基于雙層復雜網(wǎng)絡投機者心理預期對原油現(xiàn)貨價格的影響.pdf

1、首先，在分析投機者的心理過程對原油現(xiàn)貨價格影響方式的基礎(chǔ)上，構(gòu)建了一個由邏輯層和物理層組成的雙層復雜網(wǎng)絡。用投機者心理預期網(wǎng)絡作為邏輯層，用原油現(xiàn)貨價格波動模態(tài)網(wǎng)絡作為物理層，用映射關(guān)系作為中間層，分析基于中心性的情緒指標和價格變動頻率之間的統(tǒng)計關(guān)系，研究兩個網(wǎng)絡間的映射關(guān)系。
　　 接著，提出了物理層和邏輯層網(wǎng)絡的生成方法。物理層用相鄰兩天的原油現(xiàn)貨價格變動生成一個由R(上漲)，e(不變)，D(下跌)組成的符號序列，用連續(xù)5個

2、符號組成的代碼作為節(jié)點，用相鄰兩個代碼節(jié)點的直接的關(guān)系作為邊，生成原油現(xiàn)貨價格波動模態(tài)網(wǎng)絡。邏輯層用心理閾值將收益率時間序列轉(zhuǎn)化為由u(看漲)，e(不變)，d(看跌)三種預期組成的符號序列，生成心理預期波動模態(tài)復雜網(wǎng)絡。通過分析網(wǎng)絡的拓撲結(jié)構(gòu)，分析隱藏在其中的各符號變化的一般規(guī)律。
　　 最后，選用1986年1月2日至2009年11月17日美國西得克薩斯原油期貨合約1價格和現(xiàn)貨離岸價格分別生成心理預期網(wǎng)絡和原油現(xiàn)貨價格波動網(wǎng)絡，

3、分析了網(wǎng)絡拓撲結(jié)構(gòu)性質(zhì)，結(jié)果表明，兩種網(wǎng)絡均具有非線性、短程關(guān)聯(lián)和長程關(guān)聯(lián)并存，且前10％節(jié)點貢獻率較大，控制了整個網(wǎng)絡的演化趨勢。
　　 邏輯層的相對情緒指標和物理層的相對變化頻率之間具有很強的線性相關(guān)性，心理預期較小的變動會導致原油現(xiàn)貨價格較大的變動，心理預期對原油現(xiàn)貨價格作用的每個循環(huán)中，心理預期波動的時間長度大于原油現(xiàn)貨價格波動。同時還發(fā)現(xiàn)，邏輯層的相對看漲情緒和物理層的絕對上漲頻率之間具有很強的線性相關(guān)性。研究結(jié)果對認