解密銀行監(jiān)管套利路徑票據(jù)空轉(zhuǎn)資產(chǎn)出表

1、[導讀]近年來，在銀行承兌匯票規(guī)?？焖倥噬耐瑫r，商業(yè)銀行票據(jù)“承貼比”從2009年末的53.4%下降到2012年末的21.2%。聶偉柱一個鮮為人知的指標——承貼比的大幅下降，將銀行監(jiān)管套利的隱秘路徑揭露了出來?！兜谝回斀?jīng)（微博)日報》獲悉，近年來，在銀行承兌匯票規(guī)模快速攀升的同時，商業(yè)銀行票據(jù)“承貼比”從2009年末的53.4%下降到2012年末的21.2%。所謂承貼比，是指當期已在銀行貼現(xiàn)的票據(jù)余額除以銀行開立承兌的票據(jù)余額。這一比

2、例下降，要么分子變小，要么分母變大，或者是分子變小且分母變大。央行統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，2013年第一季度，未貼現(xiàn)的銀行承兌匯票增加6704億元，同比猛增4381億元，增量高達189%，也即承貼比的分母項大幅增長。一位接近監(jiān)管層的知情人士稱，針對票據(jù)業(yè)務(wù)而言，特別是“承貼比”的下降，銀監(jiān)會主席尚福林近日在內(nèi)部會議上，點明了票據(jù)業(yè)務(wù)的三大風險點。票據(jù)“空轉(zhuǎn)”上述知情人士引述尚福林的話稱，部分企業(yè)從銀行開立無真實貿(mào)易背景的票據(jù)，背書給票據(jù)中介進行“

3、包裝”后套取銀行資金，而一些銀行受派生存款、中間業(yè)務(wù)收益以及調(diào)控貸款規(guī)模等因素影響，盲目草率開票?！斑@就是票據(jù)的‘空轉(zhuǎn)’?！币晃谎睾５貐^(qū)國有大行人士稱，銀行承兌匯票本來是作為一種支付工具出現(xiàn)的，但由于其最長期限能長達6個月，現(xiàn)實中，銀行承兌匯票往往被異化為融資的工具。所謂銀行承兌匯票，是商業(yè)匯票的一種，由出票人簽發(fā)，銀行承諾按照約定期限向收款人無條件兌付的票據(jù)。它是企業(yè)之間貿(mào)易往來的結(jié)算工具，銀行開票過程中，會要求企業(yè)繳納一定比例的保證

4、金，目前通常為30%左右。記者獲得的某國有大行沿海地區(qū)一支行的數(shù)據(jù)顯示，目前，該支行貸款余額80多億元，而表外資產(chǎn)為40億元，其中銀行承兌匯票規(guī)模高達36億元?！坝捎诔杀镜土?，企業(yè)進行支付或者短期融資往往喜歡用銀行承兌匯票。”上述國有大行人士稱，企業(yè)開立銀行承兌匯票成本由兩部分構(gòu)成。其一，萬分之五的手續(xù)費（如1000萬的承兌匯票，只收5000元的手續(xù)費）；其二，每張票據(jù)紙張費0.28元。但值得注意的是，企業(yè)存入銀行的保證金還能獲得活期利

5、息。層也曾全面叫停過商業(yè)銀行為“逃規(guī)模”所做的不規(guī)范的票據(jù)業(yè)務(wù)。具體來看，這種規(guī)避監(jiān)管的模式涉及到票據(jù)賣斷和票據(jù)正回購以及不規(guī)范的會計核算三個概念。票據(jù)賣斷，即指票據(jù)轉(zhuǎn)貼現(xiàn)業(yè)務(wù)，指銀行將未到期的票據(jù)拿給另一家機構(gòu)進行貼現(xiàn)，它實際上是一種票據(jù)轉(zhuǎn)讓行為。而票據(jù)正回購，指一方以票據(jù)作抵押融入一定規(guī)模的資金，然后在未來某一時間將票據(jù)購回的操作。新的、規(guī)范的會計處理方式對于票據(jù)賣斷和正回購操作進行了區(qū)分，銀行將票據(jù)賣斷，就不再計入貸款規(guī)模，即為銀