財務(wù)再保險之法律性質(zhì)分析

1、1財務(wù)再保險法律性質(zhì)之分析財務(wù)再保險法律性質(zhì)之分析卓俊雄卓俊雄目次目次壹、前言壹、前言貳、財務(wù)再保險之基本概念貳、財務(wù)再保險之基本概念一、財務(wù)再保險之意義與發(fā)展背景一、財務(wù)再保險之意義與發(fā)展背景二、財務(wù)再保險之態(tài)樣二、財務(wù)再保險之態(tài)樣參、財務(wù)再保險之法律性質(zhì)分析參、財務(wù)再保險之法律性質(zhì)分析一、財務(wù)再保險是否為保險業(yè)務(wù)一、財務(wù)再保險是否為保險業(yè)務(wù)二、財務(wù)再保險是否為再保險契約二、財務(wù)再保險是否為再保險契約三、財務(wù)再保險是否為具投資性質(zhì)之一

2、般商業(yè)契約三、財務(wù)再保險是否為具投資性質(zhì)之一般商業(yè)契約四、財務(wù)再保險是否為具衍生性金融商品性質(zhì)之契約四、財務(wù)再保險是否為具衍生性金融商品性質(zhì)之契約五、小結(jié)五、小結(jié)肆、建議肆、建議代結(jié)論代結(jié)論摘要摘要基本上，在決定金融或保險商品所適用之法規(guī)與監(jiān)理事項時，乃係依照其商品之法律性質(zhì)加以決定。如我國對於具有「有價證券」、「期貨」、「保險」等性質(zhì)之商品，則規(guī)定須分別適用證券交易法、期貨交易法、保險法等法規(guī)。故在論述財務(wù)再保險之法律規(guī)範(fàn)前，應(yīng)先就其

3、定義、態(tài)樣以及相關(guān)問題加以探討，始能確定其性質(zhì)及應(yīng)納入何種之規(guī)範(fàn)架構(gòu)內(nèi)。職是，本文首先就財務(wù)再保險之基本態(tài)樣為簡要之說明，進而釐清該商品之法律性質(zhì)，並分析該商品於我國法規(guī)中之適用範(fàn)圍。其中本文認(rèn)為我國「保險業(yè)辦理財務(wù)再保險業(yè)務(wù)處理要點」第四點中就財產(chǎn)及人壽財務(wù)再保險契約所移轉(zhuǎn)之危險內(nèi)容規(guī)範(fàn)實存有若干疑點尚待釐清，並提出若干修正建議。關(guān)鍵詞：財務(wù)再保險、有限再保險、限額再保險、限額風(fēng)險再保險、關(guān)鍵詞：財務(wù)再保險、有限再保險、限額再保險、限

4、額風(fēng)險再保險、限定再保限定再保險卓俊雄，私立朝陽科技大學(xué)保險金融管理系專任助理教授。通訊地址：413臺中縣霧峰鄉(xiāng)吉峰東路168號私立朝陽科技大學(xué)保險金融管理系。Email：3險。因詵務(wù)再保險之商品具有多樣性，故至今各國及主要國際保險監(jiān)理組織就此商品之名稱及內(nèi)容，尚無統(tǒng)一之定義。往往僅能依其主要特徵並佐以適當(dāng)數(shù)理方法，始能辨別其與傳統(tǒng)再保險或其他金融商品之不同。而就此交易類型之商品，我國學(xué)者有將之統(tǒng)稱為「財務(wù)再保險」2；亦有依財產(chǎn)及人身保

5、險業(yè)運用之不同，而分別冠以「限額再保險」、「限額風(fēng)險再保險」及「財務(wù)再保險」之不同名稱3；亦有依此商品是否有無涉及實質(zhì)的危險移轉(zhuǎn)行為（risktransferring），或僅為資金融通（financing）之用，而將之分為「限額再保險」、「限定再保險」與「財務(wù)再保險」4。惟，本文以為若契約中若無涉有顯著的保險危險移轉(zhuǎn)，則此契約不符保險契約之要件，故實不宜使用「保險」一詞，以免產(chǎn)生混淆；再者，我國保險監(jiān)理機關(guān)針對此類商品交易之監(jiān)理亦以「財

6、務(wù)再保險」相稱。職是，就此交易類型之商品本文暫以「財務(wù)再保險」稱之5。就財務(wù)再保險於財產(chǎn)保險之發(fā)展歷程而言，一般認(rèn)為其係源自1960年代及1970年代倫敦Lloyd’s慣用的滾轉(zhuǎn)式記帳方式（Rollovers）及船舶噸位保險（tonners），前者其目的原本乃在於減少稅賦之課徵；而後者因以特定年度船舶總損失噸位為起賠機制之設(shè)制，欠缺保險利益被認(rèn)為是賭博行為，故此二種契約均遭Lloyd’s所禁止使用6。其後Rollover漸漸的演變成為「

7、時間及距離保單」2參曾榮秀、曾淑惠著（1995），「財務(wù)再保險之研究」，臺北：中央再保險公司，1995年初版，頁8；汪信君（2001），替代風(fēng)險移轉(zhuǎn)與再保險監(jiān)理：論財務(wù)再保險與風(fēng)險證券化，保險?？?5輯，2001年，頁131180。3參陳繼堯，「金融自由化下新興風(fēng)險移轉(zhuǎn)方法之運用現(xiàn)況與發(fā)展」，頁69101，臺北：財團法人保險事業(yè)發(fā)展中心，2000年；陳繼堯（2001），再保險理論與實務(wù)，臺北：智勝出版社，2001年1月初版。4參經(jīng)濟日

8、報，限額再保國際保險監(jiān)理新趨勢，2005年9月18日，A6版。5至於英文名稱亦有多種稱法。如歐洲議會（EuropeanParliament）於2005年6月7日修正通過之再保險指令（DirectiveonReinsurance），則將此類商品交易謂為FinancialReinsurance，新加坡亦同；而美國因財務(wù)會計準(zhǔn)則委員會（FinancialAccountingStardsBoardsFASB）於1992年所公布第113號公報（F

9、AS113）使用「finiterisk」一詞，故於美國多將此類商品交易謂為FiniteRiskReinsurance（如InsuranceInfmationInstitute）或FiniteReinsurance（如ReinsuranceAssociationofAmerica）；另IAIS於2005年9月16日所提「限額再保險指導(dǎo)手冊草案」（DraftGuidancePaperonFiniteReinsurance）則將之稱為Fini

10、teReinsurance。除上述較為常見之稱法外，尚有nontraditionalreinsurance，lossmitigationreinsurance等其他名稱。相關(guān)說明請參IAISDraftGuidancePaperonFiniteReinsurance(2ndconsultation)AppendixVIII(2005).而日本大蔵省於平成10年6月8日（1999年）所公布第233號告示，亦將此類交易稱為「財務(wù)再保險」。另參