電力設備與新能源行業(yè)動力電池月度裝機專題報告8月新能源汽車銷量環(huán)比轉正，磷酸鐵鋰電池裝機環(huán)比增長較快

1、,,,,,1,民生證券股份有限公司具備證券投資咨詢業(yè)務資格，請務必閱讀最后一頁免責聲明,新能源汽車產(chǎn)銷量環(huán)比向好，動力電池裝機量穩(wěn)定增長,新能源汽車產(chǎn)銷量同比穩(wěn)定增長，銷量環(huán)比實現(xiàn)正增長新能源乘用車：單月銷量高于產(chǎn)量，銷量環(huán)比增幅擴大明顯新能源商用車：產(chǎn)銷量同比繼續(xù)下滑，銷量環(huán)比改善明顯純電動A級車占比環(huán)比提升，仍為純電動乘用車主要銷售類型純電動A0級、A級乘用車銷量環(huán)比增速轉正A級車在純電動乘用車中的占比為38.3%，仍為

2、純電動乘用車銷售主力8月鋰電裝機4.22GWh，同比增長43.2%純電動客車鋰電裝機環(huán)比轉正且增速最高，專用車裝機環(huán)比下滑純電動乘用車鋰電裝機占比繼續(xù)提升，純電動客車占比止降上升,,,,,資料來源：中汽協(xié)，Wind，民生證券研究院,,1.1新能源汽車產(chǎn)銷量同比穩(wěn)定增長，銷量環(huán)比實現(xiàn)正增長,,8月，新能源汽車產(chǎn)銷量同比保持穩(wěn)定增長，銷量環(huán)比轉正、產(chǎn)量環(huán)比增幅擴大根據(jù)中汽協(xié)數(shù)據(jù)，2018年8月新能源汽車產(chǎn)銷量分別為9.9萬輛和1

3、0.1萬輛，同比增長39.0%、49.5%，環(huán)比分別增長9.9%，20.9%，銷量扭轉7 月負環(huán)比增速、實現(xiàn)較高增長，產(chǎn)量環(huán)比增幅較上月擴大。1-8月，新能源汽車累計產(chǎn)銷量保持高增速2018年1-8月，新能源汽車累計產(chǎn)銷量分別為60.7萬輛和60.1萬輛，較2017年1-8月累計產(chǎn)銷量分別增長75.4%和88.0%。圖1：2017-2018年新能源汽車產(chǎn)銷量情況（萬輛）,民生證券股份有限公司具備證券投資咨詢業(yè)務資格，請務必閱讀最

4、后一頁免責聲明,,,,,資料來源：中汽協(xié)，第一電動網(wǎng)，民生證券研究院,,1.1.1新能源乘用車：單月銷量高于產(chǎn)量，銷量環(huán)比增幅擴大明顯,民生證券股份有限公司具備證券投資咨詢業(yè)務資格，請務必閱讀最后一頁免責聲明,新能源乘用車單月銷量高于產(chǎn)量，產(chǎn)銷量環(huán)比增幅擴大且銷量環(huán)比增幅擴大更為明顯根據(jù)中汽協(xié)數(shù)據(jù)， 8月，新能源乘用車產(chǎn)銷量分別為8.8萬輛、9.0萬輛，同比分別增長52.2%、63.7%，環(huán)比分別增長11.5%、22.3%。1-8月

5、， 新能源乘用車累計產(chǎn)銷量分別為52.6萬輛、52.2萬輛，同比分別增長84.2%、98.0%。純電動、插混均實現(xiàn)單月銷量高于產(chǎn)量，純電動銷量環(huán)比增速轉正根據(jù)中汽協(xié)數(shù)據(jù)， 8月，純電動乘用車產(chǎn)銷量分別為6.1萬輛、6.2萬輛，同比分別增長35.0%、42.4%，環(huán)比分別增長7.5%、24.3%，銷量環(huán) 比扭轉7月負增速，實現(xiàn)較高增長。插電式混合動力乘用車產(chǎn)銷量分別為2.7萬輛和2.8萬輛，延續(xù)單月銷量高于產(chǎn)量趨勢，產(chǎn)銷量同比分別增

6、 長114.3%、146.9%，環(huán)比分別增長21.9%、18.1%，環(huán)比增速均有所提升。表1：2018年8月新能源汽車產(chǎn)銷情況（萬輛）,,,,,新能源商用車產(chǎn)銷量同比下滑，產(chǎn)量環(huán)比降幅縮窄、銷量環(huán)比增速轉正8月，新能源商用車產(chǎn)銷量均為1.1萬輛，同比分別下滑17.6%、11.9%，產(chǎn)量環(huán)比下滑1.0%，較上月縮窄明顯，銷量環(huán)比增長10.9%，扭轉上月負增長。純電動為新能源商用車產(chǎn)銷的主要類型，較高銷量拉動新能源商用車整體銷量環(huán)比

7、轉正8月，純電動商用車產(chǎn)銷量均為1.1萬輛，同比分別下滑14.8%、8.4%；產(chǎn)量環(huán)比下滑1.0%，銷量環(huán)比轉正、增長11.4%。,資料來源：中汽協(xié)，第一電動網(wǎng)，民生證券研究院,,1.1.2新能源商用車：產(chǎn)銷量同比繼續(xù)下滑，銷量環(huán)比改善明顯,民生證券股份有限公司具備證券投資咨詢業(yè)務資格，請務必閱讀最后一頁免責聲明,表2：2018年8月新能源商用車產(chǎn)銷情況（萬輛）,,,,,從新能源乘用車級別來看，8月，A00級乘用車銷量同比繼續(xù)下滑、

8、環(huán)比穩(wěn)定增長，A0級、A級乘用車銷量環(huán)比轉正根據(jù)乘聯(lián)會秘書長崔東樹發(fā)布的數(shù)據(jù)，8月，新能源乘用車共計銷售84226輛，同比增長60.0%，環(huán)比增長18.9%，扭轉上月負 環(huán)比增速，實現(xiàn)較高增長。其中，A00級、A0級、A級、B級、C級乘用車分別銷售22093輛、11457輛、38905輛、8310輛、3461輛，環(huán)比分別增長27.7%、8.6%、14.3%、38.3%、17.6%；A00級同比下滑19.9%，A0級、A級、B級同比增

9、長339.8%、89.2%、337.1%，均實現(xiàn)高增長。,資料來源：乘聯(lián)會，民生證券研究院注：來自于乘聯(lián)會秘書長崔東樹發(fā)布的數(shù)據(jù),,1.2純電動A級車占比環(huán)比提升，仍為純電動乘用車主要銷售類型,民生證券股份有限公司具備證券投資咨詢業(yè)務資格，請務必閱讀最后一頁免責聲明,表3：2018年8月新能源乘用車銷量情況（輛）,,,,,延續(xù)A級車為新能源乘用車銷售主力類型的趨勢根據(jù)乘聯(lián)會秘書長崔東樹發(fā)布的數(shù)據(jù)，8月，A00級、A0級、A級、B

10、級、C級乘用車在新能源乘用車中的占比分別為26.2%、13.6%、46.2%、9.9%、4.1%，A級車仍為新能源乘用車的銷售主力車型。,資料來源：乘聯(lián)會，民生證券研究院注：來自于乘聯(lián)會秘書長崔東樹發(fā)布的數(shù)據(jù),,1.2純電動A級車占比環(huán)比提升，仍為純電動乘用車主要銷售類型,,圖2：A級車為新能源乘用車銷量的主力車型（輛）,民生證券股份有限公司具備證券投資咨詢業(yè)務資格，請務必閱讀最后一頁免責聲明,,,,,資料來源：乘聯(lián)會，民生證券研

11、究院注：來自于乘聯(lián)會秘書長崔東樹發(fā)布的數(shù)據(jù),,1.2.1純電動A0級、A級乘用車銷量環(huán)比增速轉正,民生證券股份有限公司具備證券投資咨詢業(yè)務資格，請務必閱讀最后一頁免責聲明,純電動A0級、A級乘用車銷量同比高增長、環(huán)比增速轉正，A00級同比繼續(xù)下滑根據(jù)乘聯(lián)會秘書長崔東樹發(fā)布的數(shù)據(jù)，8月，純電動A0級、A級乘用車分別銷售11457輛、23332輛，同比分別增長339.8%、104.8%，同比顯著增長，環(huán)比增速轉正、分別增長8.6%、

12、28.1%；純電動A00級乘用車銷售22093輛，同比繼續(xù)下滑19.9%， 環(huán)比增長27.7%。表4：2018年8月不同級別新能源乘用車銷量情況（輛）,,,,,根據(jù)乘聯(lián)會秘書長崔東樹發(fā)布的數(shù)據(jù)，8月，純電動A00級、A0級、A級、B級、C級乘用車在純電動乘用車中的占比分別為37.9%、19.7%、40.1%、0.1%、2.2%，純電動A00級、A級乘用車占比較上月分別提升1.6個、1.8個百分點，A級乘用車仍然是純電動乘 用車中

13、的銷售主力車型。,資料來源：乘聯(lián)會，民生證券研究院注：來自于乘聯(lián)會秘書長崔東樹發(fā)布的數(shù)據(jù),,1.2.2A級車在純電動乘用車中的占比為38.3%，仍為純電動乘用車銷售主力,,圖3：A級車在純電動乘用車中占比提升，仍為純電動乘用車銷售主力,民生證券股份有限公司具備證券投資咨詢業(yè)務資格，請務必閱讀最后一頁免責聲明,,,,,,1.38月鋰電裝機4.22GWh，同比增長43.2%,,資料來源：真鋰研究，民生證券研究院,民生證券股份有限公司具

14、備證券投資咨詢業(yè)務資格，請務必閱讀最后一頁免責聲明,根據(jù)真鋰研究數(shù)據(jù)，8月，電動汽車市場實現(xiàn)鋰電裝機4.22GWh，同比增長43.2%，環(huán)比增長14.2%；1-8月，電動汽車市場實現(xiàn)鋰電累計裝機23.56 GWh，同比增長93.1%。圖4：2017-2018年動力電池裝機情況（GWh）,,,,,資料來源：真鋰研究，民生證券研究院,,1.3.1純電動客車鋰電裝機環(huán)比轉正且增速最高，專用車裝機環(huán)比下滑,純電動乘用車鋰電裝機同比增速最

15、高根據(jù)真鋰研究數(shù)據(jù)，8月，純電動、插電式混合動力乘用車分別實現(xiàn)鋰電裝機2.66GWh、0.35GWh，同比分別增長102.6%、79.3%，環(huán)比分別增 長14.9%、19.1%。新能源客車鋰電裝機同比繼續(xù)下滑，純電動客車鋰電裝機環(huán)比增速轉正且增速最高根據(jù)真鋰研究數(shù)據(jù)，8月，純電動客車實現(xiàn)鋰電裝機0.83GWh，同比下滑22.1%，環(huán)比增長28.9%，環(huán)比扭轉7月負增速且為環(huán)比增速最高的細分 車型；插電式混合動力客車實現(xiàn)鋰電裝機0.

16、02 GWh，同比下滑54.5%，環(huán)比小幅增長7.6%。新能源專用車鋰電裝機環(huán)比下滑根據(jù)真鋰研究數(shù)據(jù)，8月，新能源專用車實現(xiàn)鋰電裝機0.37 GWh，同比增長9.6%，環(huán)比下滑14.8%。圖5：8月純電動乘用車鋰電裝機同比增長最快，純電動客車鋰電裝機環(huán)比增長最快（GWh）,,民生證券股份有限公司具備證券投資咨詢業(yè)務資格，請務必閱讀最后一頁免責聲明,,,,,,1.3.2純電動乘用車鋰電裝機占比繼續(xù)提升，純電動客車占比止降上升,資料

17、來源：真鋰研究，民生證券研究院,根據(jù)真鋰研究數(shù)據(jù)，8月，純電動乘用車鋰電裝機2.66 GWh，在新能源汽車鋰電總裝機量中的占比為63.0%，占比較上月繼續(xù)提升0.4個百分點，穩(wěn)居當月鋰電裝機 占比車型首位；純電動客車鋰電裝機在新能源汽車鋰電總裝機量中的占比為19.6%，占比停止繼續(xù)下滑且較上月提升2.2個百分點，為鋰電裝機占比車型第二位；純電動專用車、插電式混合動力乘用車、插電式混合動力客車在新能源汽車鋰電總裝機量中的占比分別為

18、8.7%、8.3%、0.5%，純電動專 用車鋰電裝機占比較上月下滑2.9個百分點，插電式混合動力乘用車提升0.3個百分點。圖6：8月純電動乘用車為鋰電裝機占比最大的車型,,民生證券股份有限公司具備證券投資咨詢業(yè)務資格，請務必閱讀最后一頁免責聲明,,,,,,2,民生證券股份有限公司具備證券投資咨詢業(yè)務資格，請務必閱讀最后一頁免責聲明,三元電池裝機量占比最大，方形電池為主要裝機類型,三元電池裝機同比增長最快，磷酸鐵鋰電池環(huán)比增長最快三

19、元電池裝機占比最大，磷酸鐵鋰電池占比環(huán)比提升乘用車以三元電池為主，專用車磷酸鐵鋰與三元電池裝機占比差距縮小,方形電池同比增長最快，圓柱電池環(huán)比增長最快方形電池占比最大，圓柱電池占比繼續(xù)提升乘用車、專用車、純電動客車以方形電池為主，插混客車以軟包為主,,,,,三元電池同比增長最快，磷酸鐵鋰電池同環(huán)比增速轉正、環(huán)比增長最快。根據(jù)真鋰研究數(shù)據(jù)，8月，三元電池實現(xiàn)裝機2.67GWh，同比增長98.8%，環(huán)比增長2.5%，是同比增長最快的

20、動力電池類型；磷酸鐵鋰電池實現(xiàn)裝機1.48 GWh，同比小幅增長2.3%，環(huán)比增長44.5%，同比、環(huán)比增速轉正，且為環(huán)比增長最快的動力電池類型； 錳酸鋰電池實現(xiàn)裝0.06 GWh，同比下降43.6%，環(huán)比增長7.4%；鈦酸鋰實現(xiàn)裝機0.01GWh，同比、環(huán)比分別下滑9.7%、-15.3%。,資料來源：真鋰研究，民生證券研究院,,2.1三元電池裝機同比增長最快，磷酸鐵鋰電池環(huán)比增長最快,民生證券股份有限公司具備證券投資咨詢業(yè)務資

21、格，請務必閱讀最后一頁免責聲明,表5：8月三元電池裝機同比增長最快，磷酸鐵鋰電池環(huán)比增長最快,,,,,不同類型電池中，三元電池裝機占比環(huán)比下滑但仍為占比最大類型，磷酸鐵鋰電池占比環(huán)比提升。根據(jù)真鋰研究數(shù)據(jù)，8月，三元電池在總裝機量中的占比仍為最大，較上月環(huán)比下滑7.2個百分點至63.2%；磷酸鐵鋰電池居鋰電總裝機量中第二位，環(huán)比提升7.4個百分點至35.1%；錳酸鋰、鈦酸鋰電池在總裝機量中的占比均與上月基本持平，占比分別為1.5%

22、和0.2%。,資料來源：真鋰研究，民生證券研究院,,2.1.1三元電池裝機占比最大，磷酸鐵鋰電池占比環(huán)比提升,民生證券股份有限公司具備證券投資咨詢業(yè)務資格，請務必閱讀最后一頁免責聲明,表6：8月三元電池裝機占比最大，磷酸鐵鋰電池占比環(huán)比提升,,,,,乘用車、專用車以三元電池為主，純電動客車以磷酸鐵鋰電池為主，插混客車以錳酸鋰電池為主。根據(jù)真鋰研究數(shù)據(jù)，8月乘用車方面，以搭載三元動力電池為主，三元動力電池在純電動乘用車和插電式混合動力

23、乘用車中的占比分別為80.4%和100.0%；客車方面，磷酸鐵鋰電池是純電動客車的主要搭載動力電池類型，裝機量占比為97.5%；插電式混合動力客車以錳酸鋰電池為主，裝機量占比為70.2%；專用車方面，以三元電池為主，裝機量占比為49.1%，磷酸鐵鋰電池裝機量占比為40.9%，較上月提升8.2個百分點，連續(xù)五個月提升，與三元總 裝機量占比差距縮小。,資料來源：真鋰研究，民生證券研究院,,2.1.2乘用車以三元電池為主，專用車磷酸鐵

24、鋰與三元電池裝機占比差距縮小,民生證券股份有限公司具備證券投資咨詢業(yè)務資格，請務必閱讀最后一頁免責聲明,表7：8月不同車型動力電池裝機情況,,,,,方形電池裝機量同比增長最快，圓柱電池裝機量超過軟包電池且環(huán)比增長最快。根據(jù)真鋰研究數(shù)據(jù)，8月，方形電池裝機量為3.08 GWh，環(huán)比增長17.9%，同比增長51.9%，是同比增速最快的動力電池類型； 圓柱電池裝機量為0.60 GWh，同比增長21.9%，環(huán)比增長23.6%，是環(huán)比增長最高

25、的類型；軟包電池裝機量為0.53 GWh，環(huán)比下滑10.0%，同比增長26.5%。,資料來源：真鋰研究，民生證券研究院,,2.2方形電池同比增長最快，圓柱電池環(huán)比增長最快,民生證券股份有限公司具備證券投資咨詢業(yè)務資格，請務必閱讀最后一頁免責聲明,表8：8月方形電池同比增長最快，單月圓柱電池裝機量超過軟包,,,,,,2.2.1方形電池占比最大，圓柱電池占比繼續(xù)提升,民生證券股份有限公司具備證券投資咨詢業(yè)務資格，請務必閱讀最后一頁免責

26、聲明,方形電池占比仍然最大且環(huán)比提升，圓柱電池占比繼續(xù)環(huán)比提升居次位。根據(jù)真鋰研究數(shù)據(jù)，8月，方形電池在動力電池總裝機量中的占比為73.1%，較上月提升2.3個百分點，仍然是占比最大的動力電池類型； 軟包電池在動力電池總裝機量中的占比為12.7%，較上月繼續(xù)下滑3.4個百分點；圓柱電池在動力電池總裝機量中的占比為14.3%，較上月繼續(xù)提升1.1個百分點。,資料來源：真鋰研究，民生證券研究院,表9：8月方形裝機量占比最大，圓柱裝機量

27、占比環(huán)比繼續(xù)提升,,,,,乘用車方面，方形電池仍為主要的裝機類型。根據(jù)真鋰研究數(shù)據(jù)，8月，新能源乘用車仍以方形電池裝機為主，在純電動乘用車中的裝機量占比 為67.5%，環(huán)比提升2.7個百分點；方形在插電式混合動力乘用車中的裝機量占比為81.6%，占比環(huán)比下滑1.9個百分點。客車方面，純電動、插混分別以方形、軟包電池為主。根據(jù)真鋰研究數(shù)據(jù)，8月，純電動客車中，方形電池裝機量占比較上月提升6.0個百分點 至95.4%；插電式混合動力客車中

28、，軟包電池裝機量占比較上月下滑29.8個百分點至70.2%，其余裝機為方形電池。純電動專用車方面，以方形電池為主。根據(jù)真鋰研究數(shù)據(jù)，8月，方形電池在新能源專用車中的裝機量占比為57.0%，較上月下滑11.9個百分點； 軟包和圓柱電池裝機量占比相近，分別為22.6%、20.4%。,資料來源：真鋰研究，民生證券研究院,,2.2.2乘用車、專用車、純電動客車以方形電池為主，插混客車以軟包為主,民生證券股份有限公司具備證券投資咨詢業(yè)務資格

29、，請務必閱讀最后一頁免責聲明,表10：8月不同形狀動力電池裝機情況,,,,,,3,民生證券股份有限公司具備證券投資咨詢業(yè)務資格，請務必閱讀最后一頁免責聲明,寧德時代裝機量居首，比亞迪重回磷酸鐵鋰電池裝機量第一,3.1 寧德時代穩(wěn)居裝機量榜首，裝機前五位排名較為穩(wěn)定,3.2 寧德時代、比亞迪穩(wěn)居三元裝機第一、二位，單月前五集中度下降,3.3 比亞迪重回磷酸鐵鋰電池裝機首位，占比36.4%,根據(jù)真鋰研究數(shù)據(jù)，8月，電芯供應商裝機前二十位 裝

30、機電量共計4.08GWh，占總體裝機電量的96.6%， 較上月小幅下滑0.8個百分點。寧德時代穩(wěn)居首位，前五位排名較為穩(wěn)定。根據(jù)真鋰 研究數(shù)據(jù)，8月，寧德時代以1.49GWh的裝機量位居 動力電池裝機首位，市占率為35.3%，較上月下滑5.5個百分點；比亞迪以1.18GWh的裝機量位居第二 位，市占率為27.9%，較上月上升4.2%；力神、孚 能科技、國軒高科分別以0.26GWh、0.20GWh、0.19GWh裝機量位居第三至五位

31、， 市占率分別為6.2%、4.8%、4.6%。,資料來源：真鋰研究，民生證券研究院,,3.1寧德時代穩(wěn)居裝機量榜首，裝機前五位排名較為穩(wěn)定,民生證券股份有限公司具備證券投資咨詢業(yè)務資格，請務必閱讀最后一頁免責聲明,表11：8月各電芯供應商動力電池裝機情況,,,,,資料來源：真鋰研究，民生證券研究院,,3.2寧德時代、比亞迪穩(wěn)居三元裝機第一、二位，單月前五集中度下降,民生證券股份有限公司具備證券投資咨詢業(yè)務資格，請務必閱讀最后一頁免

32、責聲明,寧德時代位居三元電池裝機首位，前四位較為穩(wěn)定。根據(jù)真鋰研究數(shù)據(jù)，8月，三元動力電池總裝機量為2.67GWh，寧德時代以0.97GWh的裝機量穩(wěn)居榜首，在三元動力電池總裝機量中的 占比達36.3%，較上月繼續(xù)下滑3.9個百分點；比亞迪實現(xiàn)裝機0.64GWh，在三元動力電池總裝機量中的占比為23.9%，位居三元電池裝 機第二位，占比較上月提升4.3個百分點；力神、孚能科技分別以0.25GWh、0.20GWh的裝機量位居第三、四位，

33、在三元動力電池總裝 機量中的占比分別為9.6%、7.6%。前五集中度較上月下滑。三元動力電池裝機前五位合計裝機2.17 GWh，占三元動力電池總裝機量的81.5%，較上月下滑0.9個百分點。表12：8月寧德時代蟬聯(lián)三元動力電池裝機量首位,,,,,資料來源：真鋰研究，民生證券研究院,,3.3比亞迪重回磷酸鐵鋰電池裝機首位，占比36.4%,民生證券股份有限公司具備證券投資咨詢業(yè)務資格，請務必閱讀最后一頁免責聲明,比亞迪重回磷酸鐵鋰

34、電池裝機首位，鵬輝進入前五位。根據(jù)真鋰研究數(shù)據(jù)，8月，磷酸鐵鋰動力電池總裝機量為1.48 GWh，比亞迪以0.54GWh的裝機量重回當月磷酸鐵鋰電池裝機的首位，占 磷酸鐵鋰動力電池總裝機量的36.4%，較上月提升0.8個百分點；寧德時代以0.52GWh的裝機量位居第二位，占磷酸鐵鋰動力電池總裝機 量的35.1%，較上月下滑9.9個百分點；國軒高科以0.19GWh的裝機量位居磷酸鐵鋰電池裝機第三位，占磷酸鐵鋰動力電池總裝機量的13.0

35、%，較上月提升3.6個百分點；鵬輝以0.11GWh的裝機量位居磷酸鐵鋰電池裝機第四位，占磷酸鐵鋰動力電池總裝機量的7.7%。單月磷酸鐵鋰前五位集中度下滑。磷酸鐵鋰電池裝機前五位合計裝機1.42GWh，占磷酸鐵鋰動力電池總裝機量的96.0%，較上月下滑2.2個百分點。表13：8月比亞迪重回磷酸鐵鋰動力電池裝機量首位,,,,,8月，新能源汽車產(chǎn)銷量均實現(xiàn)同比、環(huán)比正增長。具體來看：新能源乘用車單月銷量高于產(chǎn)量，帶動新能源汽車整體單

36、月銷量高于產(chǎn)量，純電動銷量環(huán)比增速轉正；新能源商用車產(chǎn)銷量同比繼續(xù)下滑，銷量環(huán)比轉 正、產(chǎn)量環(huán)比降幅縮窄。A級車在純電動乘用車中的占比環(huán)比提升，仍為主要銷售車型。8月，動力電池實現(xiàn)同比、環(huán)比穩(wěn)定增長。具體來看：純電動乘用車鋰電裝機同比增速最高，純電動客車鋰電裝機環(huán)比增速最高。純電動乘用車鋰電裝機占比最大且環(huán)比繼續(xù)提升，純電動客車鋰電裝機占比止降提升。三元電池同比增長最快且占比最大，磷酸鐵鋰電池裝機量超越軟包電池、且環(huán)比增長最快

37、；乘用車、專用車以三元電池裝機為主，純電動、插混客車分 別以磷酸鐵鋰、錳酸鋰為主。方形電池同比增長最快且占比最大，圓柱電池環(huán)比增長最快且占比環(huán)比提升；乘用車、專用車、純電動客車以方形電池為主，插混客車以軟包電池為主。8月，寧德時代裝機量占比居首，比亞迪重回磷酸鐵鋰電池裝機首位。具體來看：寧德時代位居動力電池裝機首位，前五位排名較為穩(wěn)定，前二十位裝機占比環(huán)比小幅下降。寧德時代三元電池裝機占比環(huán)比下滑3.9個百分點至36.3%，前四

38、位排名較為穩(wěn)定；單月前五集中度環(huán)比下降。比亞迪磷酸鐵鋰裝機占比環(huán)比提升0.8個百分點至36.4%，鵬輝位列第四；單月前五集中度環(huán)比下滑。補貼政策換擋對于新能源汽車的影響正在逐步消退，新能源汽車產(chǎn)銷量均恢復正增長，動力電池裝機量保持穩(wěn)步增長。我們認為，未來新能源汽車產(chǎn)銷量及動力 電池裝機量有望維持穩(wěn)步增長，新能源乘用車的高端化趨勢不斷凸顯，有望帶動產(chǎn)業(yè)鏈高端材料的需求提升。加之海外新能源汽車及動力電池廠商積極布局國內(nèi) 市場，具有技術