特許金融分析師cfa一級(jí)考點(diǎn)復(fù)習(xí)

1、16周CFA一級(jí)考點(diǎn)復(fù)習(xí)第1周隨著年底的CFA一級(jí)考試將至，相信各位準(zhǔn)考生的心情是繼期待又怕受傷害，準(zhǔn)備考試的過(guò)程總是會(huì)有讓人手足無(wú)措的時(shí)候，書念得再熟也還是覺得有遺漏。CFA的教材內(nèi)容繁重，書是一本比一本還厚，看了后面忘了前面怎么辦不用擔(dān)心《保羅時(shí)報(bào)》早已準(zhǔn)備好錦囊妙方，考生除了可以依照《16周輕松搞定CFALevel1》系列專題備考并督促自己的學(xué)習(xí)之外，還可以跟隨《保羅時(shí)報(bào)》的腳步，以16周的進(jìn)度在《16周CFA一級(jí)考點(diǎn)復(fù)習(xí)》中復(fù)習(xí)

2、各章節(jié)的重點(diǎn)觀念，拋開繁重的書本重新整理思路，并磨練基本工，看看自己是否確實(shí)了解各章精華。在這一周里(8月16日～22日)，根據(jù)《16周輕松搞定CFALevel1第1周》的進(jìn)度，考生應(yīng)該已經(jīng)快速閱讀完CFANotes的Reading1到Reading10。對(duì)于有金融背景的考生來(lái)說(shuō)，這10個(gè)章節(jié)應(yīng)該算是復(fù)習(xí)與熱身，而對(duì)較為缺乏金融背景的考生來(lái)說(shuō)則是基礎(chǔ)課，一定要弄懂。全球投資業(yè)績(jī)標(biāo)準(zhǔn)全球投資業(yè)績(jī)標(biāo)準(zhǔn)(GlobalInvestmentPer

3、fmanceStards，GIPS)全球投資業(yè)績(jī)標(biāo)準(zhǔn)是美國(guó)特許金融分析師協(xié)會(huì)(CFA協(xié)會(huì))于1999年所列出的一系列投資業(yè)績(jī)披露上的準(zhǔn)則，旨在維持公平與投資業(yè)績(jī)的全面披露。其主要精神在于建立一個(gè)在投資業(yè)績(jī)報(bào)告上的統(tǒng)一格式與計(jì)算方法，不讓投資公司在業(yè)績(jī)報(bào)告上任意篩選評(píng)估指標(biāo)，擾亂客戶視聽。全球投資業(yè)績(jī)標(biāo)準(zhǔn)的創(chuàng)立是源于20世紀(jì)初期各國(guó)對(duì)金融業(yè)績(jī)披露的要求與格式不一，造成國(guó)際投資者很難對(duì)不同國(guó)家的金融公司業(yè)績(jī)進(jìn)行解讀與比較。而美國(guó)特許金融分析

4、師協(xié)會(huì)則為了克服此問題而提出該項(xiàng)標(biāo)準(zhǔn)。截至2010年8月，全球投資業(yè)績(jī)標(biāo)準(zhǔn)一共被32個(gè)國(guó)家所采用。內(nèi)部收益率內(nèi)部收益率(InternalRateOfReturnIRR)內(nèi)部收益率指的是凈現(xiàn)值(PresentValueNPV)為零時(shí)的貼現(xiàn)率(DiscountRate)。內(nèi)部收益率愈高，表示未來(lái)的收益愈大，因此，內(nèi)部收益率可作為衡量投資獲利的標(biāo)準(zhǔn)。當(dāng)其他條件相等時(shí)，企業(yè)通常會(huì)選擇內(nèi)部收益率最高的投資項(xiàng)目。IRR=(FVPV)1N1FV：未來(lái)

5、價(jià)值持有期收益率=(期初市價(jià)期末市價(jià))期初市價(jià)第一年的收益率：(30230)30=0.07第二年的收益率：(5230)30=0.73時(shí)間加權(quán)收益率：(10.07)x(10.73)1=0.85年化收益率：(10.85)121=36%置信水平(ConfidenceLevel)在統(tǒng)計(jì)學(xué)上，置信水平是個(gè)較難懂的概念，很多人就算明白了它的用法但還是對(duì)其概念一知半解。置信水平通常被用在對(duì)總體參數(shù)(PopulationParameter)的預(yù)測(cè)上。由

6、于點(diǎn)估計(jì)容易產(chǎn)生偏差，所以分析師常會(huì)用區(qū)間估計(jì)來(lái)估計(jì)一個(gè)參數(shù)。例如，與其說(shuō)估計(jì)某總體平均值為10(點(diǎn)估計(jì))，用區(qū)間估計(jì)的話就會(huì)說(shuō)估計(jì)某總體的平均值在9.5至10.5之間，相應(yīng)的置信水平(ConfidenceLevel)為95%。也就是說(shuō)，總體平均值在9.5至10.5之間的概率為95%。在這個(gè)例子里，9.5和10.5之間就是置信區(qū)間(ConfidenceInterval)了。對(duì)于一組相同的數(shù)據(jù)所估算出對(duì)總體參數(shù)的預(yù)測(cè)，不要以為置信水平越高

7、，所對(duì)應(yīng)的置信區(qū)間估計(jì)就越好。置信水平越高并不代表估計(jì)越精準(zhǔn)，當(dāng)計(jì)算出的置信水平與置信區(qū)間都是來(lái)自同一組數(shù)據(jù)時(shí)，置信水平越高，置信區(qū)間的范圍也越廣，所以并不能帶來(lái)更高的精準(zhǔn)度。換句話說(shuō)，同一組數(shù)據(jù)所帶來(lái)的估計(jì)質(zhì)量是一樣的，用者需根據(jù)用處和需要，從置信水平和置信區(qū)間之間尋找一個(gè)平衡點(diǎn)。16周CFA一級(jí)考點(diǎn)復(fù)習(xí)第2周不知大家有沒有確實(shí)跟上上一周的進(jìn)度，根據(jù)《保羅時(shí)報(bào)》的規(guī)劃，為完成第一輪的CFA復(fù)習(xí)，前6周將會(huì)有大量的閱讀。如此一來(lái)，考生就