上市公司內(nèi)部控制信息披露研究【文獻(xiàn)綜述】

1、0文獻(xiàn)綜述文獻(xiàn)綜述上市公司內(nèi)部控制信息披露研究上市公司內(nèi)部控制信息披露研究伴隨著市場經(jīng)濟(jì)建設(shè)的前進(jìn)步伐，如何真正實現(xiàn)公司內(nèi)部運作低成本和高收益，進(jìn)一步適應(yīng)市場變化，增強(qiáng)公司核心競爭力，不得不高度重視公司的內(nèi)部控制問題?！昂锿酢薄班嵃傥摹钡茸尡O(jiān)管者頭痛不已，“東方電子”“藍(lán)田股份”鬧得沸沸揚揚，“銀廣夏事件”更是揭露出中國資本市場一系列全方位造假，這一系列的事件不光揭示了公司誠信問題，更是公司內(nèi)部控制缺乏的表現(xiàn)。又如早前在國外發(fā)生的——2

2、001年11月美國安然公司（Enron）財務(wù)丑聞的曝光，6個月后，世通公司（WldCom）再度爆發(fā)丑聞，由此引發(fā)飛噩夢般的多米骨牌效應(yīng)，導(dǎo)致這一時期美國338家上市公司總計4093億美元的資產(chǎn)申請破產(chǎn)保護(hù)。此后，丑聞頻頻出現(xiàn)：2002年，法國的維旺迪（Vivendi）集團(tuán)被控虛報假賬，陷入財務(wù)危機(jī)，演繹了“法國版的安然事件”，2003年，荷蘭皇家阿霍得公司（RoyalAhold）爆出會計丑聞……這一系列事件的背后，凸顯的是企業(yè)極為薄弱的

3、內(nèi)部控制。隨著財務(wù)丑聞的頻頻曝光，上市公司內(nèi)部控制備受質(zhì)疑，信息披露的有效性及時性值得商榷，上市公司內(nèi)部控制信息披露成為研究的一個熱點。國內(nèi)外理論界和實務(wù)界廣大學(xué)者也紛紛針對上市公司內(nèi)部控制信息披露問題進(jìn)行了深入研究。1對內(nèi)部控制理論的探討1.1側(cè)重于概念的界定張俊民（2001）指出，現(xiàn)代企業(yè)制度下的企業(yè)產(chǎn)權(quán)關(guān)系，治理結(jié)構(gòu)中管理權(quán)責(zé)安排結(jié)構(gòu)及企業(yè)經(jīng)濟(jì)管理要求的多樣性是構(gòu)造企業(yè)內(nèi)部會計控制目標(biāo)的基本理論。在確定公司內(nèi)部會計控制基本目標(biāo)的基

4、礎(chǔ)上，應(yīng)當(dāng)按照公司治理結(jié)構(gòu)層次和公司內(nèi)部會計控制目標(biāo)的內(nèi)容層次對企業(yè)內(nèi)部會計控制的具體目標(biāo)進(jìn)行層次劃分，以便于具體貫徹實施企業(yè)內(nèi)部會計控制制度的要求。劉明輝，張宜霞（2002）在借鑒系統(tǒng)論和新制度經(jīng)濟(jì)學(xué)理論的基礎(chǔ)上，打破傳統(tǒng)的看法，對內(nèi)部控制的內(nèi)涵，控制權(quán)的分配及優(yōu)化，內(nèi)部控制的外部效應(yīng)，內(nèi)部控制與資本市場的關(guān)系等問題進(jìn)行了深入的探討。他們認(rèn)為：企業(yè)內(nèi)2策。1.3側(cè)重于內(nèi)部控制相關(guān)性的延伸楊有紅等（2004）認(rèn)為內(nèi)部控制系統(tǒng)局限性的克服

5、不僅依靠系統(tǒng)本身的完善，還有賴于公司治理結(jié)構(gòu)與內(nèi)部控制兩者間的相互作用，而公司治理規(guī)范的創(chuàng)新就是實施的途徑。徐新霞（2007）認(rèn)為股權(quán)集中下呈現(xiàn)的股東異質(zhì)性特征導(dǎo)致了小股東和控股股東間，控股股東與管理層間的雙重委托代理問題的存在?？毓晒蓶|作為新的內(nèi)部控制責(zé)任主體的形成，大大拓展了內(nèi)部控股傳統(tǒng)意義上是控制邊界，由中層會計核算系統(tǒng)和業(yè)務(wù)執(zhí)行系統(tǒng)向高層決策系統(tǒng)滲透。與此相適應(yīng)，站在維護(hù)全體股東利益公平的角度，對內(nèi)部控制設(shè)計的合理性和執(zhí)行的有效

6、性做出評價，將成為小股東防止利益侵害的有效經(jīng)濟(jì)手段。這些內(nèi)部控制相關(guān)性理論都是在經(jīng)濟(jì)環(huán)境的發(fā)展中，學(xué)者們從公司治理角度，委托代理理論與內(nèi)部控制關(guān)系等角度為解決內(nèi)部控制出現(xiàn)的新問題而產(chǎn)生的。對于上市公司內(nèi)部控制理論的發(fā)展起到推動的作用。2信息披露的理論架構(gòu)信息披露理論的核心是要說明在信息不對稱條件下，外生性披露與內(nèi)生性披露對市場契約選擇和效率的影響。所謂外生性披露是指系統(tǒng)外部給定的披露變量及水平，而內(nèi)生性披露是指系統(tǒng)內(nèi)部信息的傳遞與變化。

7、2.1外生性信息披露研究公司外生性披露理論的核心是研究信息披露對資本市場上公司均衡價格的形成和價格調(diào)整的影響。Fischer和Verrecchia（2000）的研究將公司披露理論擴(kuò)展到考慮交易活動對披露反映的影響，并涉及市場中擁有不同程度信息水平的投資者，從而為我們提供了在一個更為復(fù)雜的市場環(huán)境中研究披露與價格行為以及交易量變動之間關(guān)系的經(jīng)典框架。他們的創(chuàng)新在于考慮了在一個“瓦爾拉斯”市場環(huán)境下，擁有不同信息的投資者的交易行為如何決定市