論金融混業(yè)經(jīng)營與我國證券公司的應對策略.pdf

1、目前，世界主要發(fā)達國家金融業(yè)都己實行了混業(yè)經(jīng)營制度?；鞓I(yè)經(jīng)營正在成為國際金融業(yè)發(fā)展的大趨勢。隨著全球經(jīng)濟金融一體化、金融自由化的不斷深入以及我國加入wT0后面臨的來自國際金融業(yè)的競爭加劇，由分業(yè)經(jīng)營逐步走向混業(yè)經(jīng)營應是我國金融業(yè)今后的發(fā)展趨勢。面對這種趨勢，證券公司必須主動順應這種變化，及早行動，以便在未來市場的競爭中處于有利地位。 證券公司作為一國金融體系中的重要主體，從國內(nèi)發(fā)展歷程來看，證券公司正處于內(nèi)部整合期，累積多年的經(jīng)

2、營風險需要集中處理，封閉多年的盈利模式也處于痛苦的轉(zhuǎn)型期；與此同時，外部面臨著更為復雜和嚴峻的挑戰(zhàn)——國外大型跨國投行全面來襲和金融混業(yè)趨勢的逐漸明朗，內(nèi)外部壓力都促使證券公司現(xiàn)階段不僅必須正視生存問題，更要有為未來發(fā)展進行謀劃的緊迫感。本文旨在通過對金融混業(yè)經(jīng)營的發(fā)展歷程的回顧，以及對西方主要發(fā)達國家混業(yè)模式——特別是組織模式的了解，能對現(xiàn)階段我國證券公司所面臨的金融行業(yè)的混業(yè)趨勢及采用的模式起到指導和借鑒作用。 第一章導言主

3、要介紹了撰寫本文的行業(yè)背景和選擇該題目的原因。 第二章對西方主要發(fā)達國家的金融體制的發(fā)展歷程進行了綜合性闡述，并分別從美、德、英、日等國的發(fā)展歷程以及所采取的混業(yè)模式進行了概括和總結(jié)，歸納并描述出當今混業(yè)的三大典型模式。第二章還對我國的金融體制的演進歷程進行了概括和分析，從分業(yè)經(jīng)營的歷史背景以及利弊分析，客觀闡述了我國分業(yè)經(jīng)營體制在目前內(nèi)外部環(huán)境下的不適應性，金融市場的各主體的混業(yè)經(jīng)營嘗試已經(jīng)呈現(xiàn)出勃勃生機，而同時，國家在法律修

4、訂以及行業(yè)監(jiān)管方面也開始進行準備。 第三章在以上各章論述的基礎上，分析了我國金融業(yè)實行混業(yè)經(jīng)營的必要性，明確提出我國金融混業(yè)所應該選擇的模式。 第四章承接以上結(jié)論，分析國內(nèi)證券公司在特定混業(yè)模式下的不足和面臨的挑戰(zhàn)，同時也應清醒地認識到看到，國內(nèi)證券公司經(jīng)過10多年的摸索和經(jīng)營，自身也具有一定的行業(yè)優(yōu)勢(傳統(tǒng)業(yè)務的渠道優(yōu)勢、專業(yè)隊伍優(yōu)勢以及一定的研發(fā)優(yōu)勢)，外部環(huán)境和市場的變化趨勢也為證券公司帶來了難得的發(fā)展機遇。因此，