基于標高和時間維度的連續(xù)競價交易策略研究.pdf

1、在雙向拍賣市場中,由于信息的不對稱,買賣雙方都面臨著十分復雜的交易決策過程。即使在這樣的環(huán)境下,雙向拍賣市場通?？梢援a(chǎn)生90％以上的市場效率,但是這種高效的資源配置特性并不總是存在,在某些供需曲線下雙向拍賣的市場效率會非常低。
　　本文將交易策略中標高和時間兩個維度作為切入點,探究如何消除供需曲線形狀對市場資源配置影響。本文首先詳細分析了傳統(tǒng)雙向拍賣實驗、在線雙向拍賣實驗和雙向拍賣仿真實驗各自特點,說明了選擇計算機仿真的必要性。在

2、深入分析經(jīng)典交易策略模型的基礎上,用C語言設計并實現(xiàn)相關算法,仿真速度快,可以在短時間內(nèi)完成大量仿真實驗。為了充分挖掘每個交易策略的特性,本文從標高維度和時間維度進行相應的優(yōu)化和設計:在標高維度上,考慮到智能交易策略需要經(jīng)過一段時間的學習才能達到最優(yōu)狀態(tài),因此構建了連續(xù)的實驗回合環(huán)境;在時間維度上,設計出一個報價時機模型,該模型可描述不同交易策略的報價時機,借助這一模型可以在仿真算法中加入報價時機機制。
　　通過仿真實驗發(fā)現(xiàn),GD