論金融工具創(chuàng)新與金融稅制的關(guān)系.pdf

1、近年來，隨著經(jīng)濟(jì)全球一體化的進(jìn)程加快，一國的金融業(yè)的運(yùn)行質(zhì)量和總體競爭力成為衡量一國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要指標(biāo)。金融創(chuàng)新從20世紀(jì)后期已經(jīng)成為金融業(yè)最重要的發(fā)展趨勢，而金融工具及其衍生工具的創(chuàng)新由于其具有的虛擬性、高杠桿性等優(yōu)點(diǎn)在金融創(chuàng)新中處于核心地位。稅收是國家財(cái)政收入的主要方式，是國家加強(qiáng)宏觀調(diào)控的重要經(jīng)濟(jì)杠桿，是影響金融業(yè)發(fā)展的一個(gè)重要因素。因此，對金融工具的創(chuàng)新與金融稅制之間的關(guān)系進(jìn)行研究，不僅有利于增強(qiáng)我國金融業(yè)的競爭力，應(yīng)對金融工具

2、的日新月異所帶來的對金融稅制的沖擊，也有利于我國金融稅制的建立和健全是朝著既不違背國際慣例，又可以對未來金融工具的稅收制度進(jìn)行前瞻性研究的方向前進(jìn)。在依據(jù)我們對WTO的承諾全面開放我們金融業(yè)之前，對稅制在我國金融業(yè)尤其是新興金融業(yè)務(wù)的發(fā)展中所起的作用有一個(gè)較為清楚的階段性和廣泛性的計(jì)劃，這樣才能使我國的金融企業(yè)以更加自信和飽滿的姿態(tài)迎接WTO和經(jīng)濟(jì)全球化的挑戰(zhàn)。 本文的總體思路是：通過對金融工具特別是衍生工具的創(chuàng)新對現(xiàn)行金融稅制

3、的沖擊，現(xiàn)行稅制對金融工具創(chuàng)新的阻礙與抑制這一既對立又統(tǒng)一的關(guān)系分析，并借鑒國外金融稅制，力求對我國當(dāng)前及今后一段時(shí)間如何正確處理金融工具創(chuàng)新與金融稅制的關(guān)系作一探討，并在此基礎(chǔ)上提出相應(yīng)的措施和建議。 全文共分為五個(gè)部分： 第一部分——導(dǎo)論該部分主要是介紹金融創(chuàng)新歷史背景、概念、意義，并對其進(jìn)行分類，重點(diǎn)介紹金融工具及其衍生工具的特點(diǎn)、地位等。 金融創(chuàng)新作為20世紀(jì)后期以來國際金融界最重要的發(fā)展趨勢之一，導(dǎo)致其

4、創(chuàng)新的原因除了有計(jì)算機(jī)技術(shù)的應(yīng)用、金融管制的放松，更為重要的是，金融工具創(chuàng)新的最初動(dòng)力實(shí)質(zhì)是以避險(xiǎn)需求為主要?jiǎng)恿?，促進(jìn)了傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的轉(zhuǎn)變和大批新的金融工具層出不窮。北京大學(xué)陳岱孫、厲以寧將“金融創(chuàng)新”定義為：金融創(chuàng)新就是在金融領(lǐng)域內(nèi)建立“新的生產(chǎn)函數(shù)”是各種金融要素的新的結(jié)合，是為了追求利潤機(jī)會(huì)而形成的市場改革。它泛指金融體系和金融市場上出現(xiàn)的一系列新事物，包括新的金融工具、新的融資方式、新的金融市場、新的支付清算手段以及新的金融組織形式

5、與管理方法等內(nèi)容。金融創(chuàng)新主要分為工具創(chuàng)新、機(jī)構(gòu)創(chuàng)新、服務(wù)的創(chuàng)新和制度的創(chuàng)新這四類。其中，金融工具的創(chuàng)新已經(jīng)成為金融創(chuàng)新的核心內(nèi)容，在金融創(chuàng)新中占有舉足輕重的地位。金融衍生工具產(chǎn)生和發(fā)展正是金融工具創(chuàng)新的結(jié)果，包括遠(yuǎn)期、期貨、期權(quán)和互換四種基本交易工具類型，以及在這四種基本類型基礎(chǔ)上衍生、組合而成的各種混合交易工具，具有虛擬性、未來性、以小博大的高杠桿性等優(yōu)點(diǎn)。 第二部分——金融工具創(chuàng)新對現(xiàn)行稅制的沖擊該部分首先概述我國傳統(tǒng)金融

6、稅制，重點(diǎn)從納稅人、稅目、計(jì)稅依據(jù)、稅率等幾個(gè)方面介紹了營業(yè)稅、企業(yè)所得稅、外商投資企業(yè)和外國企業(yè)所得稅、印花稅等幾個(gè)較大稅種。我國的金融稅制，基本上還是粗線條的勾畫，涉及也比較粗糙，有些規(guī)定并沒有跟上時(shí)代的發(fā)展或者沒有充分考慮政策效果，不可避免的在資本全球化的今天出現(xiàn)一系列不適應(yīng)之處。由于金融工具創(chuàng)新的廣泛性、交叉性、復(fù)合性，參與者的多元性和運(yùn)用方式的靈活性等，必然會(huì)帶來稅收套利行為和產(chǎn)生避稅效應(yīng)，從而在客觀上決定了金融工具的創(chuàng)新會(huì)對

7、稅收三原則理論、納稅人身份和征稅對象以及計(jì)稅依據(jù)等稅制要素、現(xiàn)行金融機(jī)構(gòu)的財(cái)會(huì)報(bào)告體系、國際稅收協(xié)定等諸多方面形成新的沖擊。這部分主要談到了金融工具的創(chuàng)新和現(xiàn)行金融稅制的關(guān)系中的金融工具創(chuàng)新對現(xiàn)行稅制的沖擊部分。 第三部分——現(xiàn)行金融稅制對金融工具創(chuàng)新的抑制該部分則是從另外一個(gè)方面，也即現(xiàn)行金融稅制和金融工具創(chuàng)新的關(guān)系中談到稅制對金融工具創(chuàng)新的抑制與阻礙。 稅收作為國家財(cái)政收入的重要手段，必然會(huì)對金融工具的規(guī)模和結(jié)構(gòu)、金

8、融市場的效率產(chǎn)生重大影響，進(jìn)而影響到金融業(yè)的規(guī)模、風(fēng)險(xiǎn)程度。我國的金融稅制制定時(shí)間較早，發(fā)展緩慢，對金融工具的創(chuàng)新的阻礙作用主要表現(xiàn)為：簽發(fā)環(huán)節(jié)和交易環(huán)節(jié)均存在印花稅和營業(yè)稅的稅率偏高、重復(fù)征稅的問題，增加金融衍生工具交易成本，抑制了金融衍生產(chǎn)品的流動(dòng)；在所得環(huán)節(jié)除了比一些發(fā)展中國家或新興國家的稅率偏高，還存在稅制單一，只覆蓋到企業(yè)，并沒有覆蓋到個(gè)人，還存在內(nèi)外所得稅制的不統(tǒng)一問題，導(dǎo)致了外資在享受超國民待遇的時(shí)候，嚴(yán)重削弱了內(nèi)資金融企

9、業(yè)的競爭力；在對于金融離岸業(yè)務(wù)而言，我國的金融稅制在處理這些新興的金融業(yè)務(wù)是常常處于缺位狀態(tài)，稅務(wù)部門在執(zhí)行政策時(shí)有些只能比照，有些征稅與否暫不明確，給實(shí)際操作帶來很大的困難，也極易造成稅收的流失，這與我國想搶占經(jīng)濟(jì)發(fā)展的制高點(diǎn)、迎接全球經(jīng)濟(jì)一體化的目的相悖而行。 第四部分——國外金融稅制借鑒該部分借鑒國外制定的金融工具稅收制度，雖然各不相同，但都不為金融工具單設(shè)稅種、一般實(shí)行在簽發(fā)、交易、所得收益三個(gè)環(huán)節(jié)分別征稅的復(fù)合稅制。

10、 大多數(shù)國家對金融行業(yè)征增值稅，以O(shè)ECD主要國家為代表，對“核心”金融業(yè)采取基本免稅法；對于部分計(jì)明收費(fèi)業(yè)務(wù)的附屬金融業(yè)務(wù)，按各自的一般標(biāo)準(zhǔn)稅率征收增值稅；對與出口業(yè)務(wù)或與商品勞務(wù)出口有關(guān)的金融服務(wù)實(shí)行零稅，以鼓勵(lì)出口，提高本國金融業(yè)的競爭力。大部分國家對金融產(chǎn)品交易開征資本利得稅。對于帶預(yù)期資產(chǎn)性質(zhì)的遠(yuǎn)期合約、期貨和期權(quán)，如何確定損益發(fā)生的時(shí)間和稅基，日本和英國等實(shí)行“實(shí)現(xiàn)制”，美國則采用市值定價(jià)法。其中，還談到了諸如美國等國

11、家對采取公允價(jià)值作為會(huì)計(jì)計(jì)量的方式的爭議。第五部分——完善金融稅制，促進(jìn)金融工具創(chuàng)新的意義和政策建議該部分從金融稅制的完善對于金融工具的創(chuàng)新的意義入手，首先闡述了我國金融稅制的主要政策目標(biāo)是公平與公正、簡化和降低遵從成本、設(shè)計(jì)安排具有前瞻性、社會(huì)資源配置更加有效。然后，為了實(shí)現(xiàn)這些目標(biāo)，應(yīng)遵循的總原則是：既要促進(jìn)金融創(chuàng)新和經(jīng)濟(jì)發(fā)展，提高市場運(yùn)作效率，又要保證財(cái)政收入，防范和減少逃避稅收?？紤]到我國金融市場尚處于發(fā)展的初級階段和金融業(yè)的歷

12、史負(fù)擔(dān)重，解決金融創(chuàng)新對金融業(yè)稅收沖擊所形成的稅收難題可以分兩個(gè)階段分步實(shí)施：第一階段以鼓勵(lì)金融工具創(chuàng)新為主的稅制調(diào)整。在重視金融創(chuàng)新對金融業(yè)稅收沖擊的同時(shí)，以運(yùn)用稅收政策支持金融創(chuàng)新，并對金融業(yè)予以輕稅或免稅政策。在這一階段不僅要考慮到向國際慣例靠攏，更多的是要考慮到我國稅收制度的慣性和人們的心理接受能力，不能急于求成。因此，可以先行進(jìn)行金融業(yè)征收增值稅的試點(diǎn)，對金融工具的交易征收增值稅?？傊?，其目標(biāo)模式應(yīng)該是覆蓋金融工具的發(fā)行、交易

13、、收益三環(huán)節(jié)的復(fù)合稅制體系，即對金融工具的發(fā)行環(huán)節(jié)征收印花稅，對交易環(huán)節(jié)征收流轉(zhuǎn)稅，在收益環(huán)節(jié)征收所得稅。第二階段，在我國金融創(chuàng)新將有較大發(fā)展，會(huì)計(jì)制度有所改革和財(cái)務(wù)制度走向健全的情況下，應(yīng)加大稅制改革力度，是以遵循國際慣例，建立統(tǒng)一、規(guī)范、公平、效率的金融稅制。逐步取消營業(yè)稅和印花稅的征收，真正在此階段建立所得稅為主，增值稅為輔的金融稅收制度。同時(shí)，盡快建立對金融離岸業(yè)務(wù)的稅制建設(shè)問題。 縱觀全文，本文在以下幾方面有所創(chuàng)新：

14、 1、在評價(jià)已有研究成果的基礎(chǔ)上，對金融創(chuàng)新及金融工具的定義及其分類進(jìn)行了界定，并通過金融工具創(chuàng)新對傳統(tǒng)稅制的沖擊、傳統(tǒng)稅制對金融工具創(chuàng)新的阻礙這一雙視角進(jìn)行審視和研究，力為我國金融稅制的走向作出政策建議。 2、會(huì)計(jì)的計(jì)量、處理和財(cái)務(wù)報(bào)告選擇對金融企業(yè)的會(huì)計(jì)利潤、稅收的影響很大，本文較多的從會(huì)計(jì)角度進(jìn)行分析金融機(jī)構(gòu)尤其是銀行對金融工具的會(huì)計(jì)處理，如何影響稅收的。 3、對金融離岸業(yè)務(wù)這一新興業(yè)務(wù)進(jìn)行了分析，并對我國稅