北方信托股權投資類信托產品風險管理研究.pdf

1、2007年中國銀監(jiān)會頒布新的《信托公司管理辦法》和《信托公司集合資金信托計劃管理辦法》，也有人把這叫做中國信托行業(yè)的第七次整頓。對信托業(yè)的這次整改促進了股權投資類信托產品的發(fā)展。根據(jù)“兩法一規(guī)”，股權投資類信托產品是私募股權投資基金在信托行業(yè)的具體運用，由于投資性質以及投資對象的特殊性，面臨的風險較傳統(tǒng)的債券類投資類信托產品更加不確定，需要信托企業(yè)制定嚴格周詳?shù)娘L險管理系統(tǒng)以將不確定性降低到可以接受的水平。
　　北方國際信托股份有

2、限公司(以下簡稱“北方信托”)系經中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會批準成立，由天津泰達投資控股有限公司、津聯(lián)集團有限公司、天津市財政局、天津投資集團、中國海洋石油渤海公司等大型國有企業(yè)、上市公司及民營企業(yè)投資組成的非銀行金融機構。公司主要經營各類信托業(yè)務、自有資金投資和貸款業(yè)務、企業(yè)資產重組、并購及項目融資、公司理財、財務顧問等中介業(yè)務。北方信托公司根據(jù)自身股權投資類信托產品的特點，制定了相應的事前、事中和事后風險管理政策。公司在整體層面和業(yè)務

3、層面都有相應的風險防范措施，也就是說從政策制定角度來看，北方信托的股權投資類信托產品的風險管理基本上已經系統(tǒng)化，但是在預防性風險管理政策的執(zhí)行、事中風險預警系統(tǒng)的建立以及應對性風險管理(扭轉和退出)方面尚有改進的空間。
　　本文首先闡述了股權投資類信托產品風險管理的研究背景及意義，介紹了研究內容及方法，然后回顧了風險管理相關理論和國內外學者研究，為后文北方信托公司股權投資類信托產品風險管理體系的構建奠定理論基礎。在介紹北方信托基本