證券公司業(yè)務(wù)創(chuàng)新及其路徑選擇.pdf

1、武漢理工大學(xué)碩士學(xué)位論文摘要k中國投資銀行形成于20世紀(jì)90年代初，經(jīng)濟(jì)發(fā)展、國企改革和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整曾為其提供了良好的發(fā)展機(jī)遇。但由于種種原因，作為其主體的證券公司目前的普遍情況卻是規(guī)模偏小，業(yè)務(wù)單一，經(jīng)營粗放，缺乏生存能力。況且，證券公司屬于知識高度密集型產(chǎn)業(yè)，不斷創(chuàng)新是才是企業(yè)的生命力所在。因此，證券公司進(jìn)行金融創(chuàng)新，尤其是業(yè)務(wù)創(chuàng)新就顯得十分迫切，它既是一個戰(zhàn)略安排，又是—顧戰(zhàn)術(shù)攻關(guān)，它是各證券公司迎接挑戰(zhàn)，走出困境，發(fā)展壯大的唯一

2、出路。I本文則對證券公司業(yè)務(wù)創(chuàng)新這一課題作了深入探討，系統(tǒng)地研究了業(yè)務(wù)創(chuàng)新的原理，指明了業(yè)務(wù)創(chuàng)新的方向，提出了券商業(yè)務(wù)創(chuàng)新的模式，重點(diǎn)研究了券商業(yè)務(wù)創(chuàng)新的方法，包括傳統(tǒng)的經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)創(chuàng)新、加強(qiáng)兼并收購與咨詢服務(wù)、創(chuàng)造衍生產(chǎn)品與資產(chǎn)管理新業(yè)務(wù)等，并探討了業(yè)務(wù)創(chuàng)新的環(huán)境要求，最后對證券公司業(yè)務(wù)創(chuàng)新進(jìn)行了實(shí)證分析。全文主旨是探討在現(xiàn)有的制度環(huán)境下，證券公司如何進(jìn)行業(yè)務(wù)創(chuàng)新，以提高自身核心競爭力，進(jìn)而發(fā)展壯大，充分發(fā)揮證券公司在國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展中應(yīng)有的

3、作用。關(guān)鍵詞：證券公司業(yè)務(wù)創(chuàng)新路徑選擇實(shí)證畚折武漢理工大學(xué)碩士學(xué)位論文第1章業(yè)務(wù)創(chuàng)新概論我國的投資銀行業(yè)務(wù)是從滿足證券發(fā)行與交易的需要不斷發(fā)展起來的。從我國的實(shí)踐看，投資銀行業(yè)務(wù)最初是由商業(yè)銀行來完成的，商業(yè)銀行不僅是金融工具的主要發(fā)行者，也是掌管金融資產(chǎn)量最大的金融機(jī)構(gòu)。八十年代中后期，隨著我國開放證券流通市場，原有商業(yè)銀行的證券業(yè)務(wù)逐漸被分離出來，各地區(qū)先后成立了一大批證券公司，形成了以證券公司為主的證券市場中介機(jī)構(gòu)體系。在隨后的十

4、余年里，券商逐漸成為我國投資銀行業(yè)務(wù)的主體。但是，除了專業(yè)的證券公司以外，還有一大批業(yè)務(wù)范圍較為寬泛的信托投資公司、金融投資公司、產(chǎn)權(quán)交易與經(jīng)紀(jì)機(jī)構(gòu)、資產(chǎn)管理公司、財(cái)務(wù)咨詢公司等在從事投資銀行的其他業(yè)務(wù)。從我國投資銀行的現(xiàn)狀來看，構(gòu)成投資銀行主力的是各個證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)。據(jù)統(tǒng)計(jì)，截止到2002年底，我國共有證券公司126家，證券投資咨詢公司81家，基金管理公司21家。從經(jīng)營方式看，各證券公司大多采取多設(shè)網(wǎng)點(diǎn)和分支機(jī)構(gòu)、分散經(jīng)營的作法，導(dǎo)致證

5、券公司管理跟不上，效益不理想，阻礙了證券公司規(guī)模化、國際化經(jīng)營的發(fā)展；在經(jīng)營范圍方面，我國券商多以傳統(tǒng)的經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)、自營業(yè)務(wù)和股票承銷業(yè)務(wù)為主，缺少經(jīng)營特色和合理分工，且業(yè)務(wù)內(nèi)容單一，從而形成嚴(yán)重的買方市場和惡性競爭；再加上環(huán)境制度的變遷，專業(yè)人才的缺乏，整個行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)在逐步加大。因此，我國證券公司進(jìn)行金融創(chuàng)新，尤其是業(yè)務(wù)創(chuàng)新就顯得十分必要、迫在眉睫，這不僅是戰(zhàn)略安排和戰(zhàn)術(shù)攻關(guān)的需要，也是各證券公司迎接挑戰(zhàn)，走出困境，發(fā)展壯大的唯一出路。前

6、總書記江澤民同志指出：“創(chuàng)新是一個民族的靈魂，是國家興旺發(fā)達(dá)的不懈動力，一個沒有創(chuàng)新能力的民族，難以屹立于世界民族之林。”創(chuàng)新這一概念由美籍奧地利經(jīng)濟(jì)學(xué)家約瑟夫熊彼特在1912年出版的《經(jīng)濟(jì)發(fā)展理論》一書中首次提出。熊彼特認(rèn)為，經(jīng)濟(jì)增長最重要的動力和最根本的源泉在于企業(yè)的創(chuàng)新活動，創(chuàng)新就是生產(chǎn)手段的新組合。美國工業(yè)調(diào)查協(xié)會對創(chuàng)新這樣定義：創(chuàng)新是指實(shí)際應(yīng)用新的材料，設(shè)備和工藝，或某種存在的事物以新的方式在實(shí)踐中的有效應(yīng)用。創(chuàng)新是一個承認(rèn)新