第一部分 財務(wù)報表分析

1、北京注冊會計師協(xié)會培訓(xùn)網(wǎng)()財管燃行業(yè)未來之希望當(dāng)人才培養(yǎng)之責(zé)任1第一部分第一部分財務(wù)報表分析財務(wù)報表分析本章知識點釋義本章知識點釋義第一節(jié)第一節(jié)財務(wù)報表分析概述財務(wù)報表分析概述一財務(wù)報表分析的方法一財務(wù)報表分析的方法財務(wù)報表的分析方法有比較分析法和因素分析法兩種。（一）比較分析法（一）比較分析法對兩個或幾個有關(guān)的可比數(shù)據(jù)進行對比，揭示差異和矛盾的一種分析方法。1.按比較對象分類（1）與本公司歷史比，即不同時期（2～10年）指標(biāo)相比，也

2、稱“趨勢分析”。（2）與同類公司比，即與行業(yè)平均數(shù)或競爭對手比較，也稱“橫向比較”。（3）與計劃預(yù)算比，即實際執(zhí)行結(jié)果與計劃指標(biāo)比較，也稱“預(yù)算差異分析”。2.按比較內(nèi)容分類（1）比較會計要素的總量；（2）比較結(jié)構(gòu)百分比；（3）比較財務(wù)比率。（二）因素分析法（二）因素分析法含義依據(jù)財務(wù)指標(biāo)與其影響因素的關(guān)系，從數(shù)量上確定各因素對指標(biāo)影響程度的一種分析方法。方法運用連環(huán)替代法設(shè)F=ABC基數(shù)（計劃、上年、同行業(yè)先進水平）FO=A0B0C0

3、，實際F1=A1B1C1基數(shù)：F0=A0B0C0（1）置換A因素：A1B0C0（2）置換B因素：A1B1C0（3）置換C因素：A1B1C1（4）（2）（1）即為A因素變動對F指標(biāo)的影響（3）（2）即為B因素變動對F指標(biāo)的影響（4）（3）即為C因素變動對F指標(biāo)的影響分析步驟（1）確定分析對象，即確定需要分析的財務(wù)指標(biāo)，比較其實際數(shù)額和標(biāo)準(zhǔn)數(shù)額（如上年實際數(shù)額），并計算兩者的差額；（2）確定該財務(wù)指標(biāo)的驅(qū)動因素，即根據(jù)該財務(wù)指標(biāo)的形成過程，

4、建立財務(wù)指標(biāo)與各驅(qū)動因素之間的函數(shù)關(guān)系模型；（3）確定驅(qū)動因素的替代順序，即根據(jù)各驅(qū)動因素的重要性進行排序；（4）順序計算各驅(qū)動因素脫離標(biāo)準(zhǔn)的差異對財務(wù)指標(biāo)的影響。第二節(jié)第二節(jié)財務(wù)比率分析財務(wù)比率分析一、短期償債能力比率一、短期償債能力比率北京注冊會計師協(xié)會培訓(xùn)網(wǎng)()財管燃行業(yè)未來之希望當(dāng)人才培養(yǎng)之責(zé)任3概念產(chǎn)權(quán)比率和權(quán)益乘數(shù)是資產(chǎn)負債率的另外兩種表現(xiàn)形式，它和資產(chǎn)負債率的性質(zhì)一樣公式產(chǎn)權(quán)比率=負債總額股東權(quán)益權(quán)益乘數(shù)=總資產(chǎn)股東權(quán)益產(chǎn)

5、權(quán)比率和權(quán)益乘數(shù)解析產(chǎn)權(quán)比率表明1元股東權(quán)益借入的債務(wù)數(shù)額。權(quán)益乘數(shù)表明1元股東權(quán)益擁有的總資產(chǎn)。它們是兩種常用的財務(wù)杠桿比率。3.長期資本負債率概念長期資本負債率是指非流動負債占長期資本的百分比公式長期資本負債率=[非流動負債（非流動負債股東權(quán)益）]100%長期資本負債率解析長期資本負債率反映企業(yè)長期資本的結(jié)構(gòu)。由于流動負債的金額經(jīng)常變化，資本結(jié)構(gòu)管理大多使用長期資本結(jié)構(gòu)。4.總債務(wù)流量比率概念利息保障倍數(shù)是指息稅前利潤為利息費用的倍

6、數(shù)。公式利息保障倍數(shù)=息稅前利潤利息費用=（凈利潤利息費用所得稅費用）利息費用利息保障倍數(shù)解析（1）利息保障倍數(shù)表明1元債務(wù)利息有多少倍的息稅前收益作保障，它可以反映債務(wù)政策的風(fēng)險大小。（2）利息保障倍數(shù)越大，利息支付越有保障。（3）如果利息保障倍數(shù)小于1，表明自身產(chǎn)生的經(jīng)營收益不能支持現(xiàn)有的債務(wù)規(guī)模。概念現(xiàn)金流量利息保障倍數(shù)，是指經(jīng)營現(xiàn)金流量為利息費用的倍數(shù)。公式現(xiàn)金流量利息保障倍數(shù)=經(jīng)營現(xiàn)金流量利息費用現(xiàn)金流量利息保障倍數(shù)解析現(xiàn)金利

7、息保障倍數(shù)表明，1元的利息費用有多少倍的經(jīng)營現(xiàn)金流量作保障。它比收益基礎(chǔ)的利息保障倍數(shù)更可靠，因為實際用以支付利息的是現(xiàn)金，而不是利潤。概念現(xiàn)金流量債務(wù)比，是指經(jīng)營活動所產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量與債務(wù)總額的比率。公式經(jīng)營現(xiàn)金流量與債務(wù)比=（經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額債務(wù)總額）100%現(xiàn)金流量債務(wù)比解析該比率表明企業(yè)用經(jīng)營現(xiàn)金凈流量償付全部債務(wù)的能力。比率越高，承擔(dān)債務(wù)總額的能力越強。（二）影響長期償債能力的其他因素（二）影響長期償債能力的其他因素長期

8、租賃融資租賃形成的負債會反映于資產(chǎn)負債表，而經(jīng)營租賃則沒有反映于資產(chǎn)負債表。當(dāng)企業(yè)的經(jīng)營租賃量比較大、期限比較長或具有經(jīng)常性時，就形成了一種長期性融資，這種長期性融資，到期時必須支付租金，會對企業(yè)的償債能力產(chǎn)生影響。債務(wù)擔(dān)保擔(dān)保項目的時間長短不一，有的涉及企業(yè)的長期負債，有的涉及企業(yè)的流動負債。在分析企業(yè)長期償債能力時，應(yīng)根據(jù)有關(guān)資料判斷擔(dān)保責(zé)任帶來的潛在長期負債問題。未決訴訟未決訴訟一旦判決敗訴，便會影響企業(yè)的償債能力，因此在評價企業(yè)