基于一致性風(fēng)險價值的投資組合的研究.pdf

1、本文對Markowitz投資組合(Portfolio)模型進行了闡述,即投資者進行決策時總希望用盡可能小的風(fēng)險獲得盡可能大的收益,或在收益率一定的情況下,盡可能降低風(fēng)險.同時從基于分散風(fēng)險而進行證券組合投資問題出發(fā),研究了證券組合投資有效前沿的確定,并在以允許賣空的風(fēng)險證券組合投資有效前沿研究的基礎(chǔ)上,分析了無風(fēng)險投資的引入對風(fēng)險證券組合投資有效前沿的影響,給出了無風(fēng)險投資與風(fēng)險組合投資再組合的有效前沿的若干數(shù)學(xué)結(jié)果.對Markowit

2、z證券組合理論在我國運用存在的主要問題進行了分析,將VaR(Value-at-Risk)的方法引入組合證券投資優(yōu)化模型中.風(fēng)險價值(VaR)管理技術(shù)是一種用來評估和計量金融市場風(fēng)險的統(tǒng)計學(xué)模型及方法.這里從理論上簡要地闡明了VaR風(fēng)險管理技術(shù)的原理,介紹了計算VaR的歷史模擬法、Monte Carlo模擬法、參數(shù)法,比較了各種計算方法的優(yōu)缺點及適用條件,最后指出應(yīng)用VaR衡量市場風(fēng)險時需注意的問題.本文在介紹了VaR風(fēng)險管理技術(shù)被金融界