證券公司對異常交易行為的監(jiān)督管理方式研究.pdf

1、證券市場作為一國經(jīng)濟(jì)中最活躍、最核心的市場之一，存在市場失靈問題，因此政府必須干預(yù)。各國證券市場發(fā)展的歷史表明，由于證券交易天生具有嚴(yán)重的信息不對稱和責(zé)任不對等問題。沒有嚴(yán)格的監(jiān)管，證券市場就特別容易出現(xiàn)道德風(fēng)險、逆向選擇和機(jī)會主義傾向。因此，世界發(fā)達(dá)國家的政府均對證券市場進(jìn)行嚴(yán)格的管理。我國證券市場的基礎(chǔ)薄弱，法制不健全，運(yùn)作不規(guī)范，對證券市場的監(jiān)管就顯的更為重要。
　　在我國，證監(jiān)會和交易所承擔(dān)著證券市場交易監(jiān)管中的主要責(zé)任。

2、目前在證券市場交易監(jiān)督的過程中，證監(jiān)會主要負(fù)責(zé)內(nèi)幕交易、規(guī)模較大的市場操縱等嚴(yán)重違法違規(guī)行為的調(diào)查和處理。交易所負(fù)責(zé)日常對投資者交易行為的監(jiān)控，對涉嫌違法的行為提交證監(jiān)會查處，對不構(gòu)成違法但可能會影響交易秩序的行為進(jìn)行監(jiān)督和管理。然而交易所在對投資者進(jìn)行監(jiān)督管理的過程中由于其并不與投資者直接接觸，且其可采用的監(jiān)管措施或者過重，或者難以達(dá)到監(jiān)管效果，因此，證交所在對客戶交易監(jiān)督的過程中提出了“監(jiān)管前移”理念，將監(jiān)管的責(zé)任越來越多賦予到證券

3、公司的身上。作為證券市場中不可或缺的一環(huán)，證券公司擁有和客戶直接接觸的優(yōu)勢，同時還能夠獲得監(jiān)管機(jī)構(gòu)的直接指導(dǎo)，理應(yīng)在異常交易監(jiān)管中發(fā)揮重要的地位。因此，監(jiān)管層意識到證券公司在客戶異常交易監(jiān)管中的重要性，開始把越來越多的監(jiān)管任務(wù)交由證券公司完成。然而，如果證券公司僅僅是生硬的管理客戶交易，有可能影響客戶對證券公司的滿意度，從而導(dǎo)致客戶資源流失，給證券公司造成利益損失，因此有些證券公司在面對這一變化時，往往將監(jiān)管工作流于形式，甚至?xí)幸欢ǖ?/p>

4、抵觸心理。
　　目前，證券公司風(fēng)險控制部門承當(dāng)著異常交易監(jiān)督和管理的職責(zé)，通過對異常交易的觀察和分析，本文對證券公司的異常交易管理模式進(jìn)行探討，從而提高證券公司在異常交易管理中的效率。
　　本文共分五章，第一章為緒論，主要介紹選題背景和選題意義。第二章為文獻(xiàn)綜述，主要介紹國內(nèi)外的學(xué)者在相關(guān)課題上的研究成果。第三章和第四章是本文的研究重點(diǎn)，第三章分別從立法角度、投資者角度以及證券公司角度探討了異常交易的識別方法。第四章結(jié)合真實(shí)