社保基金投資組合及風(fēng)險(xiǎn)管理研究.pdf

1、社會(huì)保障基金的運(yùn)營(yíng)與管理是學(xué)術(shù)界與管理層最為關(guān)心的問(wèn)題之一，在經(jīng)濟(jì)全球化的今天，社保基金面臨著巨大的挑戰(zhàn)，如何能在保值的基礎(chǔ)上，實(shí)現(xiàn)最大化的增值，是緩解社?；鸬馁Y金供求矛盾，保證社會(huì)穩(wěn)定，實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展的基礎(chǔ)。同時(shí)應(yīng)該看到，中國(guó)證券市場(chǎng)取得了很大的發(fā)展，在投資品種上，能夠基本滿足社保基金投資品種的多樣化的要求，在這種金融環(huán)境下，如何將社會(huì)保障基金進(jìn)行合理有效地投資運(yùn)營(yíng)，實(shí)現(xiàn)社?；鸬谋Ｖ翟鲋担绾谓Y(jié)合中國(guó)證券市場(chǎng)的具體實(shí)際情況最優(yōu)化

2、的配置資產(chǎn)，如何度量和控制風(fēng)險(xiǎn)，在保證一定的收益率的前提下，實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)最小就成為國(guó)內(nèi)理論界所關(guān)注的焦點(diǎn)。這也成為本文選題立意的出發(fā)點(diǎn)。 現(xiàn)代資產(chǎn)組合理論是研究在各種不確定的情況下，如何將可供投資的資金分配于更多的資產(chǎn)上，以尋求不同類型投資者所能接受的收益和風(fēng)險(xiǎn)水平相匹配的最適當(dāng)、最滿意的資產(chǎn)組合的系統(tǒng)方法。本文通過(guò)對(duì)我國(guó)證券市場(chǎng)數(shù)據(jù)的實(shí)際統(tǒng)計(jì)分析研究，利用馬柯維茨(Markowitz)的投資組合模型，模擬了社?；鹜顿Y組合的構(gòu)建，