第10章微觀經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)

1、第10章 社會主義市場經(jīng)濟(jì)的微觀基礎(chǔ),,2,本章教學(xué)要求 本章從一般意義分析市場經(jīng)濟(jì)微觀基礎(chǔ)的內(nèi)涵、構(gòu)成與基本特征。市場經(jīng)濟(jì)的微觀基礎(chǔ)是市場經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的基本前提，其核心是產(chǎn)權(quán)界定與保護(hù)的制度安排。]企業(yè)、個人、農(nóng)戶是市場經(jīng)濟(jì)微觀基礎(chǔ)的構(gòu)成要素，他們各自的經(jīng)濟(jì)行為選擇及經(jīng)濟(jì)行為特征，是對市場經(jīng)濟(jì)微觀基礎(chǔ)更為具體和更為深層次的展現(xiàn).市場經(jīng)濟(jì)中國有企業(yè)的制度改進(jìn)及其經(jīng)濟(jì)行為方式選擇的演進(jìn)，是社會主義市場經(jīng)濟(jì)微觀基礎(chǔ)形成和發(fā)展的重要線索。

2、,本章教學(xué)內(nèi)容：第一節(jié) 市場經(jīng)濟(jì)微觀基礎(chǔ)概述 第二節(jié) 社會主義市場經(jīng)濟(jì)中的企業(yè) 第三節(jié) 社會主義市場經(jīng)濟(jì)中的個人經(jīng)濟(jì)行為第四節(jié) 社會主義市場經(jīng)濟(jì)中的農(nóng)戶教學(xué)重點(diǎn)和難點(diǎn)重點(diǎn):1、市場經(jīng)濟(jì)微觀基礎(chǔ)的基本特征及其相互關(guān)系； 2、我國國有企業(yè)進(jìn)一步深化改革的目標(biāo)與任務(wù)； 3、農(nóng)戶是我國農(nóng)村最基本的微觀基礎(chǔ)的原因分析。難點(diǎn)：1、對市場經(jīng)濟(jì)微觀基礎(chǔ)形成條件——產(chǎn)權(quán)及其特征的理解； 2、對企業(yè)生產(chǎn)行為的理解； 3、對個人儲蓄（投資）行

3、為的理解。,4,4,第一節(jié) 市場經(jīng)濟(jì)微觀基礎(chǔ)概述,,一、市場經(jīng)濟(jì)微觀基礎(chǔ)的內(nèi)涵與構(gòu)成 二、市場經(jīng)濟(jì)微觀基礎(chǔ)的基本特征三、市場經(jīng)濟(jì)微觀基礎(chǔ)的形成條件：明確的產(chǎn)權(quán)界定,一、市場經(jīng)濟(jì)微觀基礎(chǔ)的內(nèi)涵與構(gòu)成 在市場經(jīng)濟(jì)活動中，交換關(guān)系是最基本的經(jīng)濟(jì)關(guān)系。市場作為交換關(guān)系的總和，將各個由社會分工所形成的處于分離狀態(tài)的利益主體有機(jī)地聯(lián)系在一起，形成社會分工基礎(chǔ)上的交換關(guān)系和協(xié)作關(guān)系 1、微觀經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ) 廣義:市場經(jīng)濟(jì)中微觀經(jīng)濟(jì)主體的總和以及這

4、些主體所具有的基本特征 狹義:微觀經(jīng)濟(jì)主體 (企業(yè)\個人和農(nóng)戶),2、微觀經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)的構(gòu)成 1)企業(yè) :是一種生產(chǎn)性組織，是市場經(jīng)濟(jì)中最重要的微觀經(jīng)濟(jì)主體 2)個人 :是市場經(jīng)濟(jì)微觀基礎(chǔ)的又一個重要的組成部分。但個人不是直接的生產(chǎn)性組織。 3)農(nóng)戶 :農(nóng)戶是中國農(nóng)村最基本的微觀基礎(chǔ)，兼有企業(yè)和個人的行為特征，是中國農(nóng)村特殊生產(chǎn)方式的基本形式。 4)其他 :政府；境外個人、企業(yè)和政府,8,二、市場經(jīng)濟(jì)微觀基

5、礎(chǔ)的基本特征 微觀基礎(chǔ)的基本特征是判斷某一主體是否構(gòu)成市場經(jīng)濟(jì)微觀基礎(chǔ)的主要依據(jù)。具體地講，微觀基礎(chǔ)的基本特征包括平等性、自主性、逐利性和自發(fā)性等四個特征。 1,平等性 :構(gòu)成微觀基礎(chǔ)的微觀經(jīng)濟(jì)主體之間的地位是相對平等的，不存在任何超經(jīng)濟(jì)的強(qiáng)制性權(quán)利和義務(wù)關(guān)系。 2,自主性 :市場經(jīng)濟(jì)中各類微觀基礎(chǔ)獨(dú)立自主地按照自己的真實(shí)意思決定自己的經(jīng)濟(jì)行為而不受其他主體的干涉，并由自己獨(dú)立承擔(dān)其經(jīng)濟(jì)行為的后果。,1)企業(yè)自主性特征:自主

6、經(jīng)營---企業(yè)擁有經(jīng)營自主權(quán)，企業(yè)作為獨(dú)立的經(jīng)營主體和交易主體自主地決定“生產(chǎn)什么”、“生產(chǎn)多少”、“怎樣生產(chǎn)”等；自負(fù)盈虧---扣除成本、稅收后的贏利歸企業(yè)所有，虧損則由企業(yè)自己承擔(dān)，這樣企業(yè)才會有足夠的生產(chǎn)經(jīng)營動力；自我發(fā)展---企業(yè)規(guī)模的擴(kuò)張、經(jīng)營鏈條的延伸、跨行業(yè)跨國經(jīng)營等都取決于企業(yè)自身能力，并由企業(yè)根據(jù)市場狀況及其預(yù)期自主決策；自我約束---企業(yè)除了受外界的諸如法律法規(guī)、政策、道德等的約束外，還要從自身的利益出發(fā)，通過

7、對成本、風(fēng)險和收益進(jìn)行比較而形成自覺的約束機(jī)制和風(fēng)險防范機(jī)制。,2)個人自主性特征:個人進(jìn)行消費(fèi)、儲蓄、投資、就業(yè)等經(jīng)濟(jì)活動時，根據(jù)市場信息和預(yù)期，自主地對自己現(xiàn)有經(jīng)濟(jì)資源進(jìn)行合理的配置，以達(dá)到自身受益最大的目的。 3,逐利性 :市場經(jīng)濟(jì)中，微觀基礎(chǔ)或微觀經(jīng)濟(jì)主體的一切經(jīng)濟(jì)行為都以實(shí)現(xiàn)自身利益的最大化為最終目標(biāo)自利性:經(jīng)濟(jì)行為均以自身的利益為出發(fā)點(diǎn)和歸宿；理性選擇:經(jīng)濟(jì)主體為了自身利益所實(shí)施的經(jīng)濟(jì)行為都是最優(yōu)的,4,自發(fā)性 :

8、隨著市場經(jīng)濟(jì)的日益繁榮和交換關(guān)系的日益復(fù)雜，經(jīng)濟(jì)主體不可能完全掌握來自市場的全部信息并加以正確分析，從而不能得出準(zhǔn)確的市場預(yù)期，進(jìn)而根據(jù)市場預(yù)期所實(shí)施的經(jīng)濟(jì)行為就帶有了盲目性。 結(jié)論:平等性是自主性的直接條件，自主性又是逐利性的前提，而自發(fā)性則是市場經(jīng)濟(jì)微觀基礎(chǔ)總體上的特征。,經(jīng)典的囚徒困境　　1950年蘭德公司的梅里爾·弗勒德和梅爾文·德雷希爾擬定出相關(guān)困境的理論，后來艾伯特·塔克命名為“囚徒困境

9、”。1,　警方逮捕甲、乙兩名嫌疑犯，但沒有足夠證據(jù)指控二人入罪。于是警方分開囚禁嫌疑犯，分別和二人見面，并向雙方提供以下相同的選擇：1)若一人認(rèn)罪并作證檢控對方（ “背叛” ），而對方保持沉默，此人將即時獲釋，沉默者將判監(jiān)10年。2)若二人都保持沉默（ “合作”），則二人同樣判監(jiān)半年。3)若二人都互相檢舉（ “背叛”），則二人同樣判監(jiān)2年。2, 用表格概述如下：　1)甲沉默（合作） 甲認(rèn)罪（背叛）　　2)乙沉默（合作） 二人同

10、服刑半年 甲即時獲釋；乙服刑10年　　3)乙認(rèn)罪（背叛） 甲服刑10年；乙即時獲釋 二人同服刑2年二人的理性思考都會得出相同的結(jié)論——選擇背叛。背叛是兩種策略之中的支配性策略。因此，這場博弈中唯一可能達(dá)到的納什均衡，就是雙方參與者都背叛對方，結(jié)果二人同樣服刑2年。 證明了：非零和博弈中，帕累托最優(yōu)和納什均衡是相沖突的。,13,三、市場經(jīng)濟(jì)微觀基礎(chǔ)的形成條件：明確的產(chǎn)權(quán)界定 1、產(chǎn)權(quán)的含義及特征 （1）排他性:同一產(chǎn)權(quán)

11、同一時間只可能由某一經(jīng)濟(jì)主體單獨(dú)享有，其他任何主體不得行使相應(yīng)的財(cái)產(chǎn)權(quán)利。 （2）權(quán)利束:既可以包括占有權(quán)、使用權(quán)、收益權(quán)和處分權(quán)四項(xiàng)基本財(cái)產(chǎn)權(quán)利;也可以包括上述四項(xiàng)權(quán)利中的一項(xiàng)或一項(xiàng)權(quán)利的一部分;還可以包括多項(xiàng)財(cái)產(chǎn)權(quán)利并統(tǒng)一呈現(xiàn)出一種結(jié)構(gòu)狀態(tài) （3）有界性 :明確該項(xiàng)產(chǎn)權(quán)具體包括哪些權(quán)利以及這些權(quán)利的行使方式，告訴產(chǎn)權(quán)所有者他可以做什么、不能做什么以及各自相應(yīng)的后果 （4）流動性性:產(chǎn)權(quán)可以轉(zhuǎn)讓或授權(quán)他人行使,1

12、4,14,2、產(chǎn)權(quán)界定 產(chǎn)權(quán)主體的界定 與產(chǎn)權(quán)范圍的界定3、為什說產(chǎn)權(quán)界定是市場經(jīng)濟(jì)微觀基礎(chǔ)的形成條件？ （1）產(chǎn)權(quán)主體界定為市場交換創(chuàng)造了前提條件 （2）產(chǎn)權(quán)范圍的界定對經(jīng)濟(jì)當(dāng)事人發(fā)揮了激勵約束作用——形成合理預(yù)期 （3）明確的產(chǎn)權(quán)界定是微觀基礎(chǔ)平等性、自主性的物質(zhì)前提。,15,15,15,第二節(jié) 社會主義市場經(jīng)濟(jì)中的企業(yè),一,市場經(jīng)濟(jì)中的企業(yè)與行為選擇二,現(xiàn)代企業(yè)制度與法人治理結(jié)構(gòu)三,社會主義企業(yè)的演變與類型

13、四,社會主義市場經(jīng)濟(jì)中的國有企業(yè),一、市場經(jīng)濟(jì)中的企業(yè)與行為選擇 1、市場企業(yè)制度的變遷：產(chǎn)權(quán)制度及其結(jié)構(gòu)的變化是核心。 1)自然人企業(yè):類型:個人獨(dú)資企業(yè)和合伙企業(yè) 特點(diǎn):投資人親自參與經(jīng)營管理，并以個人所有財(cái)產(chǎn)對企業(yè)的債務(wù)承擔(dān)無限清償責(zé)任 產(chǎn)權(quán)形態(tài):產(chǎn)權(quán)一般包括對企業(yè)財(cái)產(chǎn)的占有權(quán)、使用權(quán)（經(jīng)營權(quán)）、收益權(quán)和處分權(quán)，是完備產(chǎn)權(quán)，所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)不分離 2)法人企業(yè)類型:有限責(zé)任公司、國有獨(dú)資公司和股份有限公司 特點(diǎn):

14、完全的所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)相分離 產(chǎn)權(quán)形態(tài):產(chǎn)權(quán)范圍比所有權(quán)狹窄，主要包括對企業(yè)所屬財(cái)產(chǎn)的占有權(quán)、使用權(quán)（或經(jīng)營權(quán)）以及部分收益權(quán)（主要是企業(yè)留利），而企業(yè)財(cái)產(chǎn)的處分權(quán)以及另一部分的收益權(quán)仍然由企業(yè)的投資者所擁有,2、關(guān)于企業(yè)的性質(zhì)：科斯交易費(fèi)用理論的解釋 1)傳統(tǒng)理論:假定市場的運(yùn)行是無摩擦的資源配置過程，企業(yè)存在的原因:勞動分工。(黑箱理論)2)交易費(fèi)用理論:①”看不見的手”如能解決經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中的所有問題,則企業(yè)無存在的必要②

15、交易成本的存在是企業(yè)存在的客觀基礎(chǔ),企業(yè)存在的原因是由于其可以降低市場交易成本③市場機(jī)制與企業(yè)機(jī)制是可相互替代的資源配置方式:前者通過價格機(jī)制實(shí)現(xiàn);后者通過權(quán)威關(guān)系完成。 ④資源配置采取哪種形式取決于市場交易費(fèi)用和企業(yè)內(nèi)部交易費(fèi)用的比較⑤企業(yè)規(guī)模邊界: “企業(yè)規(guī)模的邊界應(yīng)該定在其運(yùn)行范圍擴(kuò)展到企業(yè)內(nèi)部組織附加的交易費(fèi)用等于通過市場或在其他企業(yè)中進(jìn)行同樣交易的費(fèi)用的那一點(diǎn)上。”,理論與實(shí)踐的結(jié)合:您可以運(yùn)用交易費(fèi)用理論解釋火車站售

16、票廳的存在嗎?3,市場經(jīng)濟(jì)中企業(yè)的行為選擇 1)企業(yè)的投資行為 2)企業(yè)的生產(chǎn)行為 3)企業(yè)的創(chuàng)新行為,二,現(xiàn)代企業(yè)制度與法人治理結(jié)構(gòu),19,所有者/經(jīng)理人,經(jīng)理人,分散的股東,經(jīng)理人,投資者,交易者,,,,,?,?,?,企業(yè)制度發(fā)展的三個階段,1,現(xiàn)代企業(yè)制度現(xiàn)代企業(yè)制度即現(xiàn)代股份公司制度,其核心是法人產(chǎn)權(quán)制度1)含義:現(xiàn)代企業(yè)法人產(chǎn)權(quán)制度的確立,產(chǎn)生了兩個相對于古典企業(yè)的質(zhì)變結(jié)果:A,使資本所

17、有權(quán)和企業(yè)經(jīng)營管理權(quán)發(fā)生徹底分離,產(chǎn)生了職業(yè)化的”支薪管理人員”(經(jīng)理層)B,資本社會化導(dǎo)致企業(yè)規(guī)模擴(kuò)大,企業(yè)內(nèi)部形成”管理層級制”,決策層級之間形成了復(fù)雜的決策分工體系“現(xiàn)代企業(yè)---由一組支薪的中高層管理人員所管理的多單位企業(yè)” ----小阿爾弗雷德·錢德勒,2)現(xiàn)代企業(yè)制度的制度要素A,基礎(chǔ)要素:法人產(chǎn)權(quán)制度B,核心要素:公司治理結(jié)構(gòu)C,保障要素:有限責(zé)任制度D,工具要素:管理層級制

18、度3)現(xiàn)代企業(yè)制度的特征A,現(xiàn)代企業(yè)擁有由出資者出資形成的獨(dú)立的法人所有權(quán),并取得獨(dú)立的法人地位①企業(yè)享有的法定財(cái)產(chǎn)權(quán)是以”組織”名義行使的,不受自然人意志和行為左右②法人企業(yè)具有永續(xù)存在的”生命”,不受自然人生命周期制約③法人企業(yè)的組織形式\原則及權(quán)利義務(wù)受公司法的規(guī)范約束,B,有限責(zé)任①投資者對企業(yè)債務(wù)承擔(dān)有限責(zé)任制度,既利于降低和分散風(fēng)險,又利于資本流動和優(yōu)化配置②企業(yè)法人以全部資產(chǎn)對企業(yè)承擔(dān)無限責(zé)任③投資人的有限

19、責(zé)任和法人的無限責(zé)任有機(jī)結(jié)合,體現(xiàn)權(quán)利和責(zé)任統(tǒng)一\利益和風(fēng)險對稱原則C,現(xiàn)代企業(yè)是具有管理層級的科層組織原因:①企業(yè)規(guī)模擴(kuò)張;②企業(yè)專業(yè)化分工協(xié)作的強(qiáng)化;③市場內(nèi)部化的要求結(jié)構(gòu):①控股公司結(jié)構(gòu)(H);②集中的\按職能劃分部門的結(jié)構(gòu)(U);③多分支單位結(jié)構(gòu)(M),D,現(xiàn)代企業(yè)制度的經(jīng)營管理走向職業(yè)化,造就了一個職業(yè)經(jīng)理層E,現(xiàn)代企業(yè)行為目標(biāo)的轉(zhuǎn)移:由直接追求利潤最大化轉(zhuǎn)為在企業(yè)長期穩(wěn)定發(fā)展中實(shí)現(xiàn)利潤最大化①”滿意”的利潤成

20、為投資者能夠接受的目標(biāo)②在企業(yè)內(nèi)部激勵約束機(jī)制和外部市場約束機(jī)制的作用下,職業(yè)經(jīng)理會把兩個目標(biāo)結(jié)合起來,2,現(xiàn)代公司治理結(jié)構(gòu)公司治理結(jié)構(gòu)問題的產(chǎn)生源于人們對現(xiàn)代公司制度下”兩權(quán)分離”所導(dǎo)致的代理人問題的關(guān)注”兩權(quán)分離” 導(dǎo)致資產(chǎn)所有者通過持股而外在于企業(yè)的運(yùn)作和控制;經(jīng)營管理者則內(nèi)在于企業(yè)實(shí)際控制企業(yè)的運(yùn)作資產(chǎn)所有者和經(jīng)營管理者間的委托代理關(guān)系會存在信息不對稱以及由此帶來的利益目標(biāo)的不一致.在所有權(quán)和控制權(quán)分離下,委托人為了解

21、決代理問題而進(jìn)行合理的制度安排,以解決所有權(quán)對控制權(quán)的權(quán)力制衡問題,現(xiàn)代企業(yè)公司治理結(jié)構(gòu)主要涉及到兩個方面的問題:一是代理人問題,二是激勵問題1)代理人問題:前提:委托人和代理人之間存在利益目標(biāo)差異和信息不對稱表現(xiàn):①機(jī)會主義(事前機(jī)會主義—逆向選擇;事后機(jī)會主義—道德風(fēng)險); ②損公肥私; ③偷懶問題2)代理人問題的解決:通過對代理人實(shí)施適當(dāng)?shù)募罴s束機(jī)制使代理人盡職盡責(zé)地履行對委托人的義務(wù),使其利益目標(biāo)和委托人的目標(biāo)函數(shù)保

22、持一致.理論上設(shè)計(jì)合理的激勵約束機(jī)制是容易的,關(guān)鍵在于在實(shí)施過程中降低監(jiān)督成本,提高公司治理結(jié)構(gòu)的有效性,3)代理人激勵約束機(jī)制(公司治理結(jié)構(gòu)的層次): (一)公司內(nèi)部治理機(jī)制在公司內(nèi)部構(gòu)造一個合理的權(quán)力結(jié)構(gòu),從在股東\董事會和經(jīng)理人之間形成有效的激勵約束和制衡機(jī)制,(二)公司外部治理市場1,報(bào)酬機(jī)制——產(chǎn)品市場報(bào)酬機(jī)制：報(bào)酬構(gòu)成、報(bào)酬數(shù)量、經(jīng)理人報(bào)酬與企業(yè)何種業(yè)績指標(biāo)“掛鉤”及如何“掛鉤”才能最好地衡量經(jīng)營者的能力和努

23、力程度年薪制和股票期權(quán)制2,控制權(quán)機(jī)制——資本市場3,聲譽(yù)機(jī)制——經(jīng)理人市場(三)有關(guān)公司治理的法律法規(guī),英美模式一般不設(shè)監(jiān)事會，而是由股東大會選出的董事會履行監(jiān)督職責(zé)。作為公司資產(chǎn)控制權(quán)的所有者，董事會在公司治理結(jié)構(gòu)中具有最重要的地位，兼有經(jīng)營和監(jiān)督的雙重職能。為了防止公司監(jiān)督能力的減弱，在公司的董事會中以外部董事為主。大陸模式股東會、理事會和監(jiān)事會,體現(xiàn)了三權(quán)分立的原則。股東會是公司的權(quán)力機(jī)構(gòu)；理事會是執(zhí)行監(jiān)事會

24、決議、負(fù)責(zé)公司運(yùn)作和經(jīng)營管理的執(zhí)行機(jī)構(gòu)在公司內(nèi)部，理事會向監(jiān)事會負(fù)責(zé)，對外是公司的法人機(jī)構(gòu)，而監(jiān)事會是公司股東、職工利益的代表機(jī)構(gòu)和監(jiān)督機(jī)構(gòu)。職工委員會，公司內(nèi)部的“勞資共決制亞洲模式董事會幾乎全由內(nèi)部董事組成，由公司各事業(yè)部或分廠的領(lǐng)導(dǎo)兼任。董事與經(jīng)理合而為一，將公司的決策權(quán)與執(zhí)行權(quán)統(tǒng)一起來對公司經(jīng)營者進(jìn)行監(jiān)督和約束的力量：一是來自交叉持股的持股公司；二是來自銀行的監(jiān)督。,33,三、社會主義企業(yè)的演變與類型 （一）社會主

25、義企業(yè)的演變 1、計(jì)劃經(jīng)濟(jì)時期 2、改革時期（轉(zhuǎn)型期） （1）放權(quán)讓利時期（1978-1992） （2）建立現(xiàn)代企業(yè)制度時期（1992年至今） 內(nèi)在邏輯：從放權(quán)讓利到經(jīng)營機(jī)制的轉(zhuǎn)變，從行政性分權(quán)到企業(yè)制度創(chuàng)新，從單項(xiàng)改革到綜合配套整體推進(jìn),（二）社會主義市場經(jīng)濟(jì)中企業(yè)的類型 1、按所有制劃分 國有企業(yè)、非國有企業(yè)和外資企業(yè)。 2、按財(cái)產(chǎn)組織類型劃分 業(yè)主制企業(yè)、合伙制企業(yè)和公司制企業(yè)。

26、3、我國法律確認(rèn)的企業(yè)類型有限責(zé)任公司、國有獨(dú)資公司、股份有限公司（上市公司）、個人獨(dú)資企業(yè)、合伙企業(yè)、中外合資經(jīng)營企業(yè)、中外合作經(jīng)營企業(yè)、外商獨(dú)資企業(yè),35,四、社會主義市場經(jīng)濟(jì)中的國有企業(yè)改革 （一）計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制下的國有企業(yè) 1、排斥市場的行政導(dǎo)向機(jī)制.對企業(yè)的管理和控制是以行政命令（指令性計(jì)劃）的方式直接進(jìn)行的 2、行政級別與行政干部.企業(yè)管理者主要是某一級行政干部，而不是企業(yè)家，從而形成了阻礙企業(yè)家成

27、長的機(jī)制。 3、企業(yè)辦社會 .形成“大而全”、“小而全”的自我封閉機(jī)制和非公開化的待遇機(jī)制。 4、國有資產(chǎn)運(yùn)營的低效率 .對國有資產(chǎn)流動加以嚴(yán)格限制的體制性障礙，又使大量國有資產(chǎn)變成低效或無效的存量資產(chǎn),（二）深化國有企業(yè)改革面臨的主要問題 1、大型國有企業(yè)(集團(tuán))的產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)與治理問題以股權(quán)多元化為基礎(chǔ)的公司化改制不徹底,行政性壟斷和行政性管制色彩濃厚 2、冗員問題嚴(yán)重 源于企業(yè)辦社會的體

28、制性積淀,國企改革必然涉及“減員增效”、“減員轉(zhuǎn)制” 問題 3、國有資產(chǎn)流失嚴(yán)重 國有資產(chǎn)的非正常流失不僅降低了國有經(jīng)濟(jì)的整體實(shí)力，也侵犯了全體國民的福利。 4、內(nèi)部人控制嚴(yán)重 既是國有產(chǎn)權(quán)模糊或缺位的直接結(jié)果，又是公司法人治理失效的直接表現(xiàn)，扭曲了國有企業(yè)公司化改造的既定目標(biāo)。,“朗顧之爭”,2004年8月9日郎咸平在復(fù)旦大學(xué)發(fā)表題為《格林柯爾:在國退民進(jìn)的盛宴中狂歡》之演講,被稱作“討顧檄文”。認(rèn)為格

29、林柯爾集團(tuán)存在下述嚴(yán)重違規(guī)行為：一、大股東與相關(guān)交易主體聯(lián)手或獨(dú)自地用各種手段，不當(dāng)侵吞中小股東的利益。二、在國有企業(yè)產(chǎn)權(quán)改革中，由于非公開、非市場化競爭，以及相關(guān)制度和規(guī)則的缺失或執(zhí)行不力，存在大量國資流失情況。 郎咸平發(fā)表該言論后數(shù)日，格林柯爾集團(tuán)向郎咸平遞送了措辭嚴(yán)厲的律師警告函，受到“通牒”的郎咸平不但沒有任何收斂之意，反而將那篇《在“國退民進(jìn)”盛筵中狂歡的格林柯爾》的長文直接在國內(nèi)門戶網(wǎng)站上公布，一時引起軒然大波。格林柯爾

30、董事長顧雛軍在8月16日正式以“誹謗罪”向香港高等法院提起訴訟。2005年8月9日，是香港“流氓教授”郎咸平與中國“并購之王”顧雛軍兩人“郎顧之爭”正式引爆的周年祭日。在此一周前的8月2日，“郎顧之爭”主角之一的顧雛軍被捕的消息得到最后證實(shí)，他一手“炮制”的中國制冷帝國格林柯爾系轟然坍塌。 “朗張之爭” http://192.168.30.190/adksvod/play.asp?sid=play&cid=050303&a

31、mp;id=41489,MBO（Management Buy-Outs）即“管理者收購” :目標(biāo)公司的管理者與經(jīng)理層利用所融資本對公司股份的購買，以實(shí)現(xiàn)對公司所有權(quán)結(jié)構(gòu)、控制權(quán)結(jié)構(gòu)和資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的改變，實(shí)現(xiàn)管理者以所有者和經(jīng)營者合一的身份主導(dǎo)重組公司，進(jìn)而獲得產(chǎn)權(quán)預(yù)期收益的一種收購行為。 MBO的作用:一是解決國有企業(yè)“所有者缺位”問題，促進(jìn)國企產(chǎn)權(quán)體制改革；二是幫助國有資本從非競爭性行業(yè)中逐步退出；三是激勵和約束企業(yè)經(jīng)營者的管理

32、，減少代理成本。,MBO并非適合所有的企業(yè)。實(shí)施MBO的企業(yè)至少要具備三個條件:首先，企業(yè)要有一定的管理效率空間；其次，企業(yè)處于競爭性較強(qiáng)的行業(yè)，如家電和一些成長性較好的高科技企業(yè)；第三,企業(yè)要有優(yōu)秀的管理層團(tuán)隊(duì)，這也是MBO成功與否的關(guān)鍵所在。,內(nèi)部人控制(Insider Control)--經(jīng)理人員事實(shí)上或依法掌握了控制權(quán).斯坦福大學(xué)青木昌彥教授(1990)提出表現(xiàn):1．過分的在職消費(fèi)。2．信息披露不規(guī)范.既不及時又

33、不真實(shí)，報(bào)喜不報(bào)忱，在財(cái)務(wù)上 做假賬，甚至超越權(quán)限的重大經(jīng)營活動也不報(bào)董事會批準(zhǔn)。3．短期行為。不考慮企業(yè)的長期發(fā)展和資產(chǎn)的保值增值，而是考慮在職期間的成績、地位和利益，并不惜以后者損害前者。4．過度投資和耗用資產(chǎn)。由于使用國有資產(chǎn)的邊際成本極低，因此不用白不用，導(dǎo)致國有資產(chǎn)投放和使用的低效率。5．工資、獎金、福利等收入增長過快，侵占國有資產(chǎn)所有者的剩余。6．轉(zhuǎn)移侵犯國有資產(chǎn)，如在國企內(nèi)(或外)建立由內(nèi)部人控制的小企業(yè)(非國

34、有)，風(fēng)險和成本留給國企，安全和收益留給自己的小企業(yè)。 7．瓜分國有資產(chǎn)，逃避債務(wù)，通過假破產(chǎn)或企業(yè)重組，將原有的企業(yè)資產(chǎn)分光吃光，銀行債務(wù)無人負(fù)責(zé)。,內(nèi)部人控制產(chǎn)生的原因:1)現(xiàn)代公司產(chǎn)權(quán)上所有權(quán)和控制權(quán)的分離，使委托代理關(guān)系下代理人對”剩余索取權(quán)”的實(shí)際掌控2)股權(quán)的高度分散化,股東只對企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績(即能拿到多少股利和分紅)感興趣，而對經(jīng)營者的經(jīng)營行為并無興趣。3)所有權(quán)代表明確化的困難:①企業(yè)組織結(jié)構(gòu)的缺陷強(qiáng)化了內(nèi)部

35、人控制②“國有企業(yè)所有者缺位”的現(xiàn)象也使內(nèi)部人控制現(xiàn)象得到強(qiáng)化。,42,（三）國有企業(yè)進(jìn)一步深化改革的目標(biāo)和任務(wù) 1、目標(biāo)：建立現(xiàn)代企業(yè)制度 （1）兩權(quán)分離 （2）法人治理結(jié)構(gòu) （3）職業(yè)經(jīng)理人制度與科學(xué)的組織管理 2、進(jìn)一步深化國有企業(yè)改革 （1）深化國有資產(chǎn)管理與監(jiān)督體制改革 （2）健全和完善法人治理結(jié)構(gòu) （3）推動和完善國有企業(yè)的分類改革,44,44,第三節(jié) 社會主

36、義市場經(jīng)濟(jì)中的個人經(jīng)濟(jì)行為,一、市場經(jīng)濟(jì)中個人經(jīng)濟(jì)行為的一般分析二、社會主義市場經(jīng)濟(jì)中的個人經(jīng)濟(jì)行為選擇,一、市場經(jīng)濟(jì)中個人經(jīng)濟(jì)行為的一般分析 1、為什么會有個人經(jīng)濟(jì)行為的選擇？個人經(jīng)濟(jì)行為的自由選擇對市場經(jīng)濟(jì)有何意義？ 2、個人經(jīng)濟(jì)行為的內(nèi)容1)消費(fèi):個人在貨幣與商品以及各種類別的商品之間進(jìn)行合理選擇的結(jié)果；2)儲蓄:個人在當(dāng)前消費(fèi)與未來消費(fèi)以及各類金融資產(chǎn)之間進(jìn)行合理選擇的結(jié)果；3)就業(yè):個人在工作所獲得的收入與不工作所

37、享受的閑暇之間進(jìn)行合理選擇的結(jié)果。 3、個人經(jīng)濟(jì)行為選擇的約束條件：現(xiàn)有或可預(yù)期的經(jīng)濟(jì)資源所構(gòu)成的預(yù)算約束,46,二、社會主義市場經(jīng)濟(jì)中的個人經(jīng)濟(jì)行為選擇 1,個人消費(fèi)行為：貨幣 vs. 商品1)要件：①個人須有消費(fèi)的欲望或需要； ②個人須有相應(yīng)的支付能力。2)影響因素: ①個人可支配收入; ②個人的消費(fèi)偏好 ; ③商品的自身價格 ; ④相關(guān)商品的價格 ; ⑤個人對未來的預(yù)期,2,個人儲蓄行為

38、：即期消費(fèi) vs. 未來消費(fèi)個人對金融資產(chǎn)選擇的影響因素：①金融資產(chǎn)的預(yù)期收益率。②金融資產(chǎn)的風(fēng)險 ③金融資產(chǎn)的流動性④金融資產(chǎn)的期限 注意:上述因素對個人儲蓄行為影響是矛盾的：一般而言，收益率較高的金融資產(chǎn)，往往風(fēng)險較大、流動性較差、期限較長；相反，風(fēng)險較小、流動性較好、期限較短的金融資產(chǎn)，其收益率往往較低。 3,就業(yè)行為：工作—獲得收入 vs. 不工作—享受閑暇,48,第四節(jié) 社會主義市場經(jīng)濟(jì)中的農(nóng)戶,一、農(nóng)戶是中國農(nóng)

39、村最基本的微觀基礎(chǔ)二、社會主義市場經(jīng)濟(jì)中農(nóng)戶的經(jīng)濟(jì)行為,一、農(nóng)戶是中國農(nóng)村最基本的微觀基礎(chǔ) 1、農(nóng)業(yè)為何以家庭為主要生產(chǎn)經(jīng)營單位？2、新中國建立以后，農(nóng)戶的變遷—一個否定之否定的過程。 3、隨著家庭聯(lián)產(chǎn)計(jì)酬承包責(zé)任制的建立，農(nóng)戶越來越成為中國農(nóng)村最基本的微觀基礎(chǔ): 1)，農(nóng)戶作為承包主體，其與集體經(jīng)濟(jì)組織的產(chǎn)權(quán)關(guān)系是明晰的。 2)，農(nóng)戶在產(chǎn)權(quán)明晰的前提下?lián)碛邢喈?dāng)大的自主經(jīng)營權(quán),并且為自己的利益而平等地參與市場競爭， 3)農(nóng)

40、戶成為了農(nóng)村最普遍、最基本、最重要的生產(chǎn)單位或經(jīng)濟(jì)主體。,50,50,二,社會主義市場經(jīng)濟(jì)中農(nóng)戶的經(jīng)濟(jì)行為 1、從經(jīng)濟(jì)行為上看，農(nóng)戶兼有企業(yè)與個人行為選擇的特征 2、農(nóng)戶的主體特征與經(jīng)濟(jì)行為選擇 1)生產(chǎn)主體與消費(fèi)主體的合一:農(nóng)戶既是一個生產(chǎn)組織，又是生活消費(fèi)單位，因而其消費(fèi)行為與個人的消費(fèi)行為有著不同的約束條件，明顯地從屬于生產(chǎn)行為。 2)經(jīng)營者與勞動者的合一:①所有的家庭成員作為經(jīng)營者共同進(jìn)行生產(chǎn)經(jīng)營 ②具有勞動者（個

41、人）的行為特性，即供給勞動力,與個人的就業(yè)行為基本相類似.,3、農(nóng)業(yè)規(guī)模經(jīng)營是解決農(nóng)戶低效率生產(chǎn)的必由之路1)改革30年家庭聯(lián)產(chǎn)單位細(xì)碎化經(jīng)營使農(nóng)業(yè)經(jīng)營潛能釋放殆盡2)農(nóng)業(yè)規(guī)模經(jīng)濟(jì)是解決農(nóng)戶生產(chǎn)方式低效率的必由之路，不僅是提高農(nóng)產(chǎn)品產(chǎn)量的要求，也是農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化的要求。3)當(dāng)前解決農(nóng)業(yè)規(guī)模經(jīng)濟(jì)問題，最突出的是要解決農(nóng)業(yè)資金和土地資源稀缺的問題4)解決土地資源稀缺的途徑:①城市化②合伙企業(yè)或合作組織,可采取土地流轉(zhuǎn)或土地入股方式,