資本充足率要求對(duì)信貸、經(jīng)濟(jì)及貨幣政策的影響.pdf

1、中國(guó)人民銀行金融研究所碩士學(xué)位論文資本充足率要求對(duì)信貸、經(jīng)濟(jì)及貨幣政策的影響姓名：利亞濤申請(qǐng)學(xué)位級(jí)別：碩士專(zhuān)業(yè)：金融學(xué)指導(dǎo)教師：林金富20060801內(nèi)容摘要3最后，在前面分析結(jié)論的基礎(chǔ)上提出了相關(guān)政策建議，探討了在資本充足率要求制約下為保障貨幣政策的順利執(zhí)行所應(yīng)采取的措施。三、主要觀點(diǎn)及結(jié)論三、主要觀點(diǎn)及結(jié)論1、引入資本充足率要求后，傳統(tǒng)的信貸創(chuàng)造機(jī)制將發(fā)生變化。由于存款準(zhǔn)備金制度和資本充足率要求都對(duì)銀行的信貸創(chuàng)造具有制約作用，銀行體

2、系的信貸供給總量將是一個(gè)分段函數(shù)。當(dāng)準(zhǔn)備金制度形成直接制約時(shí)，信貸創(chuàng)造機(jī)制仍為傳統(tǒng)的以存款準(zhǔn)備金為核心的乘數(shù)創(chuàng)造機(jī)制，信貸供給為()1LER=；當(dāng)資本充足率要求形成直接制約時(shí)，信貸創(chuàng)造機(jī)制將變?yōu)橐再Y本為核心的乘數(shù)創(chuàng)造機(jī)制，信貸供給總量為L(zhǎng)Eη=。2、資本充足率要求對(duì)商業(yè)銀行信貸資產(chǎn)總量的影響，需要分三種情況進(jìn)行分析。當(dāng)銀行的最優(yōu)資本充足率高于資本要求時(shí)，資本充足率要求對(duì)銀行的信貸資產(chǎn)總量不會(huì)產(chǎn)生影響；當(dāng)銀行的最優(yōu)資本充足率低于資本要求，

3、而銀行可以調(diào)整資本時(shí)，銀行的信貸創(chuàng)造仍能繼續(xù)，信貸資產(chǎn)總量受到的影響較小，而實(shí)際資本充足率會(huì)被提升，直至滿足最低資本要求；當(dāng)銀行的最優(yōu)資本充足率低于資本要求，而銀行不可以調(diào)整資本時(shí)，銀行的信貸創(chuàng)造將發(fā)生停滯，這時(shí)銀行所能提供的信貸供給上限將由資本量決定，即上限為L(zhǎng)Eη=。3、在銀行受到資本充足率要求的直接約束時(shí)，商業(yè)銀行會(huì)對(duì)信貸結(jié)構(gòu)進(jìn)行調(diào)整。這主要出于兩點(diǎn)原因，一是資本充足率要求的制約改變了商業(yè)銀行的信貸風(fēng)險(xiǎn)偏好，二是不同信貸資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)權(quán)

4、重和收益率的不匹配，銀行存在邊際調(diào)整追求利潤(rùn)最大化的套利空間。4、在新巴塞爾資本協(xié)議框架下，資本充足率要求可能會(huì)加強(qiáng)銀行信貸行為的順經(jīng)濟(jì)周期性，這是資本充足率要求風(fēng)險(xiǎn)敏感性加強(qiáng)的必然結(jié)果。由于信用風(fēng)險(xiǎn)標(biāo)準(zhǔn)法的風(fēng)險(xiǎn)敏感度較低，而內(nèi)部評(píng)級(jí)法的風(fēng)險(xiǎn)敏感度較高，因此，實(shí)行不同的計(jì)算方法，其順經(jīng)濟(jì)周期性的強(qiáng)弱又有很大不同。5、資本充足率要求對(duì)經(jīng)濟(jì)產(chǎn)出的影響也要分三種情況進(jìn)行分析。當(dāng)銀行的最優(yōu)資本充足率高于資本要求時(shí)，資本充足率要求對(duì)經(jīng)濟(jì)產(chǎn)出不會(huì)產(chǎn)