博迪投資學(xué)第七版第5-10章答案

1、第五章第五章12、投資股票的預(yù)期收益是18000，而無風(fēng)險(xiǎn)的短期國庫券的預(yù)期收益是5000，所以，預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)將會(huì)是130000第六章：風(fēng)險(xiǎn)厭惡和資本配置風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)第六章：風(fēng)險(xiǎn)厭惡和資本配置風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)14、aE(rC)=8%=5%y(11%–5%)?5.051158y????b?C=y?P=0.50?15%=7.5%c第一個(gè)客戶更厭惡風(fēng)險(xiǎn)，所能容忍的標(biāo)準(zhǔn)差更小。第七章：優(yōu)化風(fēng)險(xiǎn)投資組合1、正確的選擇是c。直觀地講，我們注意到因?yàn)樗械墓善?/p>

2、都有相同的期望回報(bào)率和標(biāo)準(zhǔn)差所以我們選擇股票的風(fēng)險(xiǎn)最低。股票A是在這股票中關(guān)聯(lián)性最低的。更正式地講，我們注意到，當(dāng)所有的股票擁有同樣的預(yù)期回報(bào)率對(duì)任一風(fēng)險(xiǎn)厭惡投資者的最優(yōu)資產(chǎn)組合是整個(gè)方差最小的資產(chǎn)組合。當(dāng)這個(gè)投資組合是限制股票A和一個(gè)額外的股票我們的目的都是為了去找G和與包括A的任何組合然后選擇最小方差的投資組合。通過I和J這兩只股票，這個(gè)G放入回歸加權(quán)公式是：)I(w1)J(w)rr(Cov2)rr(Cov)I(wMinMinJI2

3、J2IJI2JMin?????????因?yàn)樗械臉?biāo)準(zhǔn)偏差都是等于20%：Cov(rIrJ)=??I?J=400?wMin(I)=wMin(J)=0.518、既然股票A和股票B完全負(fù)相關(guān)可以創(chuàng)建一個(gè)無風(fēng)險(xiǎn)的投資組合這個(gè)組合也就是說，必然是無風(fēng)險(xiǎn)利率。未找到這樣的投資組合[用wA的比例投資在股票A上用wB=(1wA)投資在股票B上]我們?cè)O(shè)定標(biāo)準(zhǔn)差為零。以完全的負(fù)相關(guān)的組合該組合的標(biāo)準(zhǔn)差為:?P=絕對(duì)值[wA?A?wB?B]0=5wA?[10