基金遭遇窘局

1、基金遭遇窘局三月初，基金公司陸續(xù)交出2012年業(yè)績(jī)，整體盈利水平下降呈不同程度下滑。這是基金最好的時(shí)期。2012年全年行情結(jié)束，上證指數(shù)上漲3.17%，但最好的股票型基金卻實(shí)現(xiàn)了31.70%的收益。而QDII基金則大打翻身仗，一改“賠錢貨”的形象。這是基金最壞的時(shí)期。盡管A股市場(chǎng)年末終迎來(lái)了一波“吃飯”行情，但已無(wú)力挽救基金行業(yè)去年收入和利潤(rùn)雙降的局面，公募基金大部分陷入“規(guī)模上升利潤(rùn)減少”的尷尬境地。北京一家基金公司的內(nèi)部人士告訴《中

2、國(guó)經(jīng)濟(jì)信息》記者：“去年新基金發(fā)行數(shù)量增多，基金公司營(yíng)銷費(fèi)用增大，而新基金難有賺錢效應(yīng)，最終導(dǎo)致基金公司整體盈利水平下降。”愁云慘淡基金利潤(rùn)的不斷下降，與兩年之前的輝煌相比，仿佛就在一夜之間，就風(fēng)云突變。隨著上市公司年報(bào)的披露，已經(jīng)有6家基金公司2012年?duì)I收情況得以曝光。6家基金公司2012年業(yè)績(jī)一增兩降三虧，透露出基金業(yè)去年遭遇“寒冬”，其中，金鷹基金、浦銀安盛基金、長(zhǎng)安基金2012年業(yè)績(jī)虧損；興業(yè)全球基金、國(guó)海富蘭克林基金凈利潤(rùn)同

3、比下降；而建信基金凈回，反反復(fù)復(fù)地申贖新基金。據(jù)了解，這種現(xiàn)金返點(diǎn)是階梯形的，對(duì)基金規(guī)模越有幫助的份額返點(diǎn)越高。1年后贖回的現(xiàn)金返點(diǎn)，要明顯高于3個(gè)月贖回的份額，3個(gè)月贖回的現(xiàn)金返點(diǎn)要高于1個(gè)月贖回的。有業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，最終這些返點(diǎn)都是由基金公司承擔(dān)，新發(fā)基金幾乎是為渠道打工。上海的一家基金公司工作人員則說(shuō)：“為了沖規(guī)模，基金公司就要有所犧牲?！焙芏嗳藢⒒甬a(chǎn)品難賣歸結(jié)為證券市場(chǎng)的疲態(tài)，投資人信心不足。不過(guò)，同樣的市場(chǎng)背景下也可以看到：某

4、小基金公司專戶產(chǎn)品還未發(fā)行就預(yù)約不斷，銷售數(shù)字令業(yè)界注目。種種跡象表明，基金產(chǎn)品不是難賣，而是符合大眾需求的基金產(chǎn)品太少，基金產(chǎn)品設(shè)計(jì)和市場(chǎng)需求之間存在嚴(yán)重的風(fēng)格錯(cuò)配，導(dǎo)致銷售端壓力重重。前幾年，由于新基金審批周期長(zhǎng)，新基金額度稀缺，基金公司對(duì)產(chǎn)品部門的考核往往是以“只數(shù)”論功績(jī)，新產(chǎn)品數(shù)量關(guān)乎著年終獎(jiǎng)的多寡。現(xiàn)在，一只新產(chǎn)品從上報(bào)到批出不超過(guò)20個(gè)工作日，再以數(shù)量論英雄已不合時(shí)宜。這樣的考核體制，最終造成產(chǎn)品部只追求數(shù)量不考慮銷售的結(jié)