銀行往來關(guān)系與企業(yè)財務(wù)困境關(guān)系研究——基于中國資本市場的證據(jù).pdf

1、銀行與企業(yè)之間的往來關(guān)系對于企業(yè)非常重要,尤其是我國正處于經(jīng)濟轉(zhuǎn)軌時期,金融市場還不完善,社會信用體系相當(dāng)薄弱,不管是證券市場還是銀行信貸市場,信息不對稱問題都相當(dāng)突出。銀行往來關(guān)系的建立,可以使銀行通過與資金需求者的聯(lián)系建立長期且穩(wěn)定的合作關(guān)系,獲取充分的內(nèi)部信息,了解其還款能力和發(fā)展前景,以此作為交易的依據(jù)。因此,無論從銀行往來關(guān)系理論前沿還是國內(nèi)外實踐進展基礎(chǔ)方面,對其研究都顯得十分必要。
　　 本研究首先梳理了國內(nèi)外有關(guān)

2、銀行往來關(guān)系和企業(yè)財務(wù)困境的文獻,著重闡述了有關(guān)銀行往來關(guān)系的理論和實證研究。首先,本研究選取了2000-2010年間,因財務(wù)狀況惡化而被特別處理的部分滬深兩市上市公司(剔除B股),以及相對應(yīng)的配對公司,作為研究銀行往來關(guān)系與企業(yè)陷入財務(wù)困境關(guān)系的樣本,利用二元Logit模型進行回歸估計,結(jié)果表明:銀行往來關(guān)系越密切,企業(yè)陷入財務(wù)困境的可能性越小。在此基礎(chǔ)上,本研究選取了1998-2010年間,因財務(wù)狀況惡化被ST且在這期間又摘帽的滬深

3、兩市上市公司(剔除B股),作為研究銀行往來關(guān)系與企業(yè)恢復(fù)財務(wù)困境關(guān)系的樣本,并通過多元排列Logit模型進行回歸分析,結(jié)果表明:銀行往來關(guān)系越密切,企業(yè)恢復(fù)財務(wù)困境的時間越短。
　　 本研究對于企業(yè)、銀行、監(jiān)管機構(gòu)都具有一定的現(xiàn)實意義。對于企業(yè),應(yīng)該注重建立持續(xù)而穩(wěn)定的銀行往來關(guān)系,這對于中小企業(yè)尤為重要；對于銀行,應(yīng)該加強監(jiān)督關(guān)系型貸款,加強關(guān)注企業(yè)的經(jīng)營決策、管理層、財務(wù)狀況等情況；對于監(jiān)管機構(gòu),應(yīng)對關(guān)系型借貸作進一步的規(guī)范