淺析中國(guó)雙邊貨幣互換協(xié)議積極作用

1、淺析中國(guó)雙邊貨幣互換協(xié)議積極作用淺析中國(guó)雙邊貨幣互換協(xié)議積極作用摘要：摘要：貨幣互換作為央行間共同應(yīng)對(duì)金融危機(jī)、維護(hù)金融穩(wěn)定、促進(jìn)雙邊貿(mào)易和投資的手段已經(jīng)為我國(guó)和國(guó)外主要央行所實(shí)踐，并且在應(yīng)對(duì)金融危機(jī)、向國(guó)際金融市場(chǎng)提供國(guó)際貨幣流動(dòng)性、維護(hù)金融穩(wěn)定等方面發(fā)揮了顯著的作用。我國(guó)中央銀行簽訂貨幣互換協(xié)議的初衷是應(yīng)對(duì)金融危機(jī)，但伴隨國(guó)際上“去美元化“的呼聲日益高漲，貨幣互換合作更深層的意義在于推進(jìn)人民幣在境外貿(mào)易、投資和儲(chǔ)備功能的發(fā)揮，推進(jìn)人

2、民幣國(guó)際化。關(guān)鍵詞：貨幣互換關(guān)鍵詞：貨幣互換人民幣國(guó)際化人民幣國(guó)際化積極作用積極作用引言引言次貸危機(jī)對(duì)世界經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生了巨大的負(fù)面影響暴露了西方國(guó)家的金融機(jī)構(gòu)在風(fēng)險(xiǎn)管理模式上存在著重大缺陷，讓國(guó)際社會(huì)深刻認(rèn)識(shí)到現(xiàn)行國(guó)際貨幣體系的弊端的同時(shí)，也對(duì)現(xiàn)有的貨幣體系提出了嚴(yán)重挑戰(zhàn)，發(fā)展中國(guó)家借此機(jī)遇提升在國(guó)際資本市場(chǎng)上的話語權(quán)和自己的權(quán)益。危機(jī)期間，為減少對(duì)美元的依賴，很多國(guó)家開始嘗試用其他貨幣進(jìn)行國(guó)際支付與結(jié)算，“堅(jiān)挺“的人民幣成為了很多國(guó)家的不

3、錯(cuò)選擇，人民幣貨幣互換在此背景下迅速發(fā)展，人民幣的國(guó)際化發(fā)展迎來了一個(gè)新的機(jī)遇。一、貨幣互換的內(nèi)涵及其發(fā)展概況一、貨幣互換的內(nèi)涵及其發(fā)展概況貨幣互換(又稱“貨幣掉期“)，通常是指市場(chǎng)中持有不同幣種的兩個(gè)交易主體按事先約定在期初交換等值貨幣，在期末再換回各自本金并相互支付相應(yīng)利息的市場(chǎng)交易行為。雙方的事先約定就是貨幣互換協(xié)議。貨幣互換作為一項(xiàng)常用的債務(wù)保值金融工具，近年來已經(jīng)成為世界各國(guó)央行重要的金融管理工具，不同的是互換主體是國(guó)家或地區(qū)

4、。本文采用的貨幣互換協(xié)議(又稱“本幣互換協(xié)議“)定義是互換雙方可在必要之時(shí)，在一定規(guī)模內(nèi)，以本國(guó)貨幣為抵押換取等額對(duì)方貨幣，向兩地商業(yè)銀行設(shè)于另一方的分支機(jī)構(gòu)提供短期流動(dòng)性支持。二、人民幣貨幣互換協(xié)議總體情況二、人民幣貨幣互換協(xié)議總體情況目前，我國(guó)分別與其他國(guó)家已簽訂了37份央行貨幣互換協(xié)議，達(dá)成協(xié)議的國(guó)家包括英國(guó)、澳大利亞、新加坡、瑞士以及歐洲央行等發(fā)達(dá)國(guó)家與地區(qū)。第一份貨幣互換能夠向本國(guó)商業(yè)銀行及本國(guó)企業(yè)提供人民幣融資，支持這些企業(yè)

5、以人民幣從中國(guó)進(jìn)口商品或者對(duì)中國(guó)進(jìn)行人民幣直接投資，無需動(dòng)用美元儲(chǔ)備中國(guó)的出口企業(yè)可收到人民幣計(jì)值的貨款，可以有效規(guī)避以美元計(jì)價(jià)而造成匯率風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)降低匯兌費(fèi)用，對(duì)于雙方都有好處。當(dāng)前國(guó)際需求不足對(duì)我國(guó)沿海出口企業(yè)造成比較大影響，與一些貿(mào)易關(guān)系緊密的國(guó)家和地區(qū)簽署貨幣互換協(xié)議，可以擴(kuò)大海外需求，有助于減輕中國(guó)出口企業(yè)經(jīng)營(yíng)壓力，削減弱勢(shì)美元帶來的匯率風(fēng)險(xiǎn)，刺激兩國(guó)雙邊貿(mào)易的復(fù)蘇和經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。(3)為實(shí)現(xiàn)人民幣國(guó)際化戰(zhàn)略創(chuàng)造條件在人民幣實(shí)現(xiàn)完

6、全自由兌換之前，我國(guó)中央銀行簽訂貨幣互換協(xié)議可使人民幣在境外一定程度上實(shí)現(xiàn)商品計(jì)價(jià)、支付手段、結(jié)算手段、價(jià)值儲(chǔ)備等國(guó)際貨幣功能，為人民幣國(guó)際化創(chuàng)造條件。通過實(shí)施雙邊貨幣互換，近年來，由于中國(guó)東盟自由貿(mào)易區(qū)的快速發(fā)展，雙邊貿(mào)易不斷創(chuàng)出新高，人民幣在我國(guó)周邊地區(qū)的越來越受歡迎，流通范圍和領(lǐng)域越來越廣，主要被用于邊貿(mào)支付結(jié)算，在局部地區(qū)成為當(dāng)?shù)氐慕灰字Ц妒侄危嗣駧旁跂|南亞地區(qū)已經(jīng)成為僅次于美元、歐元、日元的硬通貨。作為價(jià)值儲(chǔ)藏手段，人民幣這

7、一職能有所進(jìn)展，作為官方外匯儲(chǔ)備實(shí)現(xiàn)了零的突破。2006年12月1日，人民幣成為菲律賓中央銀行官方儲(chǔ)備貨幣，意味著人民幣向國(guó)際化跨出了重要一步。同時(shí)，柬埔寨也把人民幣作為國(guó)家的儲(chǔ)備貨幣。我國(guó)中央銀行下一步應(yīng)積極擴(kuò)大與周邊各國(guó)的雙邊貨幣互換協(xié)議的國(guó)別范圍和規(guī)模，首先實(shí)現(xiàn)人民幣東盟化、區(qū)域化。四、結(jié)論四、結(jié)論貨幣互換協(xié)議通常是在危機(jī)時(shí)被運(yùn)用的一種貨幣工具。貨幣互換作為央行間共同應(yīng)對(duì)金融危機(jī)、維護(hù)金融穩(wěn)定、促進(jìn)雙邊貿(mào)易和投資的手段已經(jīng)為我國(guó)和

8、國(guó)外主要央行所實(shí)踐，并且在應(yīng)對(duì)金融危機(jī)、向國(guó)際金融市場(chǎng)提供國(guó)際貨幣流動(dòng)性、維護(hù)金融穩(wěn)定等方面發(fā)揮了顯著的作用。從推動(dòng)人民幣逐步國(guó)際化的角度看，本幣互換協(xié)議有利于境外企業(yè)及民眾認(rèn)可并持有人民幣，為人民幣國(guó)際化的戰(zhàn)略計(jì)劃奠定堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)，遠(yuǎn)遠(yuǎn)不止從資金收益和資金成本上獲得好處。參考文獻(xiàn)：參考文獻(xiàn)：[1]付俊文.貨幣互換工具的理論與應(yīng)用：美聯(lián)儲(chǔ)的實(shí)踐與啟示[J].金融理論與實(shí)踐，2011，09：3134.[2]王丹，魯鳳玲.人民銀行貨幣互換實(shí)踐[