信托是個什么玩意兒

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3、 試卷下載：www.1ppt.com/shiti/ 教案下載：www.1ppt.com/jiaoan/,到底是個什么玩意兒,信托,目錄：,1、什么是信托2、信托的發(fā)展過程3、信托為什么可以做到剛性兌付,什么是信托,信托就是信用托管是指委托人基于對受托人的信任，將其財(cái)產(chǎn)權(quán)委托給受托人，由受托人按信托依照委托人的意愿以自己的名義，為受益人（委托人）的利益或其它特定目的進(jìn)行管理或處分的行為。,三方面角色：1.

4、投入信用的委托人2.受信于人的受托人3.受益于人的受益人,信托業(yè)務(wù)是由委托人依照契約或遺囑的規(guī)定，為自己或第三者（即受益人）的利益，將財(cái)產(chǎn)上的權(quán)利轉(zhuǎn)給受托人（自然人或法人），受托人按規(guī)定條件和范圍，占有、管理、使用信托財(cái)產(chǎn)，并處理其收益。,信托的資產(chǎn)管理模式,受托人,信托公司,信托財(cái)產(chǎn),投資客戶,委托人,投資認(rèn)購,設(shè)立管理,收取管理費(fèi),投資標(biāo)的,被投項(xiàng)目,投資,獲取收益,投資顧問,托管銀行,資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu),第三方監(jiān)管,受益人,收益分配

5、,家族信托,竇靖童,1、竇靖童從信托中持續(xù)受益：信托可以獨(dú)立于委托人持續(xù)存在，即使在委托人去世后，信托并不因此終止，將按照信托合同的約定持續(xù)向受益人支付收益。信托可以發(fā)揮其獨(dú)特的保障功能。,2、王菲作為第一順序受益人，竇靖童作為第二受益人如果王菲自身發(fā)生諸如破產(chǎn)、疾病、殘疾或者其他類似變故時，仍然需要信托作為隔離風(fēng)險(xiǎn)和支付管理的工具，持續(xù)、安全地使王菲自己從中受益，因此，該信托極有可能安排王菲為第一順序受益人，竇靖童作為替代的受益人

6、。,家族信托,竇靖童,3、保護(hù)信托將是其鮮明特點(diǎn)　　所謂保護(hù)信托主要是針對委托人的子女而設(shè)立，避免其因?yàn)轵溕菀荨]霍無度而對財(cái)產(chǎn)產(chǎn)生危害。委托人很清楚，如果子女在這種情況下管理或直接取得財(cái)產(chǎn)，顯然是不明智的。為此，委托人設(shè)立保護(hù)信托對財(cái)產(chǎn)進(jìn)行管理。因此，在許多場合，保護(hù)信托也被稱為“防止揮霍信托”或“敗家子信托”。,4、信托終止時間由王菲設(shè)定，或在其去世后由法院判決　　竇靖童如今已經(jīng)10多歲，該信托究竟應(yīng)當(dāng)設(shè)立多少年期限為妥？根據(jù)

7、信托制度，該時間應(yīng)當(dāng)由王菲來設(shè)置，可以設(shè)置的時間非常長，也可以在約定的時間節(jié)點(diǎn)隨時撤銷。當(dāng)然，如果所設(shè)置的時間超過了王菲的生存時間，其終止時間除了尊重王菲的意愿外，也可以根據(jù)信托保護(hù)人或受益人的申請，由法院根據(jù)信托目的、信托所依據(jù)的事實(shí)情況進(jìn)行裁決。,家族信托,竇靖童,法律中的信托：,我國隨著經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展和法律制度的進(jìn)一步完善，于2001年出臺了 《中華人民共和國信托法》，對信托的概念進(jìn)行了完整的定義：信托是指委托人基于對受托人的信

8、任，將其財(cái)產(chǎn)權(quán)委托給受托人，由受托人按委托人的意愿以自己的名義，為受益人的利益或者特定目的進(jìn)行管理或者處分的行為。注：上述定義基本體現(xiàn)了信托財(cái)產(chǎn)的獨(dú)立性、權(quán)利主體與利益主體相分離、責(zé)任有限性和信托管理連續(xù)性這幾個基本法理和觀念。,① 信托是以信任為基礎(chǔ)的財(cái)產(chǎn)管理制度。② 信托財(cái)產(chǎn)權(quán)利主體與利益主體相分離。③ 信托經(jīng)營方式靈活、適應(yīng)性強(qiáng)。④ 信托財(cái)產(chǎn)具有獨(dú)立性。⑤ 財(cái)產(chǎn)權(quán)是信托成立的前提。,信托的特點(diǎn)：,信托與銀行信貸比較：,

9、1、經(jīng)濟(jì)關(guān)系不同信托是按照“受人之托、代人理財(cái)”的經(jīng)營宗旨來融通資金、管理財(cái)產(chǎn)，涉及委托人、受托人和受益人三個當(dāng)事人，其信托行為體現(xiàn)的是多邊的信用關(guān)系。而銀行信貸則是作為“信用中介”籌集和調(diào)節(jié)資金供求，是銀行與存款人、與貸款人之間發(fā)生的雙邊信用關(guān)系。2、行為主體不同信托業(yè)務(wù)的行為主體是委托人。在信托行為中，受托人要按照委托人的意旨開展業(yè)務(wù)，為受益人服務(wù)，其整個過程，委托人都占主動地位，受托人被動地履行信托契約，受委托人意旨的制約。

10、而銀行信貸的行為主體是銀行，銀行自主地發(fā)放貸款，進(jìn)行經(jīng)營，其行為既不受存款人意旨的制約，也不受借款人意旨的強(qiáng)求。,3、承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)不同信托一般按委托人的意圖經(jīng)營管理信托財(cái)產(chǎn)，信托的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)一般由委托人或受益人承擔(dān)，信托投資公司只收取手續(xù)費(fèi)和傭金，不保證信托本金不受損失和最低收益。而銀行信貸則是根據(jù)國家規(guī)定的存放款利率吸收存款、發(fā)放貸款，自主經(jīng)營，因而銀行承擔(dān)整個信貸資金的營運(yùn)風(fēng)險(xiǎn)，只要不破產(chǎn)，對存款要保本付息、按期支付。4、清算方式不同

11、銀行破產(chǎn)時，存、貸款作為破產(chǎn)清算財(cái)產(chǎn)統(tǒng)一參與清算;而信托投資公司終止時，信托財(cái)產(chǎn)不屬于清算財(cái)產(chǎn)，由新的受托人承接繼續(xù)管理，保護(hù)信托財(cái)產(chǎn)免受損失。,信托與銀行信貸比較：,信托是唯一橫跨貨幣、資本和產(chǎn)業(yè)市場的工具,信托在我國的優(yōu)勢：,信托,來自哪里？,信托的發(fā)展過程,原始的信托行為發(fā)源于數(shù)千年前古埃及的“遺囑托孤”。信托最早的文字記載是公元前2548年古埃及人寫的遺囑，其中指定其妻繼承財(cái)產(chǎn)，其子為受益人，并為其子指定了監(jiān)護(hù)人。從法律的角

12、度講，信托源于羅馬法“信托遺贈”制度。《羅馬法》中規(guī)定：在按遺囑劃分財(cái)產(chǎn)時，可以把遺囑直接授予繼 承人，若繼承人無力或,無權(quán)承受時，可以按信托遺贈制度，把財(cái)產(chǎn)委托或轉(zhuǎn)讓給第三者處理。古羅馬的“信托遺贈”已形成了一個比較完整的信托概念，并且首次以法律的形式加以確定。,信托的起源,現(xiàn)代信托起源于英國的“尤斯制”。,英國在封建時代，人們普遍信奉宗教，按照當(dāng)時的基督教義，信徒“活著要多捐獻(xiàn)，死后才可以升入天堂”。這使得教會的土地不斷增多。,根據(jù)

13、英國當(dāng)時的法律教會的土地是免征役稅的。教會土地激增，意味著國家役稅收入逐漸減少。這無疑影響到了國王和封建貴族的利益。于是，13世紀(jì)初英王亨利三世頒布了一個《沒收條例》，規(guī)定凡把土地贈與教會團(tuán)體的，要得到國王的許可，凡擅自出讓或贈與者，要沒收其土地。當(dāng)時英國的法官多數(shù)為教徒，為幫助教會擺脫不利的處境，通過“衡平法院”，參照《羅馬法》的信托遺贈制度，創(chuàng)造了(尤斯)制度。尤斯制度的具體內(nèi)容是：凡要以土地貢獻(xiàn)給教會者，不作直接的讓渡，而是先贈

14、送給第三者，并表明其贈送目的是為了維護(hù)教會的利益，第三者必須將從土地上所取得的收益轉(zhuǎn)交給教會。隨著封建制度的徹底崩潰和資本主義市場經(jīng)濟(jì)的確立，契約關(guān)系的成熟，商業(yè)信用和貨幣信用的發(fā)展，以及分工的日益精細(xì)繁復(fù)，使尤斯制度逐漸演變?yōu)楝F(xiàn)代信托。,現(xiàn)代信托制度于19世紀(jì)初傳入美國。最初，與英國一樣，也是由個人承辦執(zhí)行遺囑、管理財(cái)產(chǎn)等民事信托業(yè)務(wù)。為促使資本集中，以盈利為目的的金融信托公司應(yīng)運(yùn)而生。美國最早完成了個人信托向法人信托和民事信托向商

15、事信托的轉(zhuǎn)移。美國于1822年成立的紐約農(nóng)業(yè)火險(xiǎn)放款公司，后更名為農(nóng)民放款信托投資公司，是世界上第一家信托投資公司。,可以說現(xiàn)代信托公司源于保險(xiǎn)，公司制的信托理財(cái)產(chǎn)品最早是通過保險(xiǎn)業(yè)務(wù)員向大眾銷售，最后又從保險(xiǎn)業(yè)分離出來。美國是信托業(yè)最為發(fā)達(dá)的國家。無論是信托資產(chǎn)的規(guī)模，還是信托產(chǎn)品的豐富，抑或是監(jiān)管體系的完善，美國信托業(yè)都處于遙遙領(lǐng)先的地位；美國是當(dāng)今世界信托業(yè)最為創(chuàng)新的國家。在美國的金融體系中，信托機(jī)構(gòu)與商業(yè)銀行享有同等地位。從

16、資產(chǎn)擁有情況來看，美國的信托資產(chǎn)、銀行資產(chǎn)和保險(xiǎn)資產(chǎn)三分天下。,房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)就轉(zhuǎn)向信托，從信托中獲得一些利率較高的資金來進(jìn)行房地產(chǎn)項(xiàng)目開發(fā),房地產(chǎn)開發(fā)比較火爆的2013年，房地產(chǎn)集合信托占信托計(jì)劃的四成，同時更多融資困難的地方政府也通過信托的方式進(jìn)行了很多融資。,結(jié)束語：中國經(jīng)濟(jì)的深層問題，如房地產(chǎn)過熱和地方債務(wù)扭曲了中國的信托行業(yè)，加上監(jiān)管層的態(tài)度共同造成了信托業(yè)收益和風(fēng)險(xiǎn)不對等的局面，2014年中國信托業(yè)的剛性兌付已經(jīng)被打破，但如