金融發(fā)展、對外開放與城鄉(xiāng)居民收入差距——理論機制及實證研究.pdf

1、改革開放三十多年來，在由計劃經(jīng)濟體制向市場經(jīng)濟體制轉(zhuǎn)變過程中，我國的經(jīng)濟建設(shè)取得了巨大的成就，國家經(jīng)濟實力不斷增強，人民生活水平穩(wěn)步提高。與此同時，經(jīng)濟發(fā)展過程中出現(xiàn)的一些結(jié)構(gòu)性問題也越來越成為影響經(jīng)濟發(fā)展質(zhì)量和社會和諧的重大問題，其中城鄉(xiāng)居民收入差距的逐步擴大因關(guān)系到基本民生問題而成為了目前官方和學(xué)界的一個焦點話題。改革開放之前，城鄉(xiāng)居民收入差距存在的制度基礎(chǔ)就是城鄉(xiāng)二元經(jīng)濟結(jié)構(gòu)和戶籍制度。然而，改革開放以來，我國的經(jīng)濟制度發(fā)生了巨大

2、的變化，市場對經(jīng)濟的調(diào)控作用不斷加強，城鄉(xiāng)居民收入差距卻越來越大，單純的以城鄉(xiāng)二元經(jīng)濟結(jié)構(gòu)是無法對此做出充分解釋和說明的。改革與開放是近三十多年來社會經(jīng)濟發(fā)展的核心內(nèi)容，其包含兩個方面的內(nèi)涵:一個是經(jīng)濟制度的變革，其最核心特征是金融作為經(jīng)濟核心的地位越來越顯著;再一個就是貿(mào)易發(fā)展戰(zhàn)略的轉(zhuǎn)型，由進口替代走向全面開放。經(jīng)濟制度的轉(zhuǎn)型必然影響到社會的方方面面，因此研究其與城鄉(xiāng)居民收入差距之間的關(guān)系就具有重大現(xiàn)實意義。
　　以往的研究往往

3、是對三者之間兩兩分別進行，如僅僅研究金融發(fā)展對城鄉(xiāng)居民收入差距的影響、對外開放對城鄉(xiāng)居民收入差距的影響，但是，考慮到金融發(fā)展與對外開放之間的互動影響，單純地研究其中一個因素與城鄉(xiāng)居民收入差距之間的關(guān)系是不全面的，改革與開放是兩個同時進行而又密不可分的變量。因此，本文首次將金融發(fā)展、對外開放與城鄉(xiāng)居民收入差距納入到一個統(tǒng)一分析框架中，對這三者之間的關(guān)系進行了系統(tǒng)分析，具有一定的理論意義。
　　關(guān)于三者之間的作用機制，本文認為:在金融

4、發(fā)展初期就存在城鄉(xiāng)居民收入差距的情況下，金融發(fā)展將通過金融市場的門檻效應(yīng)、人力資本投資效應(yīng)和城鄉(xiāng)金融發(fā)展不平衡效應(yīng)擴大城鄉(xiāng)居民收入差距;對外開放則通過動態(tài)比較優(yōu)勢效應(yīng)、技術(shù)進步效應(yīng)、勞動力需求彈性效應(yīng)和需求偏好效應(yīng)等擴大了城鄉(xiāng)居民收入差距;同時，由于推動比較優(yōu)勢結(jié)構(gòu)的轉(zhuǎn)換和降低出口成本效應(yīng)，金融發(fā)展通過對外開放這一中介變量進一步擴大了城鄉(xiāng)居民收入差距。隨后，結(jié)合我國的實際，本文以拉姆齊-卡斯-庫普曼斯模型為基礎(chǔ)構(gòu)建了一個二元分析框架，采

5、用動態(tài)規(guī)劃的方法對四個命題進行了證明，認為金融發(fā)展將提高所有居民的收入，但是同時也將擴大城鄉(xiāng)居民收入差距，并且收入差距的擴大將呈加速度態(tài)勢;每個部門的外部融資依賴度的提高都將提高本部門要素的收入，勞動密集型部門外部融資額占總的外部融資資金的份額的提高將縮小城鄉(xiāng)居民收入差距，但是這種縮小呈減速態(tài)勢;當發(fā)展中國家的出口結(jié)構(gòu)由勞動密集型產(chǎn)品為主轉(zhuǎn)變?yōu)橐再Y本與技術(shù)密集型產(chǎn)品為主時，該國的城鄉(xiāng)居民收入差距將隨著對外開放而擴大;同時，金融發(fā)展水平的

6、提高將促進一國的出口結(jié)構(gòu)由勞動密集型產(chǎn)品為主向以資本與技術(shù)密集型產(chǎn)品為主轉(zhuǎn)變，而該國資本與技術(shù)密集型部門所獲得的外部融資資金占全部外部融資金額的比重的上升將進一步推動該國出口貿(mào)易結(jié)構(gòu)的轉(zhuǎn)變。
　　在隨后的實證分析中，本文從全國和省際兩個層面，分別采用時間序列數(shù)據(jù)VECM模型和面板數(shù)據(jù)模型，對之前的理論研究所得結(jié)論進行實證分析，結(jié)果發(fā)現(xiàn):
　　對于全國而言，長期內(nèi)，金融發(fā)展規(guī)模的擴大、金融發(fā)展結(jié)構(gòu)的提升將擴大城鄉(xiāng)居民收入差距，

7、而金融發(fā)展效率的提高將縮小城鄉(xiāng)居民收入差距;隨著總的貿(mào)易開放度的提高，城鄉(xiāng)居民收入差距將不斷擴大，進一步區(qū)別進口貿(mào)易開放度與出口貿(mào)易開放度，可以發(fā)現(xiàn)出口貿(mào)易開放度的提高將擴大城鄉(xiāng)居民收入差距，而進口貿(mào)易開放度的提高將有助于減小城鄉(xiāng)居民收入差距。短期內(nèi)，金融發(fā)展與對外開放的各個指標幾乎均存在對城鄉(xiāng)居民收入差距的單向因果關(guān)系，且通過顯著性檢驗。其中，金融發(fā)展指標中金融規(guī)模的影響最大，其次是金融結(jié)構(gòu)，而金融效率的影響較小;而出口增加將顯著擴大

8、城鄉(xiāng)居民收入差距，進口增加將顯著加強城鄉(xiāng)居民收入差距的波動。
　　分區(qū)域來看，長期內(nèi)，對于東部地區(qū)，金融發(fā)展和對外開放同樣都將擴大城鄉(xiāng)居民收入差距，但是金融發(fā)展擴大城鄉(xiāng)居民收入差距的影響要大于全國水平，而對外開放的影響小于全國水平，對外開放的中介效應(yīng)顯著為正，且大于全國水平;對中部地區(qū)而言，金融發(fā)展將擴大城鄉(xiāng)居民收入差距，且影響與全國水平持平，對外開放拉大城鄉(xiāng)居民收入差距的作用要小于全國水平但是大于東部地區(qū)的影響，對外開放的中介效

9、應(yīng)顯著為正，且大于全國水平;對于西部地區(qū)，金融發(fā)展同樣將擴大城鄉(xiāng)居民收入差距，且影響小于全國水平，而對外開放拉大城鄉(xiāng)居民收入差距的作用要大于全國水平，與其它地區(qū)不同的是，對外開放的中介效應(yīng)均顯著為負，意味著對西部地區(qū)而言，隨著對外開放水平的提高，金融發(fā)展將進一步縮小城鄉(xiāng)居民收入差距。短期中，東部地區(qū)金融發(fā)展將顯著縮小下一期收入差距，對外開放減小當期和下一期收入差距的影響均顯著，且對下一期收入差距的影響更強;誤差修正機制與全國水平一致;中