商業(yè)銀行信貸資產(chǎn)證券化與資本充足性之間的法律機(jī)制.pdf

1、　　作為一種新興融資方式，資產(chǎn)證券化自20世紀(jì)70年代在美國(guó)出現(xiàn)以來(lái)得到了迅速的發(fā)展。抵押貸款支撐證券市場(chǎng)在美國(guó)已經(jīng)成為僅僅次于國(guó)債的第二大證券市場(chǎng)。在歐洲和亞洲，它也正在得到日益廣泛的應(yīng)用。這種與傳統(tǒng)融資方式截然不同的融資方式，通過(guò)巧妙的設(shè)計(jì)，將流動(dòng)性差的資產(chǎn)轉(zhuǎn)化為流動(dòng)性好的證券，使得商業(yè)銀行可以達(dá)到融通資金、分散風(fēng)險(xiǎn)、增加經(jīng)營(yíng)效益和提高資本充足率的交易目的。隨著中國(guó)加入WTO和銀行業(yè)務(wù)的全球化，資本充足性監(jiān)管已成為商業(yè)銀行監(jiān)管法律機(jī)

2、制的重要內(nèi)容。1995年我國(guó)頒布了第一部《商業(yè)銀行法》，其中第39條提出商業(yè)銀行的資本充足率不得低于8％，這是我國(guó)銀行史上第一次以法律形式規(guī)定了商業(yè)銀行資本充足率水平。　　與此同時(shí)，基于規(guī)避資本約束的動(dòng)機(jī)，商業(yè)銀行開(kāi)展信貸資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)在給我們帶來(lái)收益的同時(shí)，又蘊(yùn)含了許多的風(fēng)險(xiǎn)，例如資本套利風(fēng)險(xiǎn)、交易結(jié)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)、銀行經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、信譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)和金融體系風(fēng)險(xiǎn)等。作為國(guó)際金融論壇和銀行審慎監(jiān)督促進(jìn)組織的巴塞爾委員會(huì)，對(duì)于國(guó)際金融市場(chǎng)上資產(chǎn)證券化的浪