì)，這會(huì)引發(fā)新一輪的創(chuàng)業(yè)浪潮，進(jìn)而有新的人力資源、新的商業(yè)創(chuàng)意、新的風(fēng)險(xiǎn)投資、新的營(yíng)銷渠道、新的生產(chǎn)技術(shù)和工藝手段等不斷加入，繼而催生出大批新興的高新技術(shù)創(chuàng)新型企業(yè)。正是這種催化效應(yīng)的正反饋機(jī)制，構(gòu)建起了獨(dú)特的技術(shù)創(chuàng)新機(jī)制和投融資機(jī)制，促進(jìn)了資本、技術(shù)、產(chǎn)品、服務(wù)的協(xié)同流動(dòng)。３２２鼓勵(lì)積極的創(chuàng)業(yè)精神是ＲＪＶｓ創(chuàng)新群落形成和演化的催化劑，刺激和推動(dòng)投融資，提高合作緊密程度只有鼓

12、勵(lì)積極勇敢的創(chuàng)業(yè)，才有更多的人敢于投身技術(shù)創(chuàng)新和投融資風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目。最成功的典范就是硅谷的高新技術(shù)創(chuàng)業(yè)精神。在硅谷，任何人都可以成為成功的企業(yè)家，沒(méi)有任何年齡、地位或社會(huì)階層的限制，就算經(jīng)營(yíng)失敗，也不必感到尷尬和慚愧，并且不會(huì)因?yàn)橐淮蔚氖《鴨适Ф分荆郏福?。３２３ＲＶｓ?chuàng)新群落受到社會(huì)道德因素的影響社會(huì)道德在ＲＪＶｓ創(chuàng)新投融資過(guò)程中的作用就是規(guī)范并倡導(dǎo)人們的有利經(jīng)濟(jì)行為，約束不利經(jīng)濟(jì)行為。在任何投融資項(xiàng)目中，企業(yè)都要講商業(yè)道德，不能惟利是圖

13、。大學(xué)和科研院所需要講學(xué)術(shù)道德，不能背棄創(chuàng)新的歷史使命。同時(shí)，在ＲＪＶｓ群落內(nèi)部也要盡量避免由于委托－代理關(guān)系所導(dǎo)致的道德風(fēng)險(xiǎn)，即合作一方或幾方為最大化自己的效益而做出損害他方的行為。因此，在創(chuàng)新合作中大學(xué)／科研院所的科研人員、企業(yè)員工都應(yīng)遵守職業(yè)道德法則和社會(huì)道德規(guī)范。３３法律環(huán)境因子分析ＲＪＶｓ創(chuàng)新群落的形成和演化需要完備的法制環(huán)境，以保障投融資中各方的利益。早在２０世紀(jì)８０年代，美國(guó)產(chǎn)業(yè)界、政府、大學(xué)等相互協(xié)作，發(fā)掘新商業(yè)契機(jī)，研

14、究新技術(shù)，開拓新市場(chǎng)，成立了許多ＲＪＶｓ合作創(chuàng)新網(wǎng)絡(luò)，鼓勵(lì)高新技術(shù)投融資。但由于受到美國(guó)《反壟斷法》的制約，這種創(chuàng)新聯(lián)盟一直未能迅速發(fā)展。為給這些合作創(chuàng)新聯(lián)盟發(fā)展創(chuàng)造良好的法制環(huán)境，美國(guó)政府制定了一系列推進(jìn)ＲＪＶｓ合作的法律法規(guī)，包括《國(guó)家合作研究法》（１９８４年）、《國(guó)家競(jìng)爭(zhēng)力技術(shù)轉(zhuǎn)移法》（１９８９年）、《國(guó)家技術(shù)轉(zhuǎn)移與促進(jìn)法》（１９９５年）、《技術(shù)轉(zhuǎn)移商業(yè)化法》（２０００年）等，使其成為目前全世界合作創(chuàng)新立法最完善的國(guó)家。同時(shí)，美國(guó)

15、還出臺(tái)了有關(guān)技術(shù)轉(zhuǎn)移與知識(shí)產(chǎn)權(quán)歸屬的相關(guān)法律法規(guī)［９］，有力地促進(jìn)了研究成果的商品化，促進(jìn)了ＲＪＶｓ合作創(chuàng)新，保障了投融資高效進(jìn)行。硅谷的成功在很大程度上得益于美國(guó)完備的法制環(huán)境。發(fā)達(dá)國(guó)家特別是美國(guó)為ＲＪＶｓ創(chuàng)新投融資提供有力的法律保障給我們以下幾點(diǎn)啟示：①有關(guān)ＲＪＶｓ的立法應(yīng)具有可操作性，要從制度層面促進(jìn)科技發(fā)展；②ＲＪＶｓ立法應(yīng)具有適當(dāng)?shù)某靶?，要適應(yīng)科技發(fā)展對(duì)法律制度的新要求；③ＲＪＶｓ立法應(yīng)具有激勵(lì)性。例如，制定和完善財(cái)政、稅收

16、、投資等方面的政策和法規(guī)，激活知識(shí)產(chǎn)權(quán)許可、轉(zhuǎn)讓等商業(yè)活動(dòng)，鼓勵(lì)科技人員將知識(shí)產(chǎn)權(quán)折價(jià)入股，參與公司的經(jīng)營(yíng)和分配等。ＲＪＶｓ作為一種高新技術(shù)創(chuàng)新投融資模式，具有生態(tài)群落的特征，在這個(gè)群落中，參與合作的各方既獨(dú)立又聯(lián)系，既分工又合作，形成了互惠互利、互相促進(jìn)、競(jìng)爭(zhēng)中合作的關(guān)系。大學(xué)、科研院所等研究機(jī)構(gòu)為企業(yè)提供科研成果、創(chuàng)新知識(shí)以及人才儲(chǔ)備。企業(yè)進(jìn)行產(chǎn)品創(chuàng)新和市場(chǎng)開發(fā)，同時(shí)還為大學(xué)等研究機(jī)構(gòu)提供科研經(jīng)費(fèi)支持。政府和行業(yè)協(xié)會(huì)等協(xié)調(diào)型組織發(fā)揮