國防軍工行業(yè)堅定看好三季度軍工行情，建議關注兩大主線

1、敬請參閱報告結尾處的免責聲明1.市場回顧市場回顧1.1.板塊指數(shù)板塊指數(shù)本周中信軍工指數(shù)下跌0.72%，同期滬深300指數(shù)下跌0.22%，軍工板塊跑輸大盤0.5個百分點，在中信29個一級行業(yè)中排名第12位，軍工行業(yè)跌幅處于行業(yè)中上游水平。本周軍工板塊漲跌互現(xiàn)，周五軍工單日下跌1.39%。圖1:本周中信一級行業(yè)漲幅排名本周中信一級行業(yè)漲幅排名4.00003.273.00002.272.00001.040.911.00000.640.30[

2、值]0.00000.210.231.00000.620.660.720.761.071.151.261.281.321.452.00001.531.581.661.781.831.913.00002.512.552.764.00003.79資料來源：Wind，1.2.個股表現(xiàn)個股表現(xiàn)本周軍工板塊跌幅處于行業(yè)中上游水平，本周中信軍工周五單日跌幅1.39%。表1:東興軍工股票池周漲跌幅排名東興軍工股票池周漲跌幅排名周漲幅前十名周漲幅前十名周

3、跌幅前十名周跌幅前十名證券代碼證券名稱本周漲幅(%)證券代碼證券名稱本周跌幅(%)300414.SZ中光防雷16.90%300777.SZ中簡科技26.21%600150.SH中國船舶13.19%300099.SZ精準信息10.14%600592.SH龍溪股份12.87%601606.SH長城軍工8.80%002214.SZ大立科技9.00%300265.SZ通光線纜8.46%300726.SZ宏達電子8.16%002366.SZ臺海核

4、電8.15%600171.SH上海貝嶺7.97%600501.SH航天晨光7.71%000043.SZ中航善達7.83%000727.SZ華東科技7.52%000066.SZ中國長城7.19%002519.SZ銀河電子7.51%600685.SH中船防務6.88%300302.SZ同有科技7.49%002414.SZ高德紅外5.61%300252.SZ金信諾7.12%資料來源：Wind，2.本周主要報告和觀點本周主要報告和觀點敬請參閱報

5、告結尾處的免責聲明東興證券行業(yè)報告東興證券行業(yè)報告國防軍工行業(yè)：堅定看好三季度軍工行情，建議關注兩大主線DONGXINGSECURITIES部署了其中的4臺，由1臺主根服務器和3臺輔根服務器組成，打破了中國過去沒有根服務器的困境。雖然雪人計劃于2018年終止，但雪人計劃成功地幫助我國掌握了DNS根服務器的運行和管理技術。2017年11月26日，中共中央辦公廳、國務院辦公廳印發(fā)《推進互聯(lián)網協(xié)議第六版（IPv6）規(guī)模部署行動計劃》的重點任務

6、，包括升級改造域名系統(tǒng)，加快互聯(lián)網域名系統(tǒng)（DNS）的全面改造，構建域名注冊、解析、管理全鏈條IPv6支持能力，開展面向IPv6的新型根域名服務體系的創(chuàng)新與試驗。最近美國的態(tài)度也促使中國加快的部署速度，終于在2019年6月26日，我國正式設立四臺根服務器，自此中國不用再擔心域名根服務器方面威脅，IPv6時代不再受制于人。2、衛(wèi)士通全面啟動IPv6適配改造工作，衛(wèi)士云保障黨政軍網站安全。衛(wèi)士通作為國家網絡安全領域的國家隊，積極響應網絡強國

7、戰(zhàn)略和堅決貫徹落實黨中央、國務院有關IPv6的工作部署，打造了以安全作為“基因”的衛(wèi)士云平臺。衛(wèi)士云是具備運營級一體化安全能力的云平臺，能夠面向黨政、中央企業(yè)、軍隊等用戶，有效解決網站防護、在線監(jiān)測、移動辦公、安全移動通信等各類場景中面臨的信息安全問題。衛(wèi)士通基于衛(wèi)士云平臺，為客戶量身打造了IPv6改造的專業(yè)級方案——IPv6翻譯轉換服務。衛(wèi)士通還為客戶提供網站安全云托管服務，客戶可以選擇將網站托管到高安全可靠的衛(wèi)士云平臺，不僅能滿足I

8、Pv6的合規(guī)要求，而且能夠同時享受衛(wèi)士云網站防護、專家服務等全面安全服務保障。目前，已有中國電科集團所屬數(shù)十家成員單位采用了衛(wèi)士通IPv6改造方案。且公司相關安全隔離交換等產品全面啟動IPv6適配改造工作。投資建議：6月25日密碼法草案提請十三屆全國人大常委會初審，加強了相關領域密碼應用規(guī)范，也與網絡安全法、保守國家秘密法一起維護國家安全，而衛(wèi)士通作為我國密碼領域龍頭將受益。隨著等保2.0的即將出臺，安全運維有望迎來新一輪發(fā)展。衛(wèi)士通背

9、靠中國網安深厚積累，基于以密碼為核心，一體化安全與整體運維服務并重的發(fā)展路徑，按照“密碼應用”等相關要求設計基于IPv6的一體化安全云平臺，面向第三方云、物端、移動端等提供密碼和安全特色服務，并能為用戶提供多類云上應用服務，打通物聯(lián)網“物端”和“移動端”。特別憑借網絡攻防領域MS509小隊的優(yōu)異表現(xiàn)，招商局整體安全保障項目圓滿成功，有望在央企安全服務領域得到全面推廣。我們預測公司2019年~2021年利潤分別為5.47億、8.07億和1

10、0.52億，EPS分別為0.65元、0.96元和1.25元，維持“強烈推薦”評級。風險提示：IPv6推廣不達預期。2.22.2中國長城中國長城（00000066）：飛騰股權歸屬消除不確定性，：飛騰股權歸屬消除不確定性，PK體系堅定執(zhí)行者體系堅定執(zhí)行者事件：2019年6月24日，中國長城發(fā)布公告，其控股股東CEC擬將中國振華電子持有的天津飛騰21.46%的股權以協(xié)議方式轉讓給公司，對比前期已披露情況，公司本次擬收購的天津飛騰部分股權交易對

11、方由原華大半導體擴大至華大半導體和中國振華，擬收購比例將有原13.54%增加至35%。觀點：1CEC持有飛騰股權全部劃歸長城，消除不確定性此次公告CEC擬內部股權劃分，代表中國長城事實上確立了CEC國產化硬件平臺的地位。飛騰作為國產CPU的代表受到投資人重點關注，其ARM架構擁有事實上最有競爭力的生態(tài)環(huán)境，而其新一代產品FT2000和FT2000性能優(yōu)越，繼續(xù)拉近與國外CPU巨頭的差距。但CPU研發(fā)需要投入大量資金，飛騰需要一個良好的融