基于雙因素模型的開放式基金投資組合構(gòu)建研究.pdf

1、該文將在對國內(nèi)外投資管理理論和模型的研究基礎(chǔ)上,通過對中國證券市場相關(guān)指標的實證研究,提出并構(gòu)建在像中國這樣一個新興的證券市場發(fā)展初期的市場不穩(wěn)定階段,證券投資基金構(gòu)建投資組合時的選股依據(jù)、標準和模型.該文提出了股票分類的雙因素矩陣的概念,并建立了模型. 該文擬在對比分析的基礎(chǔ)上,采取理論分析和實踐歸納相結(jié)合的方法.理論研究主要是對現(xiàn)有投資組合理論及目前國內(nèi)的研究現(xiàn)狀做一個綜述、比較.在實戰(zhàn)上對現(xiàn)有投資策略和選股方法進行比較,結(jié)合中國股

2、票市場的現(xiàn)狀和基金公司的實際操作進行分析.該文所做的實證研究主要是通過對反應(yīng)股票流動性的不同指標進行相關(guān)性分析,會同股票的風(fēng)險指標共同構(gòu)建股票風(fēng)險與流動性的雙因素矩陣,在該矩陣的基礎(chǔ)上,根據(jù)不同基金的投資目標和策略推導(dǎo)出基金的投資組合模型. 最后該文利用該矩陣和模型構(gòu)建出的投資組合與選取的對照基金的實際投資組合進行業(yè)績比較.在二零零二年四季度的同期比較中,該文的自建基金投資組合取得了遠遠高于選取的對照基金的業(yè)績,從而證明了雙因素矩陣和模