CC公司改制及上市方案研究.pdf

1、改制重組是企業(yè)優(yōu)化資源配置、爭強競爭能力的重要手段。隨著中國經(jīng)濟的快速發(fā)展以及全球經(jīng)濟一體化進程的加快,企業(yè)競爭日益激烈,為增強競爭力,就必須對不合理的資源配置和企業(yè)結構進行調整,規(guī)范公司治理。企業(yè)改制后的公開發(fā)行上市,增加了透明度,加強了企業(yè)的外部治理,為企業(yè)建立了持續(xù)的融資平臺。而企業(yè)的首次公開發(fā)行定價,我國也經(jīng)歷了曲折的過程,直到今天以企業(yè)價值為核心的市場化的詢價方式定價。本文分析了我國改制重組的各種模式及其優(yōu)缺點以及適用條件,分

2、析了股權結構和公司治理對績效的影響,分析了新股市場價值估值的幾種方法和適用條件,然后從背景、現(xiàn)狀以及環(huán)境幾方面入手,對CC公司進行的具體的分析,提出了適合CC公司的改制方案和上市發(fā)行方案。本文共由六部分組成。首先介紹了本文研究的目的和意義:建立合理的股權和治理結構,優(yōu)化資產(chǎn)結構,籌集資金;改制重組的模式:整體重組式,發(fā)起設立式,分離重組式和梯級重組式;發(fā)行定價的國內(nèi)外實踐。第二部分介紹了資產(chǎn)重組的主要理論,股權結構和公司治理與公司績效關

3、系的分析:股權分散和集中以及公司內(nèi)部和外部治理對公司績效的影響,IPO定價理論和估值模型分析:現(xiàn)金流量貼現(xiàn)法,可比公司分析法以及經(jīng)濟效益附加值法;第三部分從背景、現(xiàn)狀(人員、產(chǎn)品、股權、組織機構、財務及營銷)、以及環(huán)境等(一般環(huán)境和行業(yè)環(huán)境)多方面對CC公司進行介紹和分析;第四部分通過分析發(fā)現(xiàn)公司存在的問題,明確改制的必要性和要達到的目的,以此為基礎設計改制的具體方案:剝離非經(jīng)營資產(chǎn),調整及設計股權結構,治理結構設計;第五部分設計股票發(fā)