投資項(xiàng)目風(fēng)險源分析方法研究.pdf

1、本文是方法論的研究，嘗試建立一種以項(xiàng)目風(fēng)險的基本來源為研究基礎(chǔ)的投資項(xiàng)目風(fēng)險分析框架。項(xiàng)目風(fēng)險的本質(zhì)是收益的不確定性，因此本文所提出的風(fēng)險源分析也屬于投資項(xiàng)目不確定性分析方法的范疇。 在進(jìn)行投資項(xiàng)目的相關(guān)決策和分析時，為了提高決策的科學(xué)性和更有效地控制風(fēng)險，需要對項(xiàng)目所面臨的不確定性和風(fēng)險進(jìn)行研究，因此人們提出了各種不確定性分析方法如盈虧平衡分析、敏感性分析、概率分析、風(fēng)險決策等等，它們研究的主要是直接影響投資項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)效益的因素

2、，如產(chǎn)品銷售量、銷售價格、經(jīng)營成本、項(xiàng)目生命期、建設(shè)投資額等，本文稱之為“中間變量”。 以中間變量作為風(fēng)險研究的基點(diǎn)，雖然直觀、簡潔、易于理解，卻難以觸及引起風(fēng)險的更深層次原因，也難以對實(shí)際的風(fēng)險管理和控制提供更加有的放矢的措施建議。中間變量是投資項(xiàng)目本身的一部分，但不是項(xiàng)目風(fēng)險的最終來源，因?yàn)樗鼈円惨艿礁镜娘L(fēng)險原因的影響。 本文就是從這一背景出發(fā)，試圖提出一種新的風(fēng)險分析方法，這種分析方法將研究的基點(diǎn)從價格、銷量