工程承包業(yè)上市公司現(xiàn)金流管理初探.pdf

1、復旦大學碩士學位論文工程承包業(yè)上市公司現(xiàn)金流管理初探姓名：孫玉琴申請學位級別：碩士專業(yè)：工商管理指導教師：王龍寶2001.10.30A b s t r a c tT h ee n t e r p r i s e sc o u l dn o te x i s t o rd e v e l o pw i t h o u tc a s h ．O n l ys u f f i c i e n tc a s hc o u l de n s u r

2、 et h es a f e r u n n i n go fas t a r t u p ．I t s g r o w t hw o u l dd e m a n df o r as t e a d y i n - f l o w0 fc a s h A n dw h e ni t s b u s i n e s s t o o kt h e g r e a t s h a r e o ft h em a r k e t ，t h e

3、a b u n d a n ti n - f l o wo fc a s ht h a t i t s b u s i n e s s e sp r o d u c e dh a dt o b ei n v e s t e di n an e w b u s i n e s S w i t hb r i g h tp r o s p e c t i v e ，w h i c hw o u l du s h e rt h ee n t e

4、 r p r i s ei n t o an e w d e v e l o p i n gc y c l e ．T h e r e f o r e ，t h eb u s i n e s s s t a g e sh a v et h e i r o w n r e s p e c t i v er e q u i r e m e n t so nc a s hf l o wm a n a g e m e n t i na c t i

5、 v i t i e so ff i n a n c i n g ，o p e r a t i n g a n d i n v e s t m e n t ．B a s e d o n t h e b u s i n e s s s t a g e s a n dc u r r e n t s i t u a t i o n 0 fp u b l i c c o m p a n i e si n c o n s t r u c t i

6、n d u s t r y ，t h et h e S i S w a sd e v o t e d t o r e s e a r c h f o r a w a y t o o p t i m i z e c a s h f l o w m a n a g e m e n tw h i l eo v e r c o m i n gt h ec o m m o n d i f f i c u l t i e si nc o n s t

7、 r u c t i o nc o m p a n y ．I n t h e p a r t o f c a s h f l o w m a n a g e m e n t i n o p e r a t i n g a c t i v i t y ，’p r o d u c tc o m b i n a t i o n ’w a s r a i s e d ．L i k e t h e e n t e r p r i s e ，p r

8、 o d u c t s i n d i f f e r e n td e v e l o p m e n t s t a g e sp r o d u c e a n dd e m a n d d i f f e r e n ta m o u n t o fc a s h ．M a t c h i n g’c a s hC O W ’w i t h ’s t a r ’w o u l de n s u r es t e a d yc

9、a s hf l o wi nf u t u r et oi n c r e a s ee f f i c i e n c y a n d p r o f i t o f c u r r e n t c a s h b a l a n c e e m l o y m e n t ，a s w e l l a s ap r e c i o u so p p o r t u n i t yt Oo p t i m i z ee n t e

10、r p r i s eb u s i n e s s ．A f f e c t e db yi n t e r n a t i o n a lp a yt e r ma n dn e w b u s i n e s si n v e s t m e n t ，t h ec u r r e n ts i t u a t i o n o fc a s h f l o w o fc o n s t r u c t i o n c o m p

11、a n i e ss h o w e da s ：1 ) N e tc a s hf l o w d i d n o t s u p p o r t a c c o u n t i n gp r o f i t ；2 ) C a s h f l o wb a l a n c ed i f f e r e d i ni n v e s t m e n ta c t i v i t y ，b u tau n i v e r s a lh i

12、 g hd e m a n do nf u n d f o rn e wb u s i n e s si n v e s t m e n t ．3 ) C a p i t a ls t r u c t u r ew a sa p tt O a p p r o p r i a t e ，a n dr i g h tp r o c e s st Or a i s ef i n a n c i n gw a sb e i n ge m p l

13、 o y e d ．T h er o o tc a u s e sf o rt h es i t u a t i o nw e r ef o u n da f t e rd e t a i l e da n a l y s i s ：1 ) T h er e c e i v a b l e st o o kt h eh e a v yp o r t i o ni nl i q u i d a s s e t ；2 ) T i g h t

14、 e n i n g c r e d i t r e s u l t i n g i n d e c r e a s i n g p a y a b l e s ；3 )I n v e n t o r yc o n s u m e dab i ga m o u n to f l i q u i df u n df o re n t r yp r o j e c t s ．I n t h e l i g h t o f s p e c i

15、 a l c h a r a c t e r i s t i c s o f c o n s t r u c t i n d u s t r y ，m e a s u r e sc o v e r i n gi n s i d e a n do u t s i d ec i r c u m s t a n c e sw e r ep r o p o s e dt o o p t i m i z ec a s hf l o wm a n