開放式基金投資組合理論及策略研究.pdf

1、該文綜合運用風險理論、組合投資理論、概率論與數(shù)理統(tǒng)計、資本資產(chǎn)定價模型、微觀經(jīng)濟學的理論與方法,對開放式基金投資組合策略進行了嘗試性的理論研究和案例分析.研究工作主要從四方面展開:證券投資基金及其開放式基金的基本理論;證券投資風險理論;開放式基金組合投資理論;開放式基金的投資計劃、策略和組合.通過這些研究,該文試圖從微觀的、定量的角度來探討開放式基金組合投資的運作機理,為中國開放式基金組合投資提供理論參考.該文總體上分為五部分:第一部分

2、,證券投資基金及其開放式基金的基本理論.首先在整體上對證券投資基金進行一個通用界定,提出了證券投資基金的四個基本特征;其次,按照基金組織形態(tài)和份額總數(shù)是否變動對其進行分類,并對開放式基金與封閉式基金從規(guī)模和期限、交易價格、投資策略、信息披露等四個方面進行比較,從而得出開放式基金相對于封閉式基金的優(yōu)勢.第二部分,證券投資風險分析.首先研究了證券投資的含義,并對風險進行了分類;其次,從數(shù)理統(tǒng)計的角度對投資產(chǎn)品的風險進行了統(tǒng)計測定,通過數(shù)理推

3、導得出了相關結論.為衡量開放式基金組合投資風險提供了依據(jù).第三部分,開放式基金的投資組合理論.首先探討了證券投資組合的風險分散性以及投資組合分散風險的效力;其次,對證券投資的優(yōu)化組合問題進行了研究;最后,探討了針對證券風險定量分析的資本資產(chǎn)定價模型,運用此模型對案例進行分析,通過此實證分析得出相關結論.第四部分,對開放式基金組合投資理論;開放式基金的投資計劃、策略和組合進行了探討,并且試圖將證券組合投資理論與開放式基金的投資策略結合起來