海外上市vie結(jié)構(gòu)設(shè)置步驟詳解及相應(yīng)優(yōu)勢(shì)和風(fēng)險(xiǎn)

1、海外上市海外上市VIE結(jié)構(gòu)設(shè)置步驟詳解及相應(yīng)優(yōu)勢(shì)和風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)設(shè)置步驟詳解及相應(yīng)優(yōu)勢(shì)和風(fēng)險(xiǎn)受制于各類文件的限制，中國(guó)企業(yè)的海外上市之路并不總是一帆風(fēng)順的。而VIE架構(gòu)的出現(xiàn)便是為了繞開政策監(jiān)管，從而幫助中國(guó)企業(yè)順利在海外上市的范例之一。受益于VIE架構(gòu)，很多高科技企業(yè)得以在海外順利上市。雖然國(guó)內(nèi)已經(jīng)推出創(chuàng)業(yè)板，但由于行業(yè)特性，對(duì)于某些高科技企業(yè)，海外上市仍是其首選。因此，VIE架構(gòu)的存在仍有重大意義。場(chǎng)景一：場(chǎng)景一：你是中國(guó)公民，在國(guó)內(nèi)創(chuàng)立

2、了一家企業(yè)A，業(yè)務(wù)很好，想去上市（為了融資、為了退出）。但是無(wú)法達(dá)到上交所和深交所的要求，即使達(dá)到要求，對(duì)漫長(zhǎng)的審批也無(wú)望。于是想到海外（香港、美國(guó)等）更容易上市、方便融資和退出的市場(chǎng)去IPO。但你這家私人企業(yè)，要去海外上市，也需要中國(guó)證監(jiān)會(huì)等部門審批的，以“防止國(guó)內(nèi)資產(chǎn)外流”。你又一次倒在審批的高墻下。的所有債務(wù)、權(quán)益全部由C承擔(dān)和享有。也就是典型的VIE結(jié)構(gòu)。以上兩個(gè)案例，并非獨(dú)立，有交叉，可能從創(chuàng)立企業(yè)、融資、領(lǐng)取各種牌照、到海外

3、上市，各環(huán)節(jié)均涉及VIE。VIE架構(gòu)詳解：架構(gòu)詳解：VIE（VariableInterestEntity），即可變利益實(shí)體，又稱協(xié)議控制，是指被投資企業(yè)擁有實(shí)際或潛在的經(jīng)濟(jì)利益，但該企業(yè)本身對(duì)此經(jīng)濟(jì)利益并無(wú)完全的控制權(quán)，而實(shí)際或潛在控制該經(jīng)濟(jì)利益的主要受益人（Primarybeneficiary）需要將此VIE做并表處理。協(xié)議控制模式一般由三部分架構(gòu)組成，即境外上市主體、境內(nèi)外資全資子公司(WFOE，WhollyFeignOwnedEn

4、terprise)或境內(nèi)外資公司（FIE，F(xiàn)eignInvestedEnterprise）和持牌公司(外資受限業(yè)務(wù)牌照持有者)。其中，境外上市主體出于稅收、注冊(cè)便利等種種考慮，可能采取開曼公司、香港殼公司等多種甚至并存的多重模式。為了保證VIE的穩(wěn)定性，境外上市主體和目標(biāo)公司的股東利益應(yīng)當(dāng)高度一致，基本上是同一批中國(guó)股東。協(xié)議控制結(jié)構(gòu)中，WFOE和持牌公司一般通過(guò)簽訂五六個(gè)協(xié)議來(lái)設(shè)立其控制與被控制關(guān)系，主要包括：1，資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)控制協(xié)議(通