中國(guó)證券市場(chǎng)規(guī)模效應(yīng)、時(shí)間效應(yīng)、價(jià)值效應(yīng)的實(shí)證分析.pdf

1、該文主要分六個(gè)部分,主要內(nèi)容如下:第一部分系統(tǒng)地闡述了行為金融理論的基本內(nèi)容以及行為金融理論對(duì)有效市場(chǎng)假說(shuō)的批駁和質(zhì)疑.這同時(shí)也是中國(guó)證券市場(chǎng)異?，F(xiàn)象的研究方法和研究的理論基礎(chǔ).第二部分通過(guò)實(shí)證檢驗(yàn)了中國(guó)證券市場(chǎng)的規(guī)模效應(yīng).首先回顧了國(guó)內(nèi)外對(duì)規(guī)模效應(yīng)的研究,然后運(yùn)用實(shí)證分析證明了中國(guó)證券市場(chǎng)存在顯著的規(guī)模效應(yīng),最后從行為金融的角度對(duì)中國(guó)證券市場(chǎng)存在此現(xiàn)象的原因進(jìn)行分析.第三部分通過(guò)實(shí)證檢驗(yàn)了中國(guó)證券市場(chǎng)的時(shí)間效應(yīng).首先回顧了國(guó)內(nèi)外對(duì)時(shí)間

2、效應(yīng)的研究,然后運(yùn)用實(shí)證分析證明了中國(guó)證券市場(chǎng)存在顯著的"三月份效應(yīng)"和"月初效應(yīng)",最后從行為金融的角度對(duì)中國(guó)證券市場(chǎng)存在此現(xiàn)象的原因進(jìn)行分析.第四部分通過(guò)實(shí)證檢驗(yàn)了中國(guó)證券市場(chǎng)的價(jià)值效應(yīng).首先回顧了國(guó)內(nèi)外對(duì)價(jià)值效應(yīng)的研究,然后運(yùn)用實(shí)證分析證明了中國(guó)證券市場(chǎng)存在顯著的價(jià)值效應(yīng),最后給投資者提出了投資建議.第五部分通過(guò)實(shí)證檢驗(yàn)了中國(guó)證券市場(chǎng)的"慣性策略"和"反轉(zhuǎn)策略".首先回顧了國(guó)內(nèi)外對(duì)"慣性策略"和"反轉(zhuǎn)策略"的研究及其原因分析,然后